Zijn de Canadezen nu financieel slechter af dan in de jaren tachtig?

Voor veel Canadezen die oud genoeg zijn om zich te herinneren, voelt de huidige razernij van op hol geslagen consumentenprijsstijgingen en stijgende leenkosten als een scherp geprijsde versie van de jaren tachtig.

Dit was het tijdperk waarin het jaarlijkse land was inflatie De snelheid waarmee meerdere keren na 12 procent wordt gefotografeerd, en wanneer Hypotheekrentes Het steeg kort na 20 procent. De huidige inflatie, hoewel nog steeds erg hoog volgens de normen van de afgelopen decennia, is slechts 6,9 procent, en de hypotheekrente ligt in het bereik van 5 tot 7 procent voor goed gekwalificeerde kredietnemers.

Het verschil is dat Canadezen nu meer dan $ 2,7 biljoen aan familieschulden op zich nemen. Met zoveel schulden kunnen zelfs kleine stijgingen van de rente leiden tot enorme stijgingen in betalingen.

In sommige opzichten staan ​​leners al meer onder druk dan de vorige keer rentetarieven Beide zijn hoog. Nu de Bank of Canada de rente verhoogt om de inflatie af te koelen, is de betaalbaarheid van huisvesting in het land verslechterd tot niveaus die sinds 1990 niet meer zijn gezien, volgens een maatstaf die wordt bijgehouden door de Royal Bank of Canada.

Vanaf begin april zijn de kosten voor het dekken van een Hypotheekonroerendgoedbelasting en nutsvoorzieningen In een typisch Canadees huis dat 60 procent van het inkomen vóór belastingen van een typisch gezin verbruikt, schrijft RBC-econoom Robert Hogg in de laatste update van de betaalbaarheidsschaal van de bank. Het vorige record, gevestigd in april 1990, was 57 procent.

Volgens gegevens van RBC moesten huizenkopers in het voorjaar van 1990 een hypotheek van 250.000 dollar afsluiten in de huidige dollars. Als ze op dat moment een huis zouden kopen tegen de nationale benchmarkprijs, uitgaande van een aanbetaling van 20 procent en een afschrijving over 25 jaar.

Van boodschappen tot autoleningen, dit zijn de kosten van levensonderhoud op dit moment

Met een typische rente van 13,6 procent op een vijfjarige hypotheek met vaste rente, zou de koper volgens berekeningen van Globe and Mail maandelijkse hypotheekbetalingen hebben ontvangen van ongeveer $ 2.860. Dit komt neer op 51 procent van het mediane maandelijkse gezinsinkomen vóór belastingen op dat moment, ongeveer $ 5.650 in de dollars van vandaag.

In het voorjaar van 2022, met een hypotheek van ongeveer $ 700.000 (gebaseerd op een standaard huizenprijs van $ 872.800) en een rentetarief van 3,4 procent (gebaseerd op een gewogen gemiddelde van vijfjarige vaste tarieven op zowel verzekerde als onverzekerde hypotheken), betaalde ongeveer $ 3450 per maand. Dit vertegenwoordigde destijds 54 procent van het mediane gezinsinkomen vóór belastingen, wat ongeveer $ 6.330 per maand was.

Calculator: ontdek hoe stijgende rentetarieven de kosten van uw hypotheek beïnvloeden

en terwijl Huizenprijzen zijn gedaald Sinds het voorjaar hebben hogere leenkosten de eventuele aanzienlijke winst in betaalbaarheid tenietgedaan.

De historische gelijkenis met de jaren tachtig en het begin van de jaren negentig wekt bezorgdheid bij sommige financiële professionals. In die periode belandde Canada in twee diepe recessies, gevolgd door een langdurige malaise op de huizenmarkt.

Maar nu Canada wankelt op de rand van een nieuwe economische neergang, zeggen sommige economen dat kredietnemers vandaag de dag kunnen vertrouwen op financiële vuurkracht die ze 30 of 40 jaar geleden niet hadden.

Grote spaarkussens en lage werkloosheid betekenen dat “het uitgangspunt voor huishoudens tegenwoordig veel beter is dan toen”, zegt Beata Caranci, hoofdeconoom bij Toronto Dominion Bank.

TD schat dat de Canadezen in 2020 en 2021 $ 300 miljard meer hebben opgehaald dan hun gebruikelijke spaargeld. Dit extra geld – het product van royale pandemische voordelen en verminderde uitgaven als gevolg van COVID-19-beperkingen – zou gezinnen op alle inkomensniveaus moeten helpen zich aan te passen aan de druk, zegt mevrouw Caranche zei: huidige financiële.

Een sterke arbeidsmarkt helpt ook om gezinnen financieel overeind te houden, aldus mevrouw Karanchi. Het werkloosheidspercentage in oktober was 5,2 procent, schommelend rond historische dieptepunten en ver onder de cijfers tussen 1980 en 1990, toen de werkloosheid nooit onder de 7 procent daalde, ondanks de arbeidsparticipatie – Percentage van de volwassen bevolking dat al werk had of werk zocht – Die was toen lager.

Mevrouw Caranci zei dat besparingen en banen “de reden kunnen zijn dat we geen marktkapitulatie hebben gezien en dat we daar nog steeds een redelijk veerkrachtige consument zien”.

Maar een beter financieel platform is geen garantie voor een vlotte landing. Economen weten niet zeker hoe snel de Canadezen hun pandemische spaargeld zullen opgebruiken te midden van aanhoudend hoge inflatie en oplopende schuldbetalingen.

Stephen Ambler, een econoom aan de Universiteit van Quebec in Montreal, zei dat een geaggregeerde meting van deposito’s bij banken en andere kredietverstrekkers aangaf dat mensen met bankrekeningen “ze misbruikten”.

Of en in hoeverre de arbeidsmarkt sterk zal blijven, is ook een open vraag.

“Als de lonen hoog blijven en het gezinsinkomen sneller stijgt, kan dit de betaalbaarheid verbeteren”, zei de heer Hogg in een interview over huisvesting.

Maar als de loongroei stopt, kan de betaalbaarheid van woningen afnemen of verslechteren. “Dit zal de zaken voor veel Canadezen erg ongemakkelijk houden”, voegde hij eraan toe.