Scotiabank en BMO rapporteren hogere kredietgroei naarmate stresstestscenario’s intensiveren

TORONTO — Zowel BMO als Scotiabank meldden een stijging van de krediet- en winstgroei in het vierde kwartaal van vorig jaar, en zeiden dat de vraag van bedrijven en consumenten sterk bleef ondanks toenemende zorgen over de economie.

De twee banken, die als eersten resultaten rapporteerden voor het tweede kwartaal dat liep tot eind april, zeggen dat hoewel hun resultaten sterk waren, ze ook interne stresstestscenario’s opvoerden, aangezien centrale banken de rente verhoogden om de inflatie te bestrijden.

“Gezien de macro-economische omgeving, voeren we stresstests uit die vandaag agressiever zullen zijn dan we een jaar geleden zouden hebben”, zei Brian Porter, CEO van Scotiabank, woensdag in een telefoongesprek.

De omgeving van stijgende rentetarieven doet de vrees toenemen dat centrale banken doorschieten en de economie in een recessie duwen, maar banken zeggen dat ze tot nu toe weinig tekenen van een dergelijke situatie hebben gezien.

Veel bedrijven investeren nog steeds om hiaten in de toeleveringsketen op te vullen, de onshore-productie te verhogen en de productiviteit te verhogen, zegt David Casper, die bij BMO leiding geeft aan Noord-Amerikaans commercieel bankieren.

“Er is zeker meer onzekerheid gezien een aantal van de aanhoudende problemen die we allemaal kennen, zoals de toeleveringsketen, inflatie, maar de vraag naar de producten van onze klanten overtreft nog steeds het aanbod. Ze groeien dus nog steeds en ze proberen de omhoog.”

Bank Al-Maghrib rapporteerde een totale kredietgroei van 9 procent voor het kwartaal een jaar geleden, met iets betere winsten in de commerciële ruimte, terwijl Scotiabank een winst van 13 procent rapporteerde, gedeeltelijk gestimuleerd door 16 procent winst in Canadese hypotheken.

De activiteit hielp het netto-inkomen in de Canadese persoonlijke en zakelijke divisie van BMO met 21 procent te verhogen, terwijl Scotiabank een sprong van 27 procent boekte in de Canadese divisie.

Stijgende hypotheekrentes hebben de aandacht gevestigd op de zware schuldenlast van Canadese huishoudens, maar banken zeggen dat hun kredietportefeuille sterk blijft omdat de algehele financiële gezondheid van consumenten tijdens de pandemie is verbeterd.

Het verhaal gaat verder

“We hebben op dit moment veel vertrouwen in de gezondheid van de Canadese consument”, zegt Phil Thomas, chief risk officer bij Scotiabank.

De bank merkte echter op dat de Canadese huizenmarkt al begint te vertragen nu de prijzen beginnen te stijgen, en verwacht niet hetzelfde niveau van hypotheekactiviteit voor de rest van het jaar.

“Ik heb een vertraging van de hypotheekgroei gezien… Er zijn markten die duidelijk meer in het voordeel van kopers zijn gegroeid, laten we zeggen op een pullback-basis”, zegt Dan Reese, hoofd Canadian banking bij Scotiabank.

Hij zei dat de bank de hypotheekgroei met ongeveer 2,5 procent zag dalen ten opzichte van het voorgaande kwartaal, maar verwachtte nog steeds een groei op jaarbasis voor de resterende kwartalen met een hoge eencijferige groei.

Banken zijn ook niet immuun voor inflatiedruk: de uitgaven van Scotiabank stegen met 3 procent ten opzichte van het voorgaande jaar, inclusief een stijging van 8 procent in de uitgaven in het Canadese ministerie, en het Money Management Office rapporteerde dat de aangepaste uitgaven met 2 procent stegen, inclusief een stijging met 11 procent in Canada, waar beide investeren in technologie en salarisverhogingen.

Beide banken zeggen te verwachten de kostengroei in de lage eencijferige cijfers te houden, maar BMO heeft haar schatting voor het hele jaar naar boven bijgesteld tot 2,5 procent, tegen 1,5 procent.

Banken zullen profiteren van hogere tarieven om de inflatie te bestrijden, waarbij beide banken iets hogere nettorentemarges rapporteren in vergelijking met het voorgaande kwartaal.

Hogere rentetarieven hadden een enorme impact op de waarderingen van de aandelenmarkten en de handelsactiviteit, waardoor de netto-inkomsten in de kapitaalmarktendivisie van BMO met 20 procent daalden ten opzichte van een jaar eerder, terwijl Scotiabank een lager inkomen rapporteerde in zijn bankdivisie en de wereldmarkten met zes procent ten opzichte van de vorige. jaar.

De neergang op de markten werd echter gecompenseerd door winsten in andere divisies, waarbij BMO een aangepast netto-inkomen rapporteerde, exclusief uitstaande inkomsten op de Westelijke Jordaanoever, van $2,19 miljard, een stijging ten opzichte van $2,58 miljard in hetzelfde kwartaal een jaar eerder.

Scotiabank rapporteerde een nettowinst van $ 2,75 miljard, een stijging van $ 2,46 miljard in hetzelfde kwartaal vorig jaar.

BMO zei dat het nu een kwartaaldividend van $ 1,39 per aandeel zal uitkeren, zes cent hoger dan $ 1,33 per aandeel, terwijl Scotiabank zijn driemaandelijkse dividend met drie cent heeft verhoogd tot $ 1,03 per aandeel.

Minnie Grumman, een analist bij Scotiabank, zei dat hoewel de kwartaalresultaten inherent achterblijven, het bemoedigend is om geen tekenen te zien van een vertraging van de inkomsten van BMO.

“Het goede nieuws van deze resultaten is dat er nergens in de cijfers sprake is van stagnatie.”

Dit rapport werd voor het eerst gepubliceerd door The Canadian Press op 25 mei 2022.

Bedrijven in dit verhaal: (TSX: BNS; TSX: BMO)

Ian Bekes, The Canadian Press