Enbridge in deal van $ 3 miljard om Amerikaanse olie-exportcapaciteit toe te voegen

(Bloomberg) — De Canadese pijpleidinggigant Enbridge Inc. heeft ingestemd met de overname van een kleinere Amerikaanse concurrent om exportcapaciteit aan de Gulf Coast toe te voegen.

Enbridge zei dinsdag in een verklaring dat het bedrijf Moda Midstream Operations LLC voor $ 3 miljard in contanten koopt van EnCap Flatrock Midstream. De aandelenkoers van Enbridge steeg maar liefst 50 cent tot C $ 50,62 in Toronto, de hoogste prijs sinds maart 2020, voordat de winst teniet werd gedaan.

De deal markeert een verschuiving van de focus naar de Amerikaanse markt voor Enbridge, aangezien het de bouw van de Oil Sands Export Line 3 Line voltooit na jaren van regelgevende en juridische strijd om het project te bouwen. Het bedrijf, dat al een kwart van alle in Noord-Amerika geproduceerde ruwe olie verwerkt, gokt op sterke vooruitzichten voor de export van olie die wordt opgepompt uit de schaliebekkens van Perm en Eagle Ford in Texas.

De revolutie op het gebied van hydraulisch breken heeft niet alleen de Amerikaanse olieproductie in het afgelopen decennium nieuw leven ingeblazen, maar heeft het land getransformeerd tot een van de grootste verladers van de grondstof. De deal omvat het Ingleside Energy Center, in de buurt van Corpus Christi, Texas. Het is gebouwd in 2018 en is de grootste exportterminal voor ruwe olie van Noord-Amerika, die vorig jaar 25% van alle export van ruwe olie uit de Amerikaanse Golfkust vervoerde.

“Onze strategie is gebaseerd op de belangrijke rol die duurzame, goedkope energievoorziening in Noord-Amerika zal spelen om aan de groeiende wereldwijde vraag te voldoen”, zei Al Monaco, CEO van Enbridge, in de verklaring.

Enbridge verwerft ook een belang van 20% in de Cactus 2-pijpleiding, die het Perm verbindt met de Gulf Coast, evenals de Viola-pijpleiding en Taft Terminal.

Enbridge wil zijn dividend en cashflow verhogen, en de overname van Moda Midstream is een snelle manier om die strategie tegen een lage prijs te bevorderen, zei Matthew Taylor, een analist bij Tudor Pickering & Holt, telefonisch. Hij zei echter dat sommige investeerders wilden dat het bedrijf in plaats daarvan schulden zou afbetalen of in onderliggende activa zou beleggen.

“Ik denk dat spreadsheetberekeningen heel logisch zijn, maar dat is niet waar beleggers op dit moment naar op zoek zijn”, zei hij. Aandeelhouders willen “groei en rendement zien, maar op een manier die de emissie-intensiteit vermindert en nieuwe investeerders aantrekt.”

Het verhaal gaat verder

Enbridge zei dat de overname in eerste instantie zal worden gefinancierd met bestaande contanten en dat de deal – die naar verwachting in het vierde kwartaal wordt afgerond – onmiddellijk zal bijdragen aan de winst.

Barclays plc is de financiële adviseur van Enbridge bij de transactie. Sidley Austin LLP is de juridisch adviseur van het bedrijf over de koopovereenkomst met Encap Flatrock Midstream voor de overname van Moda Midstream.

(Voegt commentaar van analisten toe in zesde en zevende alinea)

Meer van dit soort verhalen zijn beschikbaar op bloomberg.com

Abonneer nu Om voorop te blijven lopen met de meest betrouwbare zakelijke nieuwsbron.

© 2021 Bloomberg LP