OPEC heeft weer controle over de oliemarkt

Nogmaals, de OPEC is de meest invloedrijke kracht in de wereldwijde olievoorziening – en dat zal in de nabije toekomst zo blijven – nu de groei van de Amerikaanse productie van schalieolie is vertraagd, zeggen leidinggevenden uit de Amerikaanse industrie.

Voorbij zijn de dagen van exponentiële groei van de Amerikaanse olievoorraden vóór de pandemie, aangezien kapitaaldiscipline, rendement voor aandeelhouders, knelpunten in de toeleveringsketen, kosteninflatie en afnemende productie van putten samen de productiestijgingen doen ontsporen.

In de jaren 2010 nam de schalie-industrie een hoge vlucht toen bedrijven alles boorden wat ze konden – vaak boven hun middelen – om de productie te stimuleren. Het aanbod van olie in de Verenigde Staten groeide zo snel dat Amerika vaak werd genoemd als de nieuwe swingproducent op de markt, die in staat was om de productie snel op te voeren toen de olieprijzen en de vraag op de wereldmarkt stegen.

De realiteit na Covid is heel anders: de Amerikaanse schalieproductie herstelt zich, maar in een traag tempo, en de productie heeft niet het recordniveau van eind 2019 en begin 2020 bereikt.

“Het plateau is aan de horizon”

Amerikaanse energie-informatieadministratie schattingen In de laatste Short-Term Energy Outlook (STEO) van deze week staat dat de productie van ruwe olie in de VS zal stijgen van 11,88 miljoen vaten per dag in 2022 tot 12,44 miljoen vaten per dag dit jaar.

De verwachte groei van 560 duizend vaten per dag op jaarbasis is de helft van het groeitempo in de pre-pandemieperiode. Jarenlang steeg de Amerikaanse olieproductie tot en met 2019 met meer dan 1 miljoen vaten per dag per jaar.

Er worden ook Amerikaanse oliefunctionarissen verwacht Slechts 500 duizend vaten per dag Dit jaar zeiden sommigen deze week op de CERAWeek Energy Conference in Houston.

Volgens schattingen van de Energy Information Administration zal de groei verder vertragen in 2024, wanneer de productie volgend jaar naar verwachting gemiddeld 12,63 miljoen vaten per dag zal bedragen. Dit is 200.000 vaten per dag minder dan het geschatte gemiddelde niveau voor 2023.

ConocoPhillips CEO Ryan Lance zei tijdens CERAWeek, terwijl hij het vasthield financiële tijden.

De Amerikaanse olie-industrie geeft nu prioriteit aan aandeelhoudersrendementen, ondanks kritiek van het Witte Huis. Snellere uitputtingspercentages in veel putten worden gecombineerd met hindernissen in de toeleveringsketen en arbeid om de groei te belemmeren. Verwant: De explosie van de SUV-markt is een andere grote impuls voor de vraag naar olie

chevron, bijvoorbeeld Een markering zetten Op de Investor Day van vorige week miste het zijn prestatiedoelstellingen in het Permian’s Delaware Basin “voornamelijk vanwege een hoger dan verwachte uitputting na het voltooien van zijn langdurige DUC’s.”

Vergroot het marktaandeel van de OPEC

Naarmate de productiegroei in de Verenigde Staten stagneert, zullen het marktaandeel van de OPEC en de invloed op de wereldwijde olievoorziening toenemen. Leidinggevenden van Shale zeggen dat het kartel, geleid door de grootste producent in de Perzische Golf, nu de markten domineert.

“De wereld gaat terug naar hoe het was in de jaren ’70 en ’80, tenzij we iets doen om dat traject te veranderen”, zei Lance ConocoPhillips tegen afgevaardigden op CERAWeek.

Volgens de CEO zal het marktaandeel van de OPEC stijgen van ongeveer 30% nu naar bijna 50% in de toekomst, omdat er extra aanbod komt van de OPEC en de Amerikaanse schaliegroeiplateaus.

Scott Sheffield, CEO van Pioneer Natural Resources, de grootste producent van schalieolie, zei in de zijlijn van de CERAW-week tegen de Financial Times: “Ik denk dat er nu drie landen de leiding hebben – en zij zullen de komende 25 jaar de leiding hebben. “”Saoedi-Arabië eerst, VAE tweede, Koeweit.” Derde”.

Saudi-Arabië, de Verenigde Arabische Emiraten en Koeweit zijn van plan hun olieproductiecapaciteit dit decennium te vergroten. Het zal aan een groeiend aandeel van de wereldwijde vraag naar olie voldoen nu de Amerikaanse schalieolie niet kan en wil reageren met een hogere productie.

“Het schaliemodel is zeker geen swingproduct meer”, zei Sheffield. FT eerder dit jaar.

De markt is nu weer in handen van de OPEC, maar de organisatie alleen kan niet alle verwachte groei van de vraag opvangen.

OPEC waarschuwt dat een gebrek aan investeringen zal leiden tot een bevoorradingscrisis

Zeker, de topproducenten van de OPEC in het Midden-Oosten investeren om de productiecapaciteit te vergroten, maar de productie elders krimpt of valt stil, terwijl investeringen in voorraden al jaren ontmoedigend zijn, zeggen OPEC-functionarissen.

Het vergroten van de capaciteit en het aanbod is “een wereldwijde verantwoordelijkheid die de OPEC niet kan dragen”. [its] Dat zei Haitham Al-Ghais, secretaris-generaal van de OPEC, in Houston.

De olie-industrie heeft veel investeringen nodig om het aanbod op het huidige niveau te houden. Misschien draagt ​​de OPEC haar steentje bij, ook gezien haar toegenomen marktaandeel en haar impact op de oliemarkt. Maar weinig andere producenten doen iets, aangezien andere bedrijven dan de OPEC’s NOC’s worden afgeschrikt door aanhoudende tegenstrijdige berichten van beleidsmakers over de toekomst van de olie-industrie in een wereld die jacht maakt op netto-emissies.

OPEC-functionarissen waarschuwen al jaren dat de investeringen in olie en gas drastisch moeten toenemen als de wereld een bevoorradingscrisis wil voorkomen.

“Ik ben bang dat we energiezekerheid en betaalbaarheidsproblemen zullen krijgen”, zei OPEC-secretaris-generaal Alghis. Hij zei deze week.

Al Ghais had ook een ontmoeting in Houston met hoge Amerikaanse schalie-executives om de wereldwijde olievoorziening te bespreken beperkte wereldwijde overcapaciteit. Dat zei Suhail Al Mazrouei, minister van Energie van de VAE Bloomberg-televisie Vorige maand: “Ik maak me geen zorgen over de vraag – waar we ons zorgen over maken is of we in de toekomst voldoende aanbod zullen krijgen.”

Door Tsvetana Paraskova voor Oilprice.com

Meer topreads van Oilprice.com: