Op inflatie gerichte handelaars houden aandelenwinsten stil: markten sluiten af

(Bloomberg) — Amerikaanse aandelenfutures en Europese aandelen hadden moeite om hun winst vast te houden, terwijl beleggers zich schrap zetten voor inflatiegegevens die de weg voor het beleid van de Federal Reserve zullen helpen verduidelijken.

Meest gelezen van Bloomberg

De futures op de S&P 500 en Nasdaq 100 daalden van hun sessiehoogten. Cryptocurrency-aandelen breidden hun winsten uit in pre-market-handel nadat toezichthouders op de beurs verhandelde fondsen hadden goedgekeurd die rechtstreeks in bitcoin investeren. Citigroup ging failliet nadat de bank had aangekondigd een reserve van 1,3 miljard dollar opzij te zetten om de risico's in zowel Argentinië als Rusland te dekken.

In Europa moest de Stoxx 600-index het grootste deel van zijn stijging van 0,8% inleveren. De Aziatische aandelenindex steeg eerder met meer dan 1% toen Japanse aandelen een nieuw hoogtepunt in drie decennia bereikten. Amerikaanse staatsobligaties stegen, terwijl de dollar zijn daling compenseerde. De olieprijzen stegen naarmate de spanningen in het Midden-Oosten aanhielden, wat tot hogere prijzen leidde.

Het Amerikaanse inflatierapport staat donderdag centraal in de hoofden van traders. Meer bewijs van afnemende prijsdruk zal het optimisme over de verwachtingen voor renteverlagingen door de Fed ondersteunen, maar een positieve uitkomst zou de volatiliteit kunnen aanwakkeren. Economen gevolgd door Bloomberg verwachten dat de kerninflatie op jaarbasis zal dalen naar 3,8% in december, vergeleken met 4% de maand ervoor.

“De bevestiging van de prijsdaling zal het vertrouwen vergroten dat er in mei een verlaging kan worden verwacht, en dat zou kunnen leiden tot een herstel van aandelen en obligaties”, zegt Stuart Cole, hoofdmacro-econoom bij Equity Capital in Londen. “Maar je moet je bewust zijn van de fundamentele component van de CPI. Als de dienstenprijzen de verkeerde kant op blijven gaan, zal dat waarschijnlijk elke stijging tot stilstand brengen.”

Bitcoin steeg kort naar $47.000 in een gedempte rally nadat de SEC groen licht gaf voor ETF's. De grootste digitale munt is de afgelopen twaalf maanden al met meer dan 160% gestegen, vooruitlopend op het besluit en op een flexibeler monetair beleid.

Het verhaal gaat verder

In Azië bereikten de Japanse benchmarkindices hun hoogste niveau in dertig jaar, deels dankzij de recente zwakte van de yen. Strategen zeiden ook dat een nieuw geïntroduceerd belastingvrij pensioenspaarprogramma kan helpen meer binnenlandse stromen naar de markt te lokken.

“De recente stijging laat zien dat binnenlandse particuliere beleggers en buitenlandse beleggers in het algemeen gedwongen zijn hun houding ten opzichte van Japanse aandelen te veranderen in een positievere houding”, zegt Ikuo Mitsui, fondsmanager bij Aizawa Securities. Beleggers die te laat op de markt komen, kopen om de index te zien stijgen.

Beleggers bereiden zich voor op een periode van onrust in staatsobligaties, wanneer later Amerikaanse consumentenprijsgegevens worden vrijgegeven. Obligatiehandelaren hebben deze maand hun weddenschappen op de winsten op staatsobligaties verlaagd, en de swapmarkt laat minder kans zien op bezuinigingen door de Fed die in maart worden verwacht dan de prijzen eind vorig jaar.

De New Yorkse Fed-president John Williams zei dat Fed-functionarissen meer tekenen van een vertraging van de economie moeten zien voordat ze de rente verlagen, maar merkte op dat de huidige beleidsniveaus voldoende zijn om de inflatie terug te brengen naar de doelstelling van de centrale bank. Ondertussen zegt JPMorgan Asset Management dat de Fed de rente uiteindelijk verder kan verlagen dan nu wordt aangegeven, omdat de Amerikaanse economie vertraagt, wat een rally van staatsobligaties met een kortere looptijd teweegbrengt.

“Qua data zijn de risico’s zeer hoog”, zegt Maria Veitman, hoofdstrateeg multi-asset bij State Street Global Markets. “Ik denk dat je risico's moet verkopen op zowel opwaartse als neerwaartse verrassingen. De gegevens moeten dus goed bij de markt passen om het risicosentiment op peil te houden, wat natuurlijk mogelijk is, maar niet erg waarschijnlijk.

Belangrijkste gebeurtenissen deze week:

• Amerikaanse consumentenprijsindex, initiële werkloosheidsclaims, donderdag

• China CPI, producentenprijsindex, handel, vrijdag

• Britse industriële productie, vrijdag

• Amerikaanse producentenprijsindex, vrijdag

• Enkele van de grootste Amerikaanse banken publiceren vrijdag hun resultaten over het vierde kwartaal

• Fed-president van Minneapolis, Neel Kashkari, spreekt vrijdag

• Vrijdag spreekt hoofdeconoom Philip Lane van de Europese Centrale Bank

Enkele belangrijke bewegingen op de markten:

Winkels

• S&P 500-futures stegen met 0,1% vanaf 06:06 uur New Yorkse tijd

• De Nasdaq 100-futures stegen 0,4%.

• De futures op de Dow Jones Industrial Average waren weinig veranderd

• De Stoxx Europe 600-index steeg 0,2%.

• MSCI Wereldindex steeg 0,2%

Valuta's

• De Bloomberg Dollar Spot Index daalde 0,1%.

• Er was weinig verandering in de euro op $1,0974

• Er was weinig verandering in het Britse pond op $1,2753

• De Japanse yen steeg 0,2 procent naar 145,46 yen per dollar

Digitale valuta

• Bitcoin steeg 1,8% naar $46.791,74

• Ethereum steeg 4,1% naar $2.632,27

Obligaties

• De rente op tienjarige staatsobligaties daalde met vier basispunten naar 3,99%.

• Het rendement op Duitse tienjarige obligaties bleef met 2,21% weinig veranderd.

• Het rendement op Britse tienjarige obligaties daalde met drie basispunten naar 3,79%.

Goederen

• West Texas Intermediate ruwe olie steeg met 1,5% naar $72,43 per vat

• Goud in spottransacties steeg 0,4 procent naar $2.032,07 per ounce

Dit verhaal kwam tot stand met hulp van Bloomberg Automation.

–Met hulp van Richard Henderson, Chiranjeevi Chakraborty, Jean-Patrick Barnert en Farah El-Bahrawy.

Meest gelezen van Bloomberg Businessweek

©2024 Bloomberg L.P