een introductie Er is een geroezemoes op de gasmarkt, zoals we die al jaren niet meer hebben gezien. Binnen een jaar gingen we van een overvloed aan goedkope voorraden naar de vrees dat er tekorten zouden ontstaan als we een koude winter zouden hebben. De reis naar deze nieuwe realiteit was enigszins voorspelbaar, aangezien er veel belangrijke factoren zijn, waaronder een gebrek aan boringen, onderinvestering in nieuwe bronnen van levering, kapitaalcontroles door producenten en een verschuiving in de richting van toewijzing van kapitaal voor hernieuwbare energie die zich heeft afgespeeld nu al meer dan een jaar.
Ik heb een aantal van deze factoren eerder besproken olieprijs artikel Terug in juni en verwacht dat de prijzen voor zowel olie als gas zullen blijven stijgen. De prijzen voor beide zijn nu hoger, maar zoals we hebben gezien, bleef gas het beter doen dan olie doordat de prijzen jaar op jaar zijn verdrievoudigd.
Onlangs hebben enkele aanvullende factoren de vergelijking ingevoerd of aangescherpt en bijgedragen aan de nieuwe vergelijking verlies De mentaliteit die ik hierboven noemde. In dit artikel zullen we bekijken hoe deze nieuwe factoren de markt als geheel hebben verslechterd, wat we op korte termijn zien gebeuren en wat van invloed kan zijn op de uiteindelijke richting die gas in de komende negen maanden tot het jaar zal inslaan.
Europa en het VK betalen de prijs voor ‘vergroening’ van energie
Een factor is de “vergroening” van de energievoorziening over de hele wereld, met name in Europa. Een groot deel van de huidige mondiale milieudynamiek die heeft geleid tot de gedachte dat kooldioxide een schadelijk gas is dat zijn oorsprong vindt op het continent en gemakkelijk over het kanaal naar het Verenigd Koninkrijk is gestroomd In de afgelopen tien jaar zijn Europese landen overgestapt op wind en zonne-energie om elektriciteit op te wekken, bij het nastreven van Parijs doelen En NetZero Carbon in 2050. Zij betaalden voor deze groene ezel die je in de onderstaande grafiek kunt zien. Ter vergelijking: in veel De gemiddelde Amerikaanse nutsprijzen liggen rond de $ 0,13 per kWh.
als hadith The Wall Street Journal artikel – The Wall Street Journal Merk op dat deze strategie een beetje beladen lijkt, aangezien de wind tijdens de zomermaanden tot stilstand is gekomen, waardoor er extra vraag is ontstaan naar de weinige gasvoorraden die ze hadden.
Deze aflevering belichtte de precaire toestand van de energiemarkten in de regio naarmate de lange Europese winter nadert. De schok van de elektriciteitsprijs was het grootst in het VK, dat nu naar windparken is overgegaan Elimineer netto koolstofemissies tegen 2050. De prijzen van koolstofkredieten, die elektriciteitsproducenten nodig hebben om fossiele brandstoffen te verbranden, hebben ook recordprijzen bereikt.”
Gerelateerde onderwerpen: China’s olieverbruik piekte in 5 jaar Daarnaast ontmoedigden de Europeanen de gasproductie door de introductie CO2-belastingen voor jaren. Er is een oud gezegde in de economie: als je een beetje van iets wilt, moet je het belasten. Tot nu toe is dit oude gezegde bevestigd, te oordelen naar de voorraden.
Zoals vaak het geval is, zijn sommige wonden subjectief. In het geval van gas hebben lagere volumes van een belangrijke aardgasvoorziening in Europa in combinatie met de vroege sluiting van de Nederlandse gasgigant Groningen ertoe bijgedragen dat de EU op het punt staat dat het nu is. U kunt zien dat het traject van de invoer uit alle bronnen hoger is vanaf 2014, toen de aanvoer uit Groningen begon te worden teruggeschroefd, en vervolgens in 2019 verder werd verminderd.
In het artikel van Rystad wordt de volgende speculatie genoemd over de Europese gasmarkt, over de bezuinigingen in Groningen.
“De scherpe daling van de productie uit Groningen zal het Europese energielandschap opnieuw definiëren. Het veld, waarvan de productie aan het begin van deze eeuw is hersteld, heeft 57 miljard m bereikt.3 In 2013 was het decennialang de centrale versnelling in het Noordwest-Europese gassysteem.”
“De uitfasering van dit gigantische veld zal Europa dwingen zijn gasimport in een sneller tempo uit te breiden. We zien deze radicale transformatie nu al plaatsvinden in Nederland, dat midden in een transformatie zit”, zegt Carlos Torres Diaz, hoofd van gasmarktonderzoek bij Rystad Energy van netto-gasexporteur naar netto-importeur.
