Beursstieren staan ​​voor een ‘make or break’-week

Aandelen waren maandagochtend gedempt toen beleggers het grootste bankfaillissement sinds 2008 verwerkten in de aanloop naar wat nu al een drukke week wordt.

De renteverhoging door de Fed, de Apple (AAPL)-inkomsten en het banenrapport van april wachten investeerders af in wat Tom Lee, hoofd onderzoek bij Fundstrat, ziet als een cruciale week voor de ‘meest gehate’ rally in zeven maanden sinds de beursdaling in oktober.

“We denken dat de komende week een beslissend moment kan zijn voor onze visie en voor die bearish/voorzichtige markten”, schreef Lee zondag in een briefje aan klanten.

De S&P 500 ging de week in met een stijging van bijna 20% sinds de dieptepunten in oktober en bijna 8,5% sinds het begin van 2023. Tot op heden is de Nasdaq bijna 17% gestegen, terwijl de Dow Jones Industrial Average minder dan 3% is gestegen.

Kijkend naar de rally, gelooft Lee dat veel van het potentiële goede nieuws al is ingeprijsd. En een van de statistieken waarnaar wordt gezocht, is productieactiviteit.

Het productierapport van het Institute for Supply Management kwam in april uit op 47,1, hoger dan het rapport van de voorgaande maand een lezing van 46,3 en beter dan schattingen van 46,8, volgens de consensusgegevens van Bloomberg. Een stand onder de 50 geeft aan dat de productiesector in het algemeen krimpt.

Het ISM Manufacturing-rapport, dat wordt gezien als een toekomstgerichte indicator van de economische activiteit, vertoonde een neerwaartse trend Trend sinds maart 2021. Lee stelt dat het uitbodemen de industrieën ten goede zou moeten komen. De sector (XLI) is momenteel met 1,7% gestegen en loopt daarmee ongeveer 7 procentpunten achter op de S&P 500 year-to-date..

Ook de S&P Global Managers Index verscheen maandag en aangegeven uitbreiding Voor het eerst in zes maanden.

Beleggers zullen hun focus nu verleggen naar bedrijfswinsten, aangezien AMD (AMD), Starbucks (SBUX), Ford (F), Pfizer (PFE) en Uber (UBER) naar verwachting dinsdag zullen rapporteren voorafgaand aan de FOMC-vergadering op woensdag.

De Fed zal om 14.00 uur ET haar laatste beleidsbeslissing bekendmaken, terwijl Fed-voorzitter Jay Powell een half uur later een persconferentie zal houden.

Verhaal gaat verder

volgens Gegevens van de CME-groepMarkten geven een kans van 87% dat de Federal Reserve woensdag de rente met 0,25% verhoogt.

Een renteverhoging van 0,25% zou de referentierente van de Fed naar een bereik van 5% tot 5,2% duwen. De recordprijs is sinds juli 2007 niet meer dan 5% gepasseerd. Aangezien er geen nieuwe economische prognoses worden vrijgegeven, zullen de opmerkingen van Powell in de schijnwerpers staan ​​voor beleggers.

Lee merkt op dat de indicatie van de Fed om de rentetarieven in juni niet te verhogen, een “verschuivende stelling” kan zijn. Markten prijzen momenteel minder dan 25% kans op een renteverhoging in juni in, Dat meldt CME Group.

“We verwachten dat de commissie daadwerkelijk een pauze signaleert, maar met een neiging tot verkrapping”, schreven economen van JPMorgan vrijdag in een notitie aan klanten.

JPMorgan merkt op dat de zorgvuldige formulering van Powell tijdens de persconferentie van woensdag cruciaal zal zijn en houdt nauwlettend in de gaten dat de Fed praat, vergelijkbaar met de retoriek van de centrale bank te midden van de rentestops van 2006.

“De omvang en timing van eventuele aanvullende bevestigingen die nodig kunnen zijn om deze risico’s aan te pakken, zal afhangen van de evolutie van de verwachtingen voor zowel inflatie als economische groei, zoals aangegeven door inkomende informatie”, zei de Fed in een verklaring. Verklaring in augustus 2006.

Het zal ook niet lang duren voordat de Fed nieuwe gegevens heeft om te verwerken. Op vrijdag zal naar verwachting uit het banenrapport van april blijken dat er vorige maand 180.000 niet-agrarische loonbanen zijn toegevoegd aan de Amerikaanse economie, waarbij het werkloosheidspercentage licht is gestegen tot 3,6%, volgens gegevens van Bloomberg.

Josh is Yahoo Finance Correspondent.

Klik hier voor het laatste beursnieuws en diepgaande analyses, inclusief de gebeurtenissen die aandelen in beweging brengen

Lees het laatste financiële en zakelijke nieuws van Yahoo Finance