De startinvesteringen in Nederland zijn licht gedaald

Nederlandse start-ups hebben in het derde kwartaal van 2023 minimaal 420 miljoen euro aan durfkapitaal opgehaald. Dit betekent een lichte daling ten opzichte van het tweede kwartaal (€ 525 miljoen) en het derde kwartaal van 2022 (€ 435 miljoen). Een typisch seizoenspatroon. De mix van fasegewijze deals is vergelijkbaar met vorig jaar Kwartaal Inaugureel Verslag In de Staten.

Het rapport is een kwartaaldata-analyse van Dealroom.co, Golden Egg Check, KPMG, Regionale Ontwikkelingsmaatschappijen (ROM’s), Nederlandse Vereniging van Durfkapitaalbedrijven (NVP), Dutch Startup Association (DSA) en Techleap.

Lichtpuntjes en uitdagingen

Ook het aantal deals dat door analisten in het kwartaalopeningsrapport werd geïdentificeerd, daalde. Afgelopen kwartaal werden 85 deals uitgevoerd, tegen 98 in het derde kwartaal van vorig jaar en ruim 100 in het kwartaal daarvoor. Hoewel er tijdens de zomer minder investeringen worden gedaan en gerapporteerd, is de scherpe daling zorgwekkend, zeggen onderzoekers.

Tegen de trend in waren er afgelopen kwartaal nog een paar grote deals waar we op moesten letten. Ongeveer 15% van de investeringen bedroeg meer dan € 15 miljoen, vergeleken met 8-10% in de eerste kwartalen van het jaar. Volgens de auteurs van het rapport lijkt dit een waarschuwend teken van herstel te zijn, aangezien durfkapitalisten opnieuw vaker investeren in bedrijven in een laat stadium met grotere volumes. Tegelijkertijd daalde het aandeel kleinere contracten (€ 1-4 miljoen) in het eerste kwartaal van 40% naar 34%.

Investering van € 1,4 miljard in 2023

In totaal is er in 2023 bijna €1,4 miljard geïnvesteerd. De verwachting is dat dit het belegde vermogen eind 2023 iets boven dat van 2020 zal brengen. Terwijl voorgaande kwartalen sterk gericht waren op cleantech en gezondheidszorg, is er nu een grote hoeveelheid financiering in verschillende sectoren. Dit kan worden gezien als een teken dat de markt zich stabiliseert.

Dealroom zegt ook dat er de komende drie tot vijf jaar 1,3 miljard euro aan nieuw kapitaal zal worden gebruikt dat is opgehaald bij investeerders door Nederlandse durfkapitaalfondsen. Het omvat het nieuwe, in Amsterdam gevestigde NAVO-Innovatiefonds, dat tot doel heeft te investeren in defensiegerelateerde startups en scale-ups. Met €400 miljoen aan andere nieuwe durfkapitaalfondsen hadden Nederlandse durfkapitaalfondsen een relatief goed kwartaal.

Grootste deals in het derde kwartaal

Neobank bunq heeft afgelopen kwartaal een aanzienlijke investering opgehaald, in totaal ruim €44 miljoen. De top 11 grootste deals zijn een mix van softwarebedrijven als Lebaya en Framer, maar ook een relatief groot aantal hightechbedrijven (waaronder SMART Photonics, Rocsys en VSParticle) en klimaattechnologiebedrijven (waaronder Meatable en HyET Solar).

Hier is de volledige top 11:

• bunq €44.500.000
• Slimme fotonica € 40.000.000
• Lebaya $ 38.000.000
• MYCB1-groep $ 45.000.000
• Rocsys $ 36.000.000
• Vlees $ 35.000.000
• Framer $ 27.000.000
• Sensorpact € 25.000.000
• Nearfield € 16.000.000
• HyET Solar € 14.500.000,-
• VSPartikel € 14.500.000

“Het feit dat er meer financieringsrondes plaatsvinden in een breder segment betekent dat we voorzichtig positief kunnen zijn”, zegt Lucian Burm, voorzitter van de Dutch Startup Association. “Misschien heeft het te maken met start-ups die tijdens de Corona-periode veel geld hebben opgehaald en nog steeds succesvol zijn. We kijken dus met grote belangstelling uit naar het volgende kwartaal om te zien of deze trend zich voortzet. Veel fondsenwerving in 2023 draagt ​​bij aan die positieve verwachtingen.