Hoewel de gebeurtenissen in Nederland geen gelijke tred hielden met de gebeurtenissen in Nederland, resulteerden decennia van ernstige terugtrekkingen uit Groningen in bodemdaling in de omliggende gebieden (altijd een zorg voor de Nederlanders) en lokale aardbevingen van enige intensiteit. Bovendien zijn windmolens in de Nederlandse mentaliteit gewoon een onderdeel van het leven.
Wanneer je de remmers van het boren van nieuwe voorraden combineert met de verschuiving in kapitaalallocaties door producenten als resultaat, kom je waar Europa nu is. De neus moeten duwen om de lichten en verwarming aan te houden.
En wie betalen? De Verenigde Staten nemen een prominente plaats in in hun energiemix. LNG-transporten van Amerikaanse kusten naar Europa hebben de laatste tijd een recordhoogte bereikt, en als zodanig JPT-artikelnotities, we zijn nog steeds de grootste bron voor henMaar het tij is veranderd. Vanaf 2020 begon Azië Europese kopers te overbieden voor Amerikaanse leveringen van LNG.
De Russen komen te hulp. Nu tenminste. De De Europese Unie is afhankelijk van Russisch gas Om de lichten meer aan te houden dan bij hun comfort past, merkt het gelinkte Bloomberg-artikel op. nieuw rijkdom artikel Let op de oostwaartse trek van de gasvoorraden in Azië.
Om de zaken nog erger te maken, blijft Azië een LNG-vraaghub – en een groeiende: de terugdringing van steenkool door de Chinese regering, in combinatie met een algemeen economisch herstel, trekt gas uit zowel de VS als Rusland, terwijl de voorraden voor de winter wereldwijd laag zijn “.
Dus nu de Russische voorraden laag zijn, zijn sommigen bang dat ze een beleidsverklaring voor Duitsland willen afleggen over Nordstream II, en wat moeten het VK en de EU doen nu Azië Amerikaanse voorraden aantrekt?
Misschien zonder, zoals een vertragende Britse kunstmestfabriek voorspelt.
Verloren in het klimaatdebat is het onderwerp kunstmest. Het gas wordt gebruikt bij de productie van ammoniak, dat op zijn beurt wordt gebruikt bij de productie van nitraatmeststoffen. Als je gewassen wilt telen met een maximale opbrengst, of gewoon helemaal niet, heb je kunstmest nodig. Er is geen alternatieve oplossing voor dit eeuwenoude proces dat bekend staat als: Haber Bush Het proces van het verwijderen van waterstof uit methaan – het hoofdbestanddeel van aardgas. Je kunt een windmolenpark niet aansluiten op een maisveld en daar mais verbouwen. Je moet compost gebruiken. En om dat te krijgen… heb je benzine nodig.
Afgelopen week twee kunstmestfabrieken binnen VK stilgelegd vanwege stijgende gasprijzen. Wanneer het opnieuw zal opstarten, is een gok. Net als bij het domino-effect op de kunstmestprijzen. Voedselprijzen kunnen ook om verschillende redenen omhoogschieten.
Wanneer we al deze factoren bij elkaar optellen en één laatste variabele toevoegen – de koude voorspelling Wat de winter in Europa betreft, hebben we de komende zes tot negen maanden een zorgwekkende situatie in de EU en het VK.
Is de situatie in de Verenigde Staten beter?
Misschien is het geen verrassing dat de uitdagingen waarmee we in de Verenigde Staten worden geconfronteerd, verband houden met of vergelijkbaar zijn met de problemen aan de andere kant van de vijver. Het wekelijkse gasopslagrapport van de Energy Information Administration (EIA) laat enkele bescheiden verbeteringen zien – een stijging van 83 BCF ten opzichte van de vorige week, maar laat zien dat we nog steeds ongeveer 8% onder het vijfjaarlijkse gemiddelde zitten nu we het winteronttrekkingsseizoen naderen .
Tegelijkertijd is ons aanbod beperkt door ofwel dips in schalieboringen of sluitingen als gevolg van weersomstandigheden, zoals het Snowmaggedon-evenement in februari of orkanen die GoM-bronnen in augustus hebben stilgelegd. We hebben in deze periode ongeveer 2-BCF/D van GoM verloren en sommigen zijn nog steeds niet hersteld tweede week in september. Gerelateerde onderwerpen: Europa’s energiecrisis drijft de aardgasprijzen over de hele wereld op
De export neemt een groter deel van onze productie in beslag dan ooit tevoren in de vorm van LNG en pijpleidinggas naar Mexico. Zoals hierboven besproken, is de Europese Unie in toenemende mate afhankelijk van leveringen uit de Verenigde Staten en Rusland. In het geval van de Verenigde Staten komen deze voorraden in de vorm van LNG, omdat ze gemakkelijk per schip kunnen worden vervoerd.
