Europese aandelen dalen als gevolg van de spanning over de rendementen op Chinese schulden: de markten krimpen ineen

(Bloomberg) — Europese aandelen daalden, onder druk van de Aziatische markten, omdat zorgen over de schulden van Chinese vastgoedbedrijven op het sentiment wogen.

Meest gelezen van Bloomberg

De Stoxx 600-index daalde met 0,3%, terwijl dalingen op de aandelenmarkten in China, Australië en Zuid-Korea ertoe leidden dat een regiobrede aandelenindex voor de vijfde keer in zes dagen daalde. De Bloomberg Intelligence China Real Estate Developers Index daalde maar liefst 6,6%, op weg naar de slechtste sessie in negen maanden.

Amerikaanse aandelenfutures wezen op bescheiden winsten, terwijl staatsobligaties daalden. De olie steeg toen hedgefondsen erop gokten dat door een krapper aanbod de rally na de pauze van vorige week zou worden hervat.

Nieuwe tekenen van zorg voor projectontwikkelaars in China zijn naar voren gekomen door het besluit van de China Evergrande Group om een ​​crediteurenvergadering af te gelasten, waardoor zorgen ontstonden over de schuldenstapel. Ondertussen woog ook de waarschuwing van de belangrijkste handelsonderhandelaar van de EU aan China dat het blok krachtiger zal zijn in het verdedigen van zijn belangen op de pessimistische stemming.

Deze week zullen de staatsobligaties centraal staan, waarbij een aantal Fed-functionarissen op openbare evenementen zal spreken. Beleggers wachten ook op maandelijkse inflatiegegevens in de VS en beoordelen de impact van een mogelijke Amerikaanse overheidsshutdown.

“Het sentiment blijft kwetsbaar nu bullish boodschappen langer doorklinken in de markten”, schreef Redmond Wong, marktstrateeg bij Saxo Capital Markets Hong Kong Ltd, in een onderzoeksnota. Een mogelijke sluiting van de Amerikaanse overheid en een staking van United Auto Workers ‘kunnen het sentiment deze week verder beïnvloeden’, zei hij.

De dollar handelde binnen een smalle marge ten opzichte van zijn belangrijkste tegenhangers, terwijl er dit jaar weinig verandering was in de yen nabij zijn zwakste niveau. De Japanse munt daalde vorige week, omdat de Bank of Japan haar ultraruime monetaire beleid handhaafde.

Het verhaal gaat verder

Angst voor inflatie

Handelaren blijven zich zorgen maken over de inflatie en het beleidstraject te midden van de recente olierally en het signaal van de Federal Reserve dat de rente niet snel zal dalen, aldus Fawad Razaqzada, marktanalist bij City Index en Forex.com in Londen.

“Het is te vroeg om te zeggen dat de markten de bodem hebben bereikt, aangezien er fundamenteel niets is veranderd”, aldus Razaqzadeh.

Twee Fed-functionarissen zeiden dat het mogelijk was om de rente nog minstens één keer te verhogen, en dat de leenkosten mogelijk langer hoger moeten blijven totdat de centrale bank de inflatie kan terugbrengen naar de doelstelling van 2%. Terwijl Boston Fed-president Susan Collins zei dat verdere verkrapping “zeker niet op tafel lag”, gaf gouverneur Michelle Bowman aan dat er waarschijnlijk meer dan één verhoging nodig zou zijn.

De rente op tienjarige staatsobligaties zou kunnen stijgen tot 4,75%, voordat het afnemende risicosentiment en de krappere financiële omstandigheden de rente tegen het einde van het jaar omlaag duwen, aldus strategen van Bank of America Corp.

Belangrijkste gebeurtenissen deze week:

• Fed-president van Minneapolis Neel Kashkari in een vraag-en-antwoordsessie maandag

• Francois Villeroy de Galhau van de Europese Centrale Bank spreekt maandag over het monetair beleid

• Verkoop van nieuwe huizen in de VS, Conference Board Consumer Confidence Index, dinsdag

• Philip Lane van de Europese Centrale Bank spreekt dinsdag over het monetair beleid

• Industriële winsten in China, woensdag

• Amerikaanse duurzame goederen, woensdag

• Economisch vertrouwen in de eurozone, consumentenvertrouwen, donderdag

• Amerikaanse initiële werkloosheidsclaims, bbp, donderdag

• Fed-voorzitter Jerome Powell ontmoet leraren op een gemeentehuis, terwijl Richmond Fed-president Tom Barkin en Chicago Fed-president Austin Goolsbee donderdag toespraken houden

• Consumentenprijsindex van de eurozone, vrijdag

• Werkloosheid in Japan, industriële productie, detailhandelsverkopen, CPI in Tokio, vrijdag

• Amerikaanse consumentenbestedingen, groothandelsvoorraden, consumentenvertrouwen van de Universiteit van Michigan, vrijdag

• Vrijdag spreekt president Christine Lagarde van de Europese Centrale Bank

• De New Yorkse Fed-president John Williams spreekt vrijdag

Enkele belangrijke bewegingen op de markten:

Winkels

• De Stoxx Europe 600 Index daalde met 0,3% om 08.01 uur Londense tijd

• S&P 500-futures stegen 0,3%

• Nasdaq 100-futures stegen 0,3%

• Dow Jones Industrial Average-futures stegen 0,2%

• MSCI Asia Pacific Stock Index daalde 0,4%

• MSCI Emerging Markets Index daalde 0,6%

Valuta’s

• De Bloomberg Dollar Spot Index was weinig veranderd

• Er was weinig verandering in de euro op $1,0647

• Er was weinig verandering in de Japanse yen op 148,44 ten opzichte van de dollar

• De yuan bij externe transacties daalde met 0,2 procent naar 7,3116 per dollar

• Er was weinig verandering in het Britse pond op $1,2245

Digitale valuta

• Bitcoin daalde 1,5% naar $26.115,49

• Ethereum daalde 0,8% naar $1.577,75

Obligaties

• Het rendement op tienjarige staatsobligaties steeg met drie basispunten naar 4,46%.

• Het rendement op Duitse tienjarige staatsobligaties steeg met twee basispunten naar 2,76%.

• Het rendement op Britse tienjarige obligaties steeg met twee basispunten naar 4,26%.

Goederen

Dit verhaal kwam tot stand met hulp van Bloomberg Automation.

– Met hulp van Brett Miller.

Meest gelezen van Bloomberg Businessweek

©2023 Bloomberg L.P