Oliebrandstoffen Inflatierisico, verzwarende aandelen: inpakmarkten

(Bloomberg) – Aandelen daalden maandag en de dollar steeg samen met de rente op staatsobligaties toen een plotselinge productieverlaging door OPEC+ de olieprijzen met ongeveer 5% deed stijgen.

Meest gelezen van Bloomberg

Het besluit van de groep om de productie met meer dan 1 miljoen vaten per dag te verminderen, kwam als een schok op de wereldmarkten, waardoor de Amerikaanse en Europese aandelenfutures lager werden, samen met een graadmeter voor Aziatische aandelen.

Beleggers in verschillende activaklassen hebben zich snel aangepast aan het risico dat de inflatiedruk hardnekkiger kan zijn dan eerder werd gedacht.

De dollar won voor de tweede dag op rij aan winst en werd sterker ten opzichte van de G10-valuta’s. De Noorse kroon was weinig veranderd na een eerdere rally op het verwachte voordeel van het Scandinavische land van hogere energieprijzen.

De verzwakking van de yen, te midden van zorgen over de afhankelijkheid van Japan van olie-import en met het verslechterende vertrouwen van de belangrijkste fabrikanten van het land, deed de centrale bank ertoe besluiten om voor een langere periode ultragemakkelijke monetaire instellingen te handhaven.

Het beleidsgevoelige rendement op tweejaars schatkistpapier steeg met bijna acht basispunten en duwde het terug naar 4,1%, nadat traders de aankondiging van de OPEC+, die eerder de verzekering had gegeven dat het aanbod stabiel zou blijven, wogen. Treasurys sloten het eerste kwartaal op vrijdag af met lagere rendementen omdat beleggers wedden dat renteverlagingen in aantocht waren.

S&P 500-futures daalden met 0,3% en Nasdaq 100-futures daalden met 0,6% doordat het positieve sentiment vanaf vrijdag afnam. De S&P 500 steeg vorige week met 3,5%, het hoogste sinds november, terwijl de technologiezware Nasdaq 100 zijn grootste kwartaalwinst boekte sinds juni 2020.

“De duurzaamheid van de dalende totale inflatie moet nu ernstig in twijfel worden getrokken als olieproducerende landen vastbesloten zijn ervoor te zorgen dat de olieprijzen inderdaad dalen”, schreef Benjamin Picton, hoofdmacro-analist van de Rabobank, in een notitie.

Verhaal gaat verder

Goldman Sachs Groep Inc. De voorspelling voor de prijs van Brent-ruwe olie wanneer de productie wordt verlaagd, verwacht dat het dit jaareinde $ 95 per vat zal bereiken en $ 100 in december 2024, schreven analisten, waaronder Daan Struyven en Callum Bruce, in een notitie.

Energieaandelen stegen in Azië en ondersteunden markten, waaronder Australië, terwijl de halfgeleideraandelen daalden nadat Peking een veiligheidsbeoordeling van de invoer van Micron Technology Inc.

Aandelen in Hong Kong daalden terwijl aandelen in Shanghai winst boekten. Uit een privé-enquête bleek dat de productieactiviteit in China in maart onverwacht daalde, wat leidde tot een daling van de fabrieksstatistieken in heel Azië.

De hobbelige opening van maandag en de prijszorgen stonden in contrast met de opgewekte toon van vorige week toen de turbulentie in de banksector afnam en een belangrijke maatstaf voor de Amerikaanse inflatie afkoelde.

Exclusief voedsel en energie steeg de inflatiemaatstaf van de Fed, de prijsindex voor persoonlijke consumptie, met 0,3% in februari, net onder de gemiddelde schatting. Dit geeft aan dat de Federal Reserve bijna klaar is met haar campagne om de rente te verhogen.

“We staan ​​nu op het punt om opnieuw een neergang op korte termijn in te gaan”, zegt Paul Gambels, mede-oprichter en managing partner van de MPMG Group bij Bloomberg Television. “We hebben een jaar lang bewijs gehad van enorm onverantwoordelijke politiek en alle schade die ze hebben aangericht begint nu zichtbaar te worden.”

Elders op de markten daalden goud en Bitcoin. De cryptocurrency beleefde zijn beste kwartaal sinds maart 2021 met winsten van ongeveer 70% in de eerste drie maanden van dit jaar.

Belangrijkste gebeurtenissen deze week:

• De S&P Manufacturing PMI van de eurozone, op maandag

• Amerikaanse bouwuitgaven, ISM-productie, verkoop van lichte voertuigen, maandag

• Producentenprijsindex eurozone, dinsdag

• Amerikaanse fabrieksorders, Amerikaanse duurzame goederen, dinsdag

• Tariefbesluit Australië, di

• Loretta Mester, president van de Federal Reserve Bank of Cleveland, sprak dinsdag

• S&P Global Services PMI in de eurozone, woensdag

• Amerikaanse handel, wo

• UBS jaarlijkse algemene vergadering, wo

• Amerikaanse eerste werkloosheidsaanvragen, donderdag

• Louis Federal Reserve Bank-president James Bullard spreekt donderdag

• Amerikaanse werkloosheid, niet-agrarische loonlijsten, vrijdag

• Goede vr. Veel markten sloten, waaronder de Amerikaanse aandelen- en obligatiemarkten

Enkele van de belangrijkste bewegingen in de markten:

Winkels

• S&P 500-futures daalden met 0,3% vanaf 6.45 uur Londense tijd. De S&P 500 steeg vrijdag 1,4%

• Nasdaq 100-futures daalden 0,6%. De Nasdaq 100 steeg vrijdag 1,7%

• Euro Stoxx 50-futures daalden 0,2%

• De Japanse Topix steeg 0,6%.

• De Hang Seng in Hongkong daalde 0,8%.

• De Chinese Shanghai Composite Index steeg 0,5%.

• Australische S&P/ASX 200 steeg 0,5%

valuta’s

• De Bloomberg Spot Dollar Index steeg 0,4%.

• De euro daalde 0,4 procent tot $1,0794

• De Japanse yen daalde 0,4 procent tot 133,39 per dollar

• De externe yuan daalde met 0,4 procent tot 6,8955 per dollar

• De Australische dollar daalde 0,3% tot $0,6664

• Het Britse pond daalde 0,4 procent tot $1,2283

Digitale valuta’s

• Bitcoin daalde met 1,2% tot $ 27.726,72

• Ether daalde met 0,4% tot $1.781,78

obligaties

goederen

• West Texas Intermediate ruwe olie steeg 4,4 procent tot $79,02 per vat

• Spotgoud daalde met 0,8 procent tot $ 1.952,85 per ounce

Dit verhaal is tot stand gekomen met hulp van Bloomberg Automation.

– Met assistentie van Matthew Burgess.

Meest gelezen van Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP