HSBC heeft grote problemen op zijn grootste markt, China,

Naarmate HSBC zich meer richting Azië en verder van het Westen beweegt, worden haar activiteiten in China complexer.

door Nick Corbicley naar Wolfstraat:

HSBC, met hoofdkantoor in het Verenigd Koninkrijk, is in de eerste plaats een Aziatische bank. De Hong Kong en Shanghai Banking Corporation Limited sneden in de negentiende eeuw in Groot-China haar tanden. In 2020 waren de activiteiten op het vasteland en in Hong Kong goed voor 39% van de jaarlijkse omzet van $ 50 miljard, terwijl het VK, de op een na grootste markt, 28% binnenhaalde. De bank verkoopt nu haar retail banking-eenheden in Frankrijk en de Verenigde Staten en vermindert haar aanwezigheid in sommige opkomende markten om haar oostwaartse draai te versnellen.

Maar er is een probleem met dit plan: het succes ervan hangt voor een groot deel af van het vermogen van de bank om goede relaties met de Chinese overheid te onderhouden. Dit blijkt een lastig voorstel te zijn.

De betrekkingen zijn de afgelopen twee jaar aanzienlijk verslechterd nadat in 2019 werd onthuld dat HSBC de Chinese telecomgigant Huawei naar het Amerikaanse ministerie van Justitie had gebracht wegens het overtreden van Amerikaanse sancties tegen Iran. Informatie verstrekt door HSBC leidde tot de arrestatie van Meng Wanzhou, de financieel directeur van Huawei en dochter van de oprichter van het bedrijf, in Vancouver in 2018.

Nu de geopolitieke spanningen tussen de VS en China toenemen, is HSBC gedwongen om een ​​slappe koord te bewandelen in haar betrekkingen met China aan de ene kant en Washington en Londen aan de andere kant. De ellende van de kredietverstrekkers onthult een fundamentele uitdaging voor multinationals die in China actief zijn: de markt is van vitaal belang voor hun groeivooruitzichten, maar westerse bedrijven die daar zaken doen, lopen steeds meer het risico verwikkeld te raken in oplopende spanningen tussen Peking en het Westen.

Maar vanwege de omvang en groei van de markt hebben veel grote internationale banken besloten om door te gaan met uitbreiden in China, hetzij autonoom, hetzij door middel van acquisities. HSBC Holdings PLC, Standard Chartered PLC en Citigroup Inc. Alle plannen onthuld Om de vermogensbeheeractiviteiten van China te versterken, gericht op de groeiende middenklasse. Maar nu de nettowinsten van buitenlandse geldschieters sterk dalen en Peking van buitenlandse bedrijven eist dat ze zich houden aan de stappen die de Verenigde Staten China opleggen, wordt de zaak ingewikkelder.

Net als zijn Britse aartsrivaal Standard Chartered, heeft HSBC al steun gegeven aan het opleggen van veiligheidswetgeving door China aan Hong Kong. Het bevroor ook de tegoeden van pro-democratische politici en demonstranten, op bevel van Peking. Het is ook Vermoedelijk tot nu toe een van de zeven onbekende kredietverstrekkers Hij bevroor onlangs de rekeningen van Jimmy Lai, eigenaar van Apple Daily, wat leidde tot de sluiting van de pro-onafhankelijkheidskrant.

Maar HSBC staat nog steeds in de slechte boeken voor Peking. Onder verwijzing naar de Huawei-zaak en de aanvankelijk matige steun van HSBC voor de veiligheidswet, waarschuwde de People’s Daily, de belangrijkste spreekbuis van de Chinese Communistische Partij, in juni 2020 dat HSBC het risico liep een groot deel van zijn zaken te verliezen en een “pijnlijke prijs” te betalen voor het “naar de donkere kant”. In augustus legden Chinese toezichthouders in Shanghai boetes op aan de bank en drie grote HSBC-bankiers op het vasteland en maakten hun namen bekend. Chinese regelgevers zijn naar verluidt ook gestopt met het houden van persoonlijke ontmoetingen met topbankiers van HSBC, volgens twee medewerkers van het vasteland van de bank die door Reuters worden geciteerd.

Het lijkt er ook op dat de Chinese regering de investeringsbankactiviteiten van HSBC in het land buitenspel heeft gezet. De oproepen van Chinese bedrijven om investeringsbankieren te promoten vervagen, terwijl veel staatsbedrijven niet langer gebonden zijn aan eerdere vaste plannen, naar mij Een speciaal rapport dat vorige week door Reuters werd gepubliceerd:

Onder degenen die HSBC sluiten, is China Energy Engineering Group Co., Ltd. Het is gevestigd in Peking en is een conglomeraat gebaseerd op de Fortune Global 500-lijst, dat de bank eerder heeft gebruikt om onder meer garanties te verstrekken voor internationale projecten. Begin 2020 stuurde het topmanagement van de bouwgigant een interne e-mail waarin medewerkers werden geïnstrueerd om HSBC helemaal te vermijden, zeiden twee bedrijfsleiders die bekend waren met de kwestie. Een van de leidinggevenden legde uit dat de reden voor de verhuizing het Huawei-incident was.

In totaal heeft Reuters gespecificeerd Negen staatsbedrijven hebben hun zaken met HSBC beëindigd of verminderd als gevolg van het gebrek aan voorkeur van de bank voor Peking. In reactie op het Reuters-rapport zei HSBC in een verklaring: “We erkennen de karakterisering van onze klantrelaties door Reuters niet.” Maar Refinitiv-gegevens die door Reuters worden aangehaald, lijken erop te wijzen dat de investeringsbankactiviteiten van HSBC in China al zijn getroffen.

De positie van de bank in termen van marktaandeel van gesyndiceerde leningen, waarin zij de leidende bank was, daalde van de zesde naar de negende. Het aandeel van de gesyndiceerde leