Aandelen keren terug aan het einde van de stressweek: markten inpakken

(Bloomberg) — Aandelen stegen aan het einde van een chaotische week op de financiële markten, met weinig hulp van de geruststelling van Fed-voorzitter Jerome Powell dat grotere renteverhogingen voorlopig van tafel zullen zijn, zelfs na de zinderende inflatiecijfers van de afgelopen weken .

Meest gelezen van Bloomberg

Voor een markt die wordt geplaagd door de vrees dat verdere monetaire verkrapping de economie in een recessie zou kunnen duwen, kalmeerden de opmerkingen van Powell de gerafelde zenuwen en veroorzaakten ze een opleving van de gehavende risicoactiva. Ondanks de sterke winsten van vrijdag, zijn veel handelaren er nog niet van overtuigd dat de aandelen hun dieptepunt hebben bereikt na de uitverkoop die in 18 weken $ 10 biljoen van de Amerikaanse aandelenwaarde verlaagde. In plaats daarvan, zeggen ze, moeten beleggers zich voorbereiden op volatiliteit, omdat het vermogen van de Fed om de prijsdruk te bestrijden zonder een harde landing te veroorzaken, kan afhangen van factoren buiten de controle van de centrale bank.

Na bijna 20% te zijn gedaald van een laagterecord en te flirten met een berenmarkt, zag de S&P 500 vrijdag een brede rally. Het boekt nog steeds zijn zesde achtereenvolgende week van dalingen – de langste verliezende reeks sinds juni 2011. De Nasdaq 100 presteerde beter tijdens een rally van giganten zoals Apple Inc. en Microsoft Corp. en Amazon.com Inc. Twitter Inc. overnamebod , beweerde eerst dat zijn aanbod “tijdelijk in de wacht was gezet” en beweerde vervolgens dat hij “nog steeds toegewijd” was aan de deal, waardoor de socialemediagigant instortte. Tesla sprong. Treasuries daalden samen met de dollar.

In de loop van weer een turbulente week voor de financiële markten, dachten enkele prominente stemmen op Wall Street na over de vooruitzichten voor aandelen na een sterke uitverkoop. Peter Oppenheimer van Goldman Sachs Group Inc. Dinsdag creëerde de track koopkansen, met tegenwind zoals inflatie en al agressieve centrale banken. groei vanaf het huidige niveau.

Het verhaal gaat verder

Volgens Lindsey Bell, hoofdmarkten en geldstrateeg bij Ally, worden vijf veelbetekenende indicatoren gebruikt om een ​​bodem in aandelen te noemen, waaronder pieken in de Cboe-volatiliteitsindex, meer oproepen en een somber marktsentiment. Terwijl de VIX in de buurt van 30 bleef, leken eerdere bearmarkten boven de 45. “Piekvolatiliteit is een teken van marktbodems”, zei ze.

opmerkingen:

• “Er is veel speculatief uitschot van de markt gehaald”, schreef Mark Heffel, chief investment officer bij UBS Global Wealth Management. We adviseren dan ook om niet gehaast de deur uit te gaan. Ons centrale scenario is ook dat een recessie in de komende 12 maanden wordt voorkomen. Beleggers moeten zich echter blijven voorbereiden op hoge niveaus van volatiliteit.”

• “We hebben de aandelenmarkt absoluut grondig herzien”, vertelde Jim Poulsen, hoofd beleggingsanalist bij de Leuthold Group, aan Bloomberg Television and Radio. “Echt grote angst op Main Street, op Wall Street, in combinatie met, denk ik, aanhoudende goede fundamentals – inclusief sterke balansen in de thuissector, het bedrijfsleven en de banksector – ik denk dat dat een ‘dynamiet’-mix is ​​die je hebt om op te kopen.”

• “Het beleggerssentiment bevindt zich op een extreem niveau en technische indicatoren zijn wereldwijd negatief”, zegt Mark Hackett, hoofd beleggingsonderzoek bij Nationwide. “Dit weerspiegelt de mate van pessimisme die inherent is aan de markt, wat de weg vrijmaakt voor een opleving van de oververkochte niveaus, die in de komende weken kunnen worden verwacht.”

• “Er was een gevoel van rust op de markten, maar opnieuw zonder enig fundamenteel nieuws om te suggereren dat dit de bodem zou kunnen zijn”, schreef Fawad Razakzadeh, analist bij City Index en FOREX.com. “Aandelen hadden moeite om herstelpogingen vol te houden, omdat handelaren zich haastten om winst te maken uit de oplevingen te midden van een significante bearish achtergrond.”

De verwachtingen voor een technische sprong in de S&P 500 groeien na de brute daling van de schaal in de afgelopen weken. Een potentieel steungebied komt van een groep Fibonacci-niveaus – die retracements van de rally’s in de Amerikaanse aandelenindex oppikken van de dieptepunten van de Covid-crash van 2020.

Aandelen, obligaties, contanten en goud zagen allemaal een uitstroom in de week die eindigde op 11 mei, schreven strategen bij Bank of America Corp. onder leiding van Michael Hartnett in een notitie, daarbij verwijzend naar EPFR Global-gegevens. Met $ 1,1 miljard leden technologieaandelen dit jaar tot nu toe hun grootste verlies, de tweede alleen voor de financiële sector, die $ 2,6 miljard verloor.

“De definitie van echte capitulatie is dat beleggers verkopen waar ze van houden”, zei Hartnett, daarbij verwijzend naar bijvoorbeeld grote technologie. “Angst en walging suggereren dat aandelen kwetsbaar zijn voor een op handen zijnde rally in een bearmarkt, maar we denken niet dat het definitieve dieptepunt is bereikt.”

Enkele van de belangrijkste bewegingen op de markten:

Winkels

• De S&P 500 is 2,4% gestegen vanaf 16.00 uur New Yorkse tijd

• De Nasdaq 100 is 3,7% gestegen.

• De Dow Jones Industrial Average steeg 1,5%

• De MSCI World Index steeg 2,3%.

Valuta’s

• Bloomberg spot dollar index 0,3% lager.

• De euro steeg 0,2 procent tot $ 1,0401

• Het Britse pond steeg 0,3 procent tot $ 1,2241

• De Japanse yen daalde 0,8 procent tot 129,32 per dollar

obligaties

• Het rendement op tienjarige staatsobligaties steeg met negen basispunten tot 2,93%.

• Duitse 10-jaarsrente steeg 11 basispunten tot 0,95%

• De Britse 10-jaarsrente steeg met acht basispunten tot 1,74%.

goederen

• West Texas Intermediate ruwe olie steeg met 4% tot $ 110,36 per vat

• Goudfutures daalden 0,9 procent tot $ 1.808,40 per ounce

Meest gelezen van Bloomberg Businessweek

© Bloomberg LP 2022