Wall Street wordt volgende week geconfronteerd met een sterke stijging van de Amerikaanse aandelen, de moeilijkste maand op de markt

NEW YORK, 27 augustus (Reuters) – Een rally waarin Amerikaanse aandelen zijn verdubbeld ten opzichte van post-pandemische dieptepunten staat dicht bij het ingaan van de slechtste aandelenmaand van het jaar, aangezien beleggers zich concentreren op de landelijke heropleving van COVID-19 en hoe snel de federale Reserveer plannen om dit te doen. Om zijn gemakkelijke financiële beleid ongedaan te maken.

September was de slechtste maand van het jaar voor de S&P 500 (.SPX), waarbij de referentie-index sinds 1945 gemiddeld 0,56% is gedaald, volgens Sam Stovall, hoofd beleggingsanalist bij CFRA. CFRA-gegevens toonden aan dat de S&P in september slechts 45% van de tijd vooruitging, het laagste percentage van elke maand.

Deze keer heeft het aandeel het momentum aan zijn kant. De S&P 500 bereikte vrijdag een slotrecord van het 52e jaar en wint tot nu toe 20% in 2021, na 287 kalenderdagen zonder een daling van 5% of meer.

Dit soort prestaties hebben in het verleden relatief sterke rendementen laten zien. Volgens gegevens van LPL Financial bleef de index gedurende de rest van het jaar een gemiddelde stijging van 5,2% noteren gedurende de jaren, toen hij 30 of meer nieuwe hoogtepunten bereikte tot en met augustus. Uit de gegevens van het bedrijf blijkt dat in vergelijking met een gemiddelde winst van 3,6% voor alle jaren.

De toespraak van de voorzitter van de Federal Reserve, Jerome Powell, op vrijdag hielp de angst weg te nemen dat de centrale bank te snel zal terugvallen op de maandelijkse aankoop van staatsobligaties van $ 120 miljard die hielpen de markten te herstellen en de S&P-index naar nieuwe hoogtepunten te sturen. Lees verder

In sommige uithoeken van de markt nemen echter tekenen van voorzichtigheid toe, deels als gevolg van toenemende gevallen van coronavirus in het hele land en onzekerheid over hoe snel de Federal Reserve het monetaire beleid zal aanscherpen zodra het geleidelijk begint te verslechteren.

Nu de bezorgdheid over de variabele delta opdoemt, “is het logisch om door te gaan met het in twijfel trekken van de opwaartse trend vanwege seizoensinvloeden”, zegt JJ Kinahan, hoofdmarktstrateeg bij TD Ameritrade.

Terwijl de belangrijkste indices dicht bij nieuwe hoogtepunten staan, zijn veel aandelen achtergebleven. Dinsdag was de eerste keer in bijna zeven jaar dat de S&P 500 zijn hoogste punt bereikte, terwijl in totaal 10 dagen meer aandelen op de New York Stock Exchange lieten zien en Nasdaq het dieptepunt van 52 weken bereikte dan het hoogste punt in 52 weken, volgens For Willie Delwiche , een investeringsstrateeg bij marktonderzoeksbureau All Star Charts.

Beleggers verminderden ook de hefboomwerking, aangezien de marginale schuld in juli met 4,3% daalde tot $ 844 miljard, zelfs toen S&P meer dan 2% steeg, volgens gegevens van BofA Global Research. Uit de analyse van de bank bleek dat de S&P 500 een jaar na het bereiken van de piek van de marginale schuld 71% van de tijd lager was.

Ondertussen bedroeg de netto leverage onder hedgefondsen 50% aan het begin van het derde kwartaal, vergeleken met 58% eind vorig jaar, volgens een rapport van Goldman Sachs.

Hoewel de jaar-tot-date winsten van de markt onthutsend waren, hebben beleggers zich afgevraagd hoeveel sap er nog moet stijgen. Uit een peiling van Reuters deze week bleek dat strategen denken dat de S&P 500 waarschijnlijk in 2021 zal eindigen, niet ver van het huidige niveau. Lees verder

Een venster op hoe de variabele delta door de economie golft, zal volgende week vrijdag verschijnen, met de publicatie van het banenrapport van de VS voor augustus, na recente zwakke metingen over het consumentenvertrouwen en de detailhandelsverkopen. Reuters-gegevens van donderdag toonden aan dat het gemiddelde van nieuwe gevallen die in zeven dagen werden gemeld, ongeveer 155.000 was, het hoogste niveau in bijna zeven maanden.

“Als ik door de ruis blader… daar richt de markt zich nu op, heel eenvoudig en eenvoudig”, zegt Jack Janasevic, portefeuillemanager bij Natixis Investment Managers Solutions.

Er is nog steeds voldoende steun voor de opvatting dat de voorraden waarschijnlijk tot het einde van het jaar zullen blijven stijgen.

BofA Securities zei dat de terugkopen van zakelijke klanten vorige week het hoogste niveau bereikten sinds half maart, een potentiële bron van steun voor aandelen. Die werden geleid door Finance, schreef Bank of America (BofA), die de hoogste wekelijkse terugkopen sinds 2010 plaatste.

“Ondanks de aanzienlijke stijging van de Covid-variant, zijn we van mening dat de economie zal blijven groeien”, zei Rick Rieder, chief investment officer voor wereldwijde vastrentende waarden bij BlackRock, vrijdag in een notitie aan beleggers, gesteund door bedrijfs- en consumentenbestedingen.

Sommige beleggers blijven bereid om in de komende weken in te springen op eventuele bearish volatiliteit veroorzaakt door hogere volatiliteit.

“Als we in september een terugval zien, zou ik zeker tegen onze klanten zeggen: ‘zie dit als een koopkans'”, zei Janasevic.

(Covering) door Louis Kruskopf en Saqib Iqbal Ahmed in New York Aanvullende bewerking door Ira Eosbashvili in New York Bewerking door Era Eosbashvili en Matthew Lewis

Onze criteria: Thomson Reuters Vertrouwensprincipes.