Curacao

Curacao.nu is de toonaangevende aanbieder van Nederlands kwaliteitsnieuws in het Nederlands voor alle doelgroepen.

Zet je schrap: de rente kan sneller en hoger gaan dan we dachten

Toen de Bank of Canada De benchmarkrente is verhoogd Voor het eerst in twee jaar eerder deze maand stuurde hij een onmiskenbaar bericht naar kredietnemers dat het tijdperk van goedkoop geld ten einde liep.

Terwijl economen verwachten dat de bank haar rente dit jaar geleidelijk zes keer of zo zal verhogen, is er een groeiend gevoel dat de bank misschien sneller en drastischer moet gaan handelen dan verwacht om de inflatie, die al op haar niveau is, te beteugelen. Hoogste niveau in een generatie.

De prijsstelling van beleggingen, ook wel swaps genoemd, suggereert dat de kans groot is dat de bank de rente met een half procentpunt zal verhogen wanneer deze in april bijeenkomt, waardoor de benchmarkrente op 1 procent komt.

Bij centrale banken is voorzichtigheid een schone zaak, dus hebben ze de neiging langzaam op en neer te gaan, in stappen van 25 punten of een kwart procentpunt per keer. Elke keer een half procentpunt verplaatsen is een teken dat de bank misschien agressievere actie overweegt.

Dat zei de vice-gouverneur van de bank In een toespraak in San Francisco deze weekdie de aanwezigen op de monetaire-beleidconferentie vertelde dat de lichte stijging van de schuldenlast van huishoudens “verontrustend” was en dat de bank “bereid is agressief op te treden” om ervoor te zorgen dat de inflatie niet te lang oploopt.

“Ik verwacht dat het tempo en de omvang van de renteverhogingen… een actief onderdeel zullen zijn van onze beraadslagingen bij onze volgende beslissing”, zei Sharon Kozeki.

Hoeveel en snelheid

Voor Carlos Capistran, een econoom bij Bank of America, is sterke taal zoals die van een centrale bank een duidelijk teken dat “alles op tafel ligt”, als het gaat om het verlagen van de inflatie.

READ  De studie merkt op dat laten zien hoe snel en hoe snel vaak niets te maken heeft met hoe groot de kans is dat een hardloper gewond raakt

Dit soort harde praatjes is Banks’ manier om te zeggen “we zullen zo hard vechten als dat nodig is”, aldus Capistran.

Daarom heeft hij zijn renteprognose sinds de toespraak van Kosicki verhoogd, zodat er niet één, maar drie snel achter elkaar grote stijgingen zijn opgenomen. Hij verwacht nu dat de centrale bank bij elk van de volgende drie vergaderingen in april, juni en juli met 50 punten zal stijgen en dat deze vergaderingen het volgende jaar zullen volgen met kleinere vergaderingen totdat de bankrente stabiliseert op 3,25 procent.

Dat is bijna het dubbele van het tarief van 1,75 procent dat de bank had vóór de pandemie, en je zou terug moeten gaan naar 2008, vóór de financiële crisis, om te zien wanneer het tarief voor het laatst hoog was.

Capistran ziet de redenen om de zaken te versnellen duidelijk. “De inflatie is te hoog, de economie is erg heet, de arbeidsmarkt is erg heet in Canada en Amerika [U.S.] Hij zei in een interview dat de Fed op het punt staat ook 50 basispunten te verhogen. “Dus er zijn veel redenen waarom ze deze keer misschien agressiever zijn dan normaal.”

De Bank of Canada heeft duidelijk gemaakt dat zij de benchmarkrente de komende maanden zal verhogen. Maar hoe vaak en hoeveel is de vraag van een miljoen dollar voor kredietnemers. (David Kawai/Bloomberg)

Vastrentende leningen zijn niet immuun

Agressie is misschien wat op dit moment nodig is, maar kredietnemers riskeren collaterale schade in de ontluikende inflatiestrijd van de centrale bank.

De leningen met variabele rente zijn gekoppeld aan de rente van de centrale bank en zijn de afgelopen weken geleidelijk gestegen, vooruitlopend op de verhuizing van de bank.

