Millennials domineren faillissementen terwijl de schulden zich opstapelen

Curator Doug Hughes ontmoet veel Canadezen die in financiële problemen verkeren, maar hij is vooral sympathiek geworden voor de benarde situatie van jonge mensen die onder water komen te staan.

Al meer dan een decennium is zijn in Ontario gevestigde firma Hoyes Michalos bezig met het analyseren van faillissements- en insolventiecijfers voor zijn jaarlijkse “Joe Debtor”-analyse, waarvan de laatste resultaten vorige maand voor het belastingseizoen werden vrijgegeven.

Hij concludeert dat Canadese millennials zijn getrakteerd op een generatieverlies, aangezien ze te maken hebben met studieleningen vol slechte creditcardschulden, leningen met hoge rente en post-pandemische belastingschulden van CERB-inning.

“Ik denk dat er een heleboel hits zijn die millennials raken.” zei Howes. “CERB was de druppel die de emmer deed overlopen.”

In de studie van Joe Debtor uit 2022 werden 2.700 persoonlijke faillissementszaken in Ontario onderzocht. Hoyes Michalos zegt dat 49 procent is opgevoed door millennials van 26 tot 41 jaar, ook al maken ze 27 procent uit van de Canadese volwassenen.

Uit de studie bleek dat op populatiebasis millennials 1,4 keer meer kans hadden om insolventie aan te vragen dan mensen in generatie X van 42 tot 56 jaar, en 1,7 keer meer kans dan babyboomers van 57 tot 76 jaar.

De gemiddelde insolvente millennial was 33 jaar oud en had een gemiddelde schuld van $ 47.283 aan ongedekte schulden.

Hoyes zei dat veel mensen CERB en ander geld hebben ingezameld voor pandemische hulp zonder de belastingplicht die deze programma’s genereerden volledig te waarderen, waardoor ze insolvent werden en niet in staat waren om hun creditcards, studieleningen, leningen met hoge rente en uiteindelijk hun belastingschulden af ​​te betalen.

Meer dan 100.000 Canadezen van alle leeftijden zullen in 2022 faillissement of faillissement aanvragen.

Oudere generaties, zei Heuss, hebben veel voordelen gehad.

De huizenprijzen waren meer in lijn met de lonen. Voor collegegeld waren geen studieleningen nodig, waardoor afgestudeerden het personeelsbestand konden betreden en meteen konden beginnen met sparen en investeren, in plaats van jarenlang na het voltooien van hun opleiding aanzienlijke schulden te moeten aflossen.

Deze omstandigheden, zei Hewes, vertegenwoordigen een “veiligheidsklep” waar jonge mensen nu niet op kunnen vertrouwen.

“Alles wat fout gaat, zoals een pandemie, je verliest je baan of je wordt ziek of je gaat scheiden en je gedijt, er is daar geen veiligheidsklep”, zei hij.

Faillissement aanvragen is een optie om schulden kwijt te schelden, zei hij, maar de meeste mensen doen uiteindelijk met de hulp van curatoren zoals hijzelf voorstellen aan consumenten om ze na verloop van tijd in beheersbare brokken af ​​te betalen.

“Het wordt een betaalbare manier om uit de schulden te komen, en daarom zien we dat steeds meer millennials zich wenden tot consumentenproposities”, zei hij. “Ze hebben echt geen andere keuze.”

Veel jonge volwassenen die op zoek zijn naar alternatieven voor insolventie en faillissement, hebben te maken met de schok van stijgende rentetarieven, zegt Sandra Frey, een in Winnipeg gevestigde kredietadviseur bij de non-profit Credit Counseling Association.

“Helaas leven veel mensen op de rand van betaalbaarheid,” zei Frey.

De Credit Counseling Association ziet allerlei soorten mensen financieel lijden onder stijgende kosten die “Canadezen in het algemeen in alle opzichten echt onder druk zetten”, zei Frey.

De gemeenschap helpt mensen met schulden, onderhandelt met schuldeisers om rente op leningen te elimineren, maar verwijst mensen in sommige gevallen ook door naar curatoren van faillissementen en insolventies.

De millennial-klanten met wie ik de laatste tijd te maken heb gehad, hadden vaak hypotheken met variabele rente, en de rentestijgingen hebben hun balans enorm onder druk gezet omdat hun betalingen de pan uit rijzen.

Dave Locke, 31, woont met zijn vrouw in Coquitlam, British Columbia, ten oosten van Vancouver, en het stel zocht de hulp van Fry toen de hypotheekbetalingen tijdens een dure renovatie dramatisch omhoog gingen.

Luke, een makelaar in onroerend goed, kwam op jonge leeftijd op de huizenmarkt nadat hij na de middelbare school in de olie- en gasindustrie had gewerkt.

Uiteindelijk kocht hij een huis in Coquitlam met zijn vrouw, Tara, die arbeidsrelaties werkt, en door de renteverhoging van de Bank of Canada stegen zijn maandelijkse hypotheekbetalingen uiteindelijk met 40 procent.

Het echtpaar sloot een bouwlening af bij hun bank om de renovaties te financieren, en met stijgende rentetarieven en hoge prijzen voor bouwmaterialen wist Locke dat er iets moest gebeuren, zelfs met hun relatief hoge gecombineerde inkomen.

Insolventie of faillissement was geen optie voor het paar omdat ze hun activa wilden behouden, maar de Credit Counseling Association kon een deal sluiten met hun bank om af te zien van de rente op de verlengingslening.

‘Ik betaal nog steeds het volledige saldo,’ zei Luke. “Ik betaal gewoon geen extra rente.”

De stress en het stigma van schulden zijn beschamend, zei Locke, “maar zo is het nu eenmaal.”

“Je moet je trots een beetje inslikken”, zei hij.

Grant Bazian, curator en president van MNP Ltd. In Vancouver zegt hij dat hij veel klanten heeft gezien die “het tempo van de buren bijhielden”, maar boven hun stand leefden en vast kwamen te zitten in een cyclus van hoge renteschulden van flitskredieten en creditcards, bovenop “belachelijke” huisvestingskosten .

Er is waarschijnlijk niet “één magische kogel” om schuldenproblemen voor jonge mensen te verlichten, van wie velen hem komen zien worstelen met angst en andere psychische problemen, zei Bazian.

Voor accountant Hoyes in Ontario is het jaarlijks uitvoeren van een Joe Debtor-onderzoek voor het bedrijf een manier om mensen te laten weten dat ze niet alleen zijn en hen te herinneren aan de juridische mogelijkheden om financieel opnieuw te beginnen.

Hoyes zei dat het verkeerd zou zijn om millennials automatisch de schuld te geven van hun financiële problemen, omdat “je niet een hele generatie de schuld kunt geven van hoe de groep tegen hen is opgestapeld.”

“Je hoeft de komende 20 jaar niet twee banen te blijven werken”, zei hij. “Er zijn legale manieren om van een groot deel van uw schuld af te komen, en ja, het schaadt uw krediet tijdelijk en het is niet iets dat u wilt doen, maar soms is een operatie de oplossing.”

Dit rapport van The Canadian Press werd voor het eerst gepubliceerd op 26 maart 2023.