Big tech beïnvloedt aandelen met hoge rendementen

Aandelen over de hele wereld stortten in toen de angst voor een recessie weer de kop opstak, terwijl de Federal Reserve worstelt om het hoofd te bieden aan inflatie die hardnekkiger en alomtegenwoordiger is gebleken dan functionarissen hadden verwacht.

De rally na het besluit van de Fed is vervaagd en de S&P 500 bevindt zich op het laagste punt sinds december 2020. De technologiezware Nasdaq 100-index staat 4 procent lager. Kroger gleed uit nadat het supermarktbedrijf zei dat stijgende kosten de marges schaden. Revlon Inc. verhoogd Hoofdstuk 11 faillissement als een crisis in de toeleveringsketen bewijst het omslagpunt voor de met schulden beladen cosmeticagigant.

De rente op tienjarige staatsobligaties nam weer snel toe, met een sprong van maar liefst 21 basispunten tot 3,49 procent. Later verminderden ze hun voorschot met ongeveer de helft. Bitcoin, die eerder maar liefst 6,1 procent optelde, daalde tot ongeveer $ 21.000 en ging op weg naar de langste verliezende reeks in Bloomberg-gegevens die teruggaat tot 2010.

Slechte economische signalen wogen ook op het sentiment, aangezien de Amerikaanse hypotheekrente sinds 1987 het sterkst is gestegen, waardoor potentiële huizenkopers meer onder druk kwamen te staan ​​en de huizenmarkt afkoelde. De bouw van nieuwe woningen in de Verenigde Staten daalde in mei, wat wijst op de effecten van aanhoudende uitdagingen in de toeleveringsketen en dalende verkopen.

Jerome Powell verklaarde dat het noodzakelijk was de inflatie te beteugelen, voerde woensdag de grootste prijsverhoging sinds 1994 door en kondigde de duidelijke mogelijkheid aan van een nieuwe enorme stijging in juli. Terwijl de Fed-voorzitter de klap van de boost van 75 basispunten probeerde te verzachten door te zeggen dat hij niet verwachtte dat bewegingen van deze omvang de norm zouden worden, erkende hij eigenlijk de kans op een economische neergang.

“We maken ons zorgen over de groei en waar de Fed ons uiteindelijk naartoe brengt”, zegt Chris Gaffney, hoofd van de wereldwijde markten bij TIAA. “Gisteren zei iedereen: ‘Oké, de Fed doet iets agressiefs, en ze zullen agressief worden, en ze gaan proberen de inflatiecurve in te halen. Maar nu kijk je hem aan en zeg je: ‘Ja, maar jagen ze op iets dat ze niet kunnen vangen?’

De S&P 500 wijst nu op een kans van 85 procent op een recessie in de Verenigde Staten uit angst voor een beleidsfout van de Federal Reserve, aldus JPMorgan Chase & Co. Tijdens de afgelopen elf recessies stortte het in een berenmarkt uit angst voor stijgende inflatie en renteverhogingen.

Een technische indicator voor Amerikaanse aandelen geeft de omvang van de recente daling aan, maar biedt tegelijkertijd een vleugje optimisme dat er spoedig een einde aan zal komen.

Het percentage S&P 500-leden dat boven hun 50-daags voortschrijdend gemiddelde handelt, is deze week gedaald tot onder de 5 procent, het laagste niveau sinds de vrees voor Covid-19 de aandelen meer dan twee jaar geleden trof. Beide uitverkoopacties, die eind 2018 op de markten plaatsvonden, keerden om kort nadat een vergelijkbaar aandeel van het aandeel onder het nauwlettend gevolgde technische gemiddelde dook.

Meer reacties:

• “De belangrijkste conclusie van de Fed is agressief – wat betekent dat de Fed recessierisico’s zal accepteren om een ​​economische groei onder de trend te realiseren”, schreef Dennis DeBusschere, oprichter van 22V Research.
• Peter Tchir, hoofd macrostrategie bij Academy Securities, schreef: “De markt kreeg waar hij op hoopte, maar misschien, misschien, misschien, misschien is een snelle stijging van 75 basispunten in een zwakke economie niet het beste idee.”
• “Ondanks hun toezeggingen is het mij niet duidelijk of de Fed over de instrumenten beschikt die ze zeggen te gebruiken om de rente te verlagen”, zegt Jason Brady, CEO van Thornburg Investment Management.
• “Eerste hulp is niet ingekort en er is zelfs meer onzekerheid ontstaan ​​over de omvang van de volgende stappen”, zegt Neil Campling, hoofd technologie-, media- en communicatieonderzoek bij Mirabod Securities.

Elders dumpten beleggers Europese obligaties en steeg de frank na een verrassende Zwitserse renteverhoging. Het Britse pond steeg toen de Bank of England de rente verhoogde en haar bereidheid aankondigde om indien nodig grotere stappen te ondernemen. Handelaren in valuta-opties wedden dat de Bank of Japan deze week een verrassing in de politiek zal presenteren.

De belangrijkste gebeurtenissen van deze week:

• Beleidsbesluit Bank of Japan, vrijdag.
• Consumentenprijsindex eurozone, vrijdag.
• American Conference Board Leading Indicator, industriële productie, vrijdag

Enkele van de belangrijkste bewegingen op de markten:

Winkels

• De S&P 500 daalde 3,3 procent vanaf 10:49 uur New Yorkse tijd
• De Nasdaq 100-index daalde 4,1 procent
• De Dow Jones Industrial Average daalde 2,6 procent
• De Stoxx Europe 600 Index daalde 2,6 procent
• De MSCI World Index daalde 2,5 procent

munten

• De Bloomberg Spot Dollar Index is ongewijzigd
• De euro steeg 0,4 procent tot $ 1,0481
• Het Britse pond steeg 0,5 procent tot 1,2244 dollar
• De Japanse yen steeg 0,8 procent tot 132,79 per dollar

obligaties

• Het rendement op de 10-jarige staatsobligatie steeg met acht basispunten tot 3,36 procent
• De Duitse 10-jaarsrente steeg 11 basispunten tot 1,75%
• De Britse 10-jaarsrente stijgt met 11 basispunten tot 2,58 procent

goederen

• West Texas Intermediate ruwe olie steeg 0,3 procent tot $ 115,61 per vat
• Goudfutures stegen 0,6 procent tot $ 1.831,30 per ounce