Ondertussen worden vastrentende leningen niet beïnvloed door de centrale bankrente en worden ze geprijsd op basis van wat er op de obligatiemarkt gebeurt, maar ook daar flitste de markt de afgelopen maand rode waarschuwingssignalen: de prijzen stijgen, snel.

Wanneer leners een lening bij een bank afsluiten, kunnen ze ervan uitgaan dat de geldschieter dat soort contanten bij de hand heeft, maar in feite lenen ze het van de obligatiemarkt, waardoor ze winst maken op het verschil tussen de prijs die ze betalen om geld voor zichzelf te lenen, en het tarief dat ze hun klanten in rekening brengen wanneer ze het lenen aan zaken als hypotheken.

Een groot aantal leners kiest voor leningen met een vaste rente van vijf jaar, waardoor obligaties van de Canadese regering van vijf jaar de beste maatstaf zijn voor wat er zou kunnen gebeuren met leningen met een vaste rente, en het rendement op die schuld steeg in maart met meer dan 1 procent – Een ongekende sprong in de wereld van nuchtere banden.

Het rendement op de vijfjarige obligatie kwam deze week voor het eerst sinds de pandemie boven de 2,5 procent uit, waardoor de vaste hypotheekrente boven de drie en zelfs vier procent kwam.

Bank of Canada berekent De gemiddelde conventionele hypotheekrente bij grote banken is momenteel 4,79 procent, blijkt uit tarieven op tariefvergelijkers. .

Als de voorspelling van Capistrán correct is en de rente van de Bank of Canada richting 3,25 gaat, verwacht dan dat de variabele rente een vergelijkbare sprong zal maken.

Het effect kan dramatisch zijn. Momenteel zou een onverzekerde hypothecaire lening van 25 jaar van $ 400.000 tegen 1,5 procent $ 1.599 per maand kosten. Maar als die variabele rente stijgt tot slechts vier procent, terwijl er al leningen met een vaste rente bestaan, stijgt de maandelijkse betaling met meer dan $ 500 per maand gedurende de looptijd van de lening.

Bekijk | Uit het onderzoek blijkt dat veel hypotheekhouders al op een dunne lijn lopen:

Peiling: de meeste hypotheekhouders lopen in een dunne lijn naarmate de prijzen stijgen

Uit een onderzoek van Angus Read bleek dat 58 procent van de huiseigenaren zegt dat de kosten van het bezitten van een huis andere delen van hun budget al verdringen. 2:06

zachte landing

Dat is $ 500 minder in de zak van elke huiseigenaar om aan andere dingen te besteden, en daarom maakt de Bank of Canada zich zorgen. “Stijgende hypotheekrentes zullen van invloed zijn op hun uitgaven, en als er genoeg van zijn, zal dit hun uitgaven aanzienlijk vertragen, wat gevolgen kan hebben voor de hele economie”, zei Kozeki in haar toespraak.

Het vinden van de juiste balans tussen het beteugelen van de inflatie zonder de economie omver te werpen is de taak van de centrale bank, en economen hebben een term voor het beste scenario.

“Wat de centrale bank probeert te doen en waar we allemaal op hopen, is wat we een zachte landing noemen”, zei Capistran. “Om de inflatie te verlagen zonder een recessie te veroorzaken.”

Andrew Hosby, een econoom bij Bloomberg, zegt dat de zogenaamde zachte landing die de bank probeert te bereiken, wordt bemoeilijkt door de al lang bestaande voorkeur van de bank voor voorzichtigheid bij het verhogen en verlagen van de rentetarieven.

zei hij in een interview.

Uiteindelijk is deze tendens de reden waarom hij niet behoort tot degenen die volgende week een meer dan normale stijging verwachten – een pad dat volgens hem goed genoeg zou moeten zijn om zijn inflatiedoelstelling voor de lange termijn te halen.

“Als we de tweede helft van het jaar naderen, zullen we zien dat de inflatie begint af te nemen”, zei hij. “Niet zo veel als de bank zou willen, maar in ieder geval in de goede richting.”

Sophia Curtis

"Reizende ninja. Onruststoker. Spekonderzoeker. Expert in extreme alcohol. Verdediger van zombies."

Geef een antwoord

Het e-mailadres wordt niet gepubliceerd.

Back to top