Door zijn pijpleidinginfrastructuur te vergroten, nam Mexico een strategische beslissing om meer gas van zijn noordelijke buurland te gebruiken. Door de directe verbinding met de WAHA- en Agua Dulce-hubs konden miljarden kubieke voet per dag naar het zuiden stromen. In het gelinkte EIA-artikel wordt gewezen op de omvang van deze stroom schaliegas richting Mexico.
De uitvoer van Amerikaanse aardgaspijpleidingen naar Mexico bedroeg in juni 2021 gemiddeld 6,8 miljard kubieke voet per dag, een stijging van 25% ten opzichte van juni 2020 en 44% meer dan het maandelijkse gemiddelde voor de voorgaande vijf jaar (2016-2020). We verwachten dat deze recordstromen, die werden aangedreven door een toegenomen vraag naar energie, hogere temperaturen en een toegenomen industriële vraag in juni, de hele zomer aanhouden.”
Al dit gas wordt vastgehouden op basis van langetermijncontracten die werden uitgevoerd toen de gasvoorziening nog maar een jaar geleden het meest overvloedig was.
Uw afhaalmaaltijden
Het tekort of de schaarste aan gasvoorraden zal waarschijnlijk tot ver in het volgende jaar voortduren. De problemen in Europa zijn structureel. Ze worden gedwongen gas te importeren uit de Verenigde Staten of Rusland. of allebei. Azië is een weg ingeslagen waarbij ook gas uit deze bronnen wordt meegenomen.
Ik denk dat hetzelfde geval kan worden voorgelegd aan de Verenigde Staten. We hebben een aantal van dezelfde belemmeringen om te onderzoeken voor nieuwe voorraden, ontevredenheid van de staat en de federale overheid, samen met uitdagingen bij het verkrijgen van financiering. Veel van de financiële uitdagingen zijn verzacht door de toegenomen cashflow die door de boormachines wordt gegenereerd, maar zoals we hebben gezien, hebben ze weinig interesse in groeiende voorraden. Deze trend wordt in detail waargenomen bij schaliegraafmachines in olieprijs artikel Deze maand.
Externe angsten kunnen deze situatie verergeren. We hebben te maken met een zeer vijandige regering die op zoek is naar manieren om hernieuwbare energiebronnen ten goede te laten komen door olie en gas te bestraffen. Er is één functie inmethaanreductiewet“Wat neerkomt op een CO2-belasting van $ 1800 per ton op koolstofrijke brandstoffen zoals aardgas dat voornamelijk uit methaan bestaat. Ongelukkig hiermee proberen progressieven het gebruik van aardgas als overbruggingsbrandstof in hun bedrijven te ontmoedigen. “Programma Schone Elektriciteit.“Dit benadeelt aardgas verder, terwijl het voorziet in betalingen voor ‘schone bronnen’. Het is niet zeker dat een van deze beleidsmaatregelen wet zal worden omdat landen die economisch schade zouden ondervinden, ze bestrijden. Maar het feit dat ze serieus worden besproken, betekent een verandering van gesprek.
Het ding om enthousiast over te zijn in progressieve geesten is de Fall Wind Profit Tax (WPT) op olie- en gasproducenten. dit zal zijn De terugkeer van belastingbeleid in het Carter-tijdperk die tot doel had rijkdom te herverdelen door middel van een selectieve belasting op “onverdiende winsten als gevolg van marktomstandigheden”. Een beetje zoals de situatie die we nu hebben, waar een tekort aan producten versus een sterke vraag de prijzen opdrijven, wat leidt tot een aanzienlijke toename van de kasstromen voor olie- en gasbedrijven. WPT is een verschrikkelijk beleid geweest dat zijn doelen niet heeft bereikt en allerlei negatieve effecten heeft gecreëerd. Hij was Geannuleerd in 1988 Voor ieders gemak op dat moment. Wacht tot je terugkomt, het is genoeg tijd geweest dat de herinneringen vervaagd zijn. Dat gezegd hebbende, er zijn genoeg rationele leden van het Congres die zich de lessen uit het verleden herinneren en wier kiesdistricten beschadigd zullen worden, dat ik niet denk dat dit idee zal groeien en groeien.
Kortom, het energiebeeld rondom gas is het afgelopen jaar veranderd. De voorraden zijn krap en producenten zijn terughoudend om vers kapitaal toe te wijzen aan boren. Het resultaat zal in de nabije toekomst hogere prijzen zijn in de VS en Europa. De echte uitdaging is om aan de vraag te voldoen, ongeacht de prijs.
Door David Messler voor Oilprice.com
Meer Top Reads van Oilprice.com:
“Reizende ninja. Onruststoker. Spekonderzoeker. Expert in extreme alcohol. Verdediger van zombies.”
More Stories
BHP mikt op Anglo-Amerikanen met een bod van $39 miljard
Zuckerberg: Het zal vele jaren duren om geld te verdienen met generatieve AI
Rogers brengt Comcast- en Xfinity-producten naar Canada