De Amerikaanse rente stijgt terwijl de soepele verwachtingen van de Fed afnemen: de markten sluiten zich af

(Bloomberg) — De rente op staatsobligaties steeg nadat gegevens volgend jaar een nieuwe stijging van de consumenteninflatieverwachtingen aantoonden, waarbij sommige handelaars winst namen op de soepele weddenschappen van de Federal Reserve.

Meest gelezen van Bloomberg

Tijdens een magere handelssessie vóór Thanksgiving schommelde de rente op tweejarige Amerikaanse obligaties rond de 4,9%. De S&P 500 steeg. De aandelen van Amazon.com stegen vooruit op de verkopen op Black Friday en Cyber ​​Monday. Microsoft profiteerde van het nieuws dat Sam Altman terugkeert om OpenAI te leiden. Nvidia Corp daalde na de resultaten. De dollar ging vooruit. Olie daalde.

Amerikanen verwachten dat de inflatie het komende jaar met 4,5% op jaarbasis zal stijgen, vergeleken met de 4,4% die eerder deze maand werd verwacht, volgens de laatste lezing van november van de Universiteit van Michigan. Uit de gegevens van woensdag bleek dat ze verwachten dat de kosten de komende vijf tot tien jaar met 3,2% zullen stijgen.

“Voor de datagestuurde Fed is dit geen goed nieuws, omdat ze niet willen dat de inflatieverwachtingen van consumenten onstabiel worden, omdat het historisch gezien steeds moeilijker is geworden om de consumentenpsychologie te resetten naar een klimaat met een lagere inflatie”, aldus Quincy Crosby, hoofd mondiale economie. strateeg.. Voor LPL financiële onderneming.

In ander economisch nieuws daalden de Amerikaanse werkloosheidsaanvragen vorige week na een reeks stijgingen, wat een lichte onderbreking betekende in wat anders een geleidelijk vertragende arbeidsmarkt zou zijn. De bestellingen voor duurzame goederen daalden in oktober sterker dan verwacht, omdat de boekingen voor commerciële vliegtuigen daalden en de vraag naar bedrijfsapparatuur afzwakte.

Een prominent thema op de SOFR-optiemarkt op woensdag was de afbouw van soepele hedges – wat naar voren kwam als een teken dat traders winst halen uit soepele Fed-weddenschappen die dateren uit september.

Het verhaal gaat verder

De aandelen breidden hun winsten voor november uit. Volgens Lori Calvasina van RBC Capital Markets zal de S&P 500 volgend jaar naar een recordhoogte stijgen, gesteund door een positief sentiment en veerkrachtige waarderingen.

“Het sentiment is momenteel constructief”, schreef Calvasina in een notitie, waarin ze zei dat de indicator van de beleggerslust die in 2023 betrouwbaar is gebleken, binnen een bereik ligt dat doorgaans wordt gevolgd door een stijging van 10% in de S&P 500 over een periode van twaalf maanden. “De waarderingen zouden hoger kunnen blijven dan veel beleggers zich realiseren”, schreef ze, omdat een gematigde inflatie koers-winstverhoudingen zou moeten ondersteunen.

Elders daalde de olie omdat de OPEC+-bijeenkomst die voor dit weekend gepland stond, werd uitgesteld, waardoor de verwachtingen van handelaars dat de organisatie zou ingrijpen om de voorraden aan te scherpen, werden getemperd.

Lees: LME-markten voor basismetalen vertonen tekenen van overschotten

De meest opvallende kenmerken van het bedrijf:

• De grootste versie van Boeing’s 737 MAX heeft een zogenaamde type-inspectiegoedkeuring gekregen van de Federal Aviation Administration, wat de weg vrijmaakt voor de volgende fase van vliegtesten van het langverwachte model.

• Broadcom Inc. is voltooid De overname van softwaremaker VMware Inc. Na een onverwacht lang proces dat achttien maanden duurde en culmineerde in de goedkeuring van de deal in China.

• Deere & Co. verwacht volgend jaar lager dan verwachte winsten, omdat de afnemende vraag naar uitrusting van boeren gevolgen begint te krijgen voor ‘s werelds grootste tractorfabrikant.

• Autodesk Inc. is gedegradeerd. Door Piper Sandler naar aanleiding van de lauwe groei van het bedrijf en de dalende margeverwachtingen.

• Gok? Kledingbedrijf Inc. aangekondigd De netto-inkomsten overtroffen de schattingen.

• Nordstrom, een warenhuisketen, rapporteerde een totale omzet die hoger was dan verwacht.

• Urban Outfitters Inc., een kledingretailer, rapporteerde een vergelijkbare omzet voor zijn gelijknamige logo, die de verwachtingen overtrof.

• Virgin Galactic Holdings Inc. heeft een lagere rating gekregen. Door Morgan Stanley, die opmerkte dat het raketbedrijf geen inkomstengenererende vluchten gepland heeft voor medio 2024 tot 2026.

Enkele belangrijke bewegingen op de markten:

Winkels

• De S&P 500 steeg 0,4% vanaf 16.00 uur New Yorkse tijd

• Nasdaq 100-index stijgt 0,4%

• De Dow Jones Industrial Average steeg 0,5%

• MSCI Wereldindex steeg 0,1%

Valuta’s

• De Bloomberg Dollar Spot Index steeg 0,3%.

• De euro daalde 0,2 procent naar $1,0887

• Het Britse pond daalde 0,4 procent naar $1,2495

• De Japanse yen daalde 0,8 procent naar 149,59 yen per dollar

Digitale valuta

• Bitcoin steeg 2,1% naar $37.598,9

• Ethereum steeg 4,5% naar $2.074,67

Obligaties

• Het rendement op tienjarige staatsobligaties steeg met twee basispunten naar 4,41%.

• Er was gedurende tien jaar weinig verandering in de rente op Duitse obligaties, namelijk 2,56%.

• De rente op tienjarige Britse staatsobligaties steeg met vijf basispunten naar 4,15%.

Goederen

• West Texas Intermediate ruwe olie daalde met 1,3% naar $76,73 per vat

• Goud in contante transacties daalde met 0,4 procent naar $1.989,81 per ounce

Dit verhaal kwam tot stand met hulp van Bloomberg Automation.

-Met hulp van Rob Verdonk, Tasya Sipahutar, Robert Brand, Sagarika Jaisinghani en Edward Bolingbroke.

Meest gelezen van Bloomberg Businessweek

©2023 Bloomberg L.P