Greatway Financial wordt geconfronteerd met aanvragen in Ontario, maar niet in British Columbia

Een levensverzekeringsmaatschappij met vijf vestigingen in British Columbia is door de financiële toezichthouder van Ontario bestraft voor mogelijk misleidende verkooptactieken.

Agenten van Greatway Financial Inc. In kantoren in Abbotsford, Kelowna, Surrey, Burnaby en Victoria. Terwijl hun tegenhangers in Ontario gedwongen worden omgeschoold te worden, zijn dergelijke bevelen niet uitgevaardigd in British Columbia

De BC Insurance Board vertelde Glacier Media echter dat het een “nalevingsonderzoek uitvoert met betrekking tot het onderwerp waarnaar wordt verwezen in het bevel van de Ontario Financial Services Regulatory Authority”, maar gaf weinig details.

Greatway sluit contracten met levensverzekeringsmaatschappijen en treedt op als tussenpersoon tussen verzekeringsmaatschappijen en hun agenten. Deze agentschappen staan ​​onder toezicht van de Raad.

Ontario beschuldigingen

Vorige maand gaf de toezichthouder van Ontario, de Ontario Financial Services Regulatory Authority (FSRA), Greatway de opdracht om haar agenten in Ontario om te scholen en informatie te sturen naar bestaande Ontario-polishouders, die Greatway-agenten gebruikten, om hun beleid opnieuw te evalueren.

Het bevel van de Ontario Commission op 16 december 2022 vereist ook dat het bedrijf aanvullende maatregelen neemt om “ervoor te zorgen dat consumenten die Universal Life-polissen in Ontario kopen, passende en nauwkeurige informatie en advies krijgen.”

De autoriteit van Ontario beweerde dat “door Greatway opgeleide agenten consumenten ongepaste, onnauwkeurige of misleidende informatie en advies kunnen geven over de voorwaarden, voordelen of voordelen van bepaalde verzekeringspolissen, inclusief universele levensverzekeringen die worden verkocht in het kader van een verzekerde pensioenplanstrategie.”

Het ging om een ​​universeel levensverzekeringsproduct dat agenten verkochten (een verzekerd pensioenplan, of kortweg IRP) waarvoor extra geld moest worden gereserveerd als een fonds met uitgestelde belastingen wanneer de verzekeringskosten toenamen met de verzekerde leeftijd.

IRP is geschikt voor vermogende particulieren, zoals degenen die hun RRSP hebben gemaximaliseerd; De FSRA ontdekte echter dat het bedrijf agenten trainde om het product aan alle klanten te verkopen, ongeacht hun financiële situatie.

Er zijn agenten gevonden die IRP beschouwen als een spaarrekening, niet als een verzekeringskost.

FSRA Kennisgeving van het voorstel (NOP) stelt: “Training instrueert makelaars bijvoorbeeld: ‘Vuistregel: niet vermelden verzekerd bedrag’; ‘niet focussen op levensverzekeringen’; ‘verwijder de verzekeringsmentaliteit en laat de klant zich richten op sparen /investeren’; en ‘noem tot nu toe geen Face-bedrag. Gebruik dit als uw “jackpot” moment. “

de nalevingsbevel Er staat: “Greatway is het niet eens met sommige beweringen in de NOP, maar is bereid om samen te werken met de FSRA om vermeende tekortkomingen in training aan te pakken.”

Greatway heeft een bestand vrijgegeven verklaring De bestelling volgend: “Als leiders in onze branche zet Greatway Financial zich in voor voortdurende verbetering en het bieden van service van de hoogste kwaliteit aan onze klanten. Alle erkende Greatway-agenten in Ontario moeten tegen 31 maart 2023 de herziene training voltooien.”

De autoriteit van Ontario merkt op dat Greatway de afgelopen jaren “snel is gegroeid”: in 2018 had Greatway 1.400 erkende agenten in heel Canada en verkocht het bijna 13.000 verzekeringspolissen. In 2021 had Greatway 3.490 agenten in heel Canada en verkocht het ongeveer 25.000 verzekeringspolissen.

Een actie die wordt herzien in British Columbia

Wat niet duidelijk is, is hoeveel Greatway-dealers actief zijn in British Columbia en hoeveel polissen er waarschijnlijk in die provincie zullen worden verkocht onder de voorwaarden die zijn vastgelegd door de FSRA.

Glacier Media heeft gezocht naar antwoorden op wat er wordt gedaan om BC-consumenten te beschermen.

De belangrijkste financiële toezichthouder van BC, de British Columbia Financial Services Authority (BFSA), is de regionale zuster van de FSRA die zichzelf factureert als “de enige geïntegreerde toezichthouder voor de financiële dienstensector van BC die toezicht houdt op kredietverenigingen, krediet- en verzekeringsmaatschappijen, hypotheekmakelaars en pensioenfondsen. plannen.” Vastgoeddiensten.”

In deze omstandigheid vertelde de BCFSA echter aan Glacier Media dat het alleen verzekeringsmaatschappijen reguleert en geen agentschappen, zoals Greatway; Deze opdracht blijft bij de Insurance Board of British Columbia.

Als zodanig heeft de BCFSA tot op heden geen soortgelijke handhavingsmaatregelen genomen, noch heeft het een verklaring afgegeven die consumenten in British Columbia op de hoogte zou kunnen stellen van het mogelijke probleem dat door de autoriteit van Ontario aan de orde is gesteld.

Het bestuur vertelde Glacier Media dat de nalevingsbeoordeling op 22 oktober 2022 begon, nadat FSRA kennis had gegeven van het voorstel.

“Bij dit type audit wordt gekeken of het gedrag en de verzekeringspraktijken van de vergunninghouders in overeenstemming zijn met de vereisten van de Insurance Board Rules, de Code of Conduct en de Financial Institutions Act”, aldus Melinda Lau, woordvoerder van het bedrijf.

Lau merkte ook op dat de Canadian Council of Insurance Regulators (CCIR) een gezamenlijke evaluatie heeft uitgevoerd van Greatway en drie andere agentschappen, die plaatsvond in de eerste helft van 2022.

Maar de raad is geen lid van de CCIR; In plaats daarvan is de BCFSA, en de FSRA leidde die beoordeling en Verspreiding De bevindingen werden op 28 september 2022 op de website geplaatst. De bevindingen vormden de basis van de kennisgeving van Greatway de volgende maand. BCFSA zou een “negatieve medezeggenschapsautoriteit” zijn geweest.

Glacier Media heeft contact opgenomen met Greatway voor commentaar, maar heeft geen reactie ontvangen.

[email protected]