Trans Mountain gaat het prijszettingsvermogen verschuiven naar Canadese olie- en gasproducenten

Of het nu gaat om de uitbreiding van de Trans Mountain-oliepijpleiding die op 1 mei in gebruik zal worden genomen, of om de grootschalige exportfaciliteit voor vloeibaar aardgas aan de westkust die zijn voltooiing nadert, Canadese olie- en gasbestuurders zien hogere prijzen in de gaten worden gehouden. eerste nieuwe grote order. capaciteit in ruim tien jaar. Dit heeft aandelenanalisten ertoe aangezet om op te roepen tot aandelenstijging, omdat producenten naar nieuwe buitenlandse markten kijken.

Het verbeterende exit-beeld in West-Canada was een hot topic op het BMO Capital Markets CAPP (Canadian Association of Petroleum Producers) Energy Symposium dat deze week in Toronto werd gehouden. Randy Ohlenberger, een senior olie- en gasaandelenanalist bij de bank, omschreef de langverwachte projecten als ‘zeer bemoedigend voor de sector’.

“We zitten midden in iets dat we in Canada al lange tijd niet meer hebben gezien, namelijk de uitbreiding van de pijpleidingcapaciteit. En dat geldt ook voor de LNG-capaciteit voor de westkust. Dat hebben we al meer dan tien jaar niet meer gehad”, zegt hij. Dat vertelde de conferentiedeelnemers dinsdag.

“[Companies are] Op het punt om aanzienlijke hoeveelheden overtollige cashflow aan de aandeelhouders te overhandigen. Wanneer het de portemonnee van de aandeelhouders bereikt, zal het een positieve impact gaan hebben op de waardering van de sector. “We denken dat dit niet volledig wordt gewaardeerd door investeerders in deze sector.”

Het transporteren van olie en gas vanuit West-Canada via pijpleidingen naar buitenlandse markten is een ongrijpbaar doel geweest voor de industrie, die afhankelijk is van de export naar de Verenigde Staten.

Canadese ruwe olie wordt met een korting verhandeld ten opzichte van de Amerikaanse WTI (CL=F) vanwege de zwaardere kwaliteit en de transportkosten. In 2018 beperkte de regering van Alberta tijdelijk de olieproductie in de provincie toen het prijsverschil daalde tot meer dan $ 40 per vat als gevolg van schaarste aan afhaalcapaciteit.

Snel vooruit naar 2024, wanneer TD Bank zegt dat Canada een wereldrecord zou kunnen vestigen op het gebied van verhoogde productie. Ohlenberger verwacht dat de mondiale vraag naar olie in het snelste tempo in dertien jaar zal groeien.

“Als we die overcapaciteit niet hebben, zetten we de boel op de rails. We keren terug naar dat circus van een paar jaar geleden waarin we het product niet konden verplaatsen”, zegt Brian Schmidt, CEO van Tamarack. Valley Energy (TVE.TO). Yahoo Financiën Canada Aan de zijlijn van de conferentie. “Je moet je afvragen hoe het zou zijn zonder hem.”

Het verhaal gaat verder

Jonathan Wright, CEO van NuVista Energy (NVA.TO), zegt dat tweederde van de cashflow van zijn bedrijf afkomstig is uit de productie van condensaat, een lichte olie die wordt gemengd met zware ruwe olie, zodat deze door pijpleidingen kan worden gepompt. Door de stijgende aandelen van NuVista behoort het in Calgary gevestigde bedrijf over een periode van drie jaar tot de toppresteerders in de TSX 30.

“Het zien van deze projecten begint een verschil te maken in het Amerikaanse beleggerssentiment”, aldus Wright. Yahoo Financiën Canada. “Meer zware olieproductie naar TMX en andere pijpleidingen betekent een grotere vraag naar ons product.”

Chris Carlsen, CEO van aardgasproducent Birchcliff Energy (BIR.TO), kijkt reikhalzend uit naar de start van het Canadese LNG-exportproject in Kitimat, British Columbia, dat volgens hem later dit jaar gas zal gaan ontvangen. Door de onbeschermde strategie is zijn bedrijf onlangs blootgesteld aan dalende koersen, waardoor de dividenden zijn verlaagd en waardoor onlangs de in Toronto genoteerde aandelen zijn gekelderd.

Carlsen zegt dat LNG Canada een “zeer aanzienlijk” deel van de Canadese aardgasproductie zal absorberen. Voor Birchcliffe betekent dit volgens hem dat er hogere “wereldprijzen” voor zijn product moeten worden bereikt.

Aan de oliekant zegt Ohlenberger dat de toegenomen pijpleidingcapaciteit de prijsmacht verschuift van raffinaderijen naar producenten.

Hij voegde eraan toe: “Producenten concurreren met elkaar om hun olie te verkopen.” “Wij geloven dat dit zal veranderen in een omgeving waarin raffinaderijen concurreren om Canadese zware olie te kopen.”

Jeff Lagerquist is senior verslaggever bij Yahoo Finance Canada. Volg hem op Twitter @jefflagerquist.

Download de Yahoo Finance-app die beschikbaar is voor appel En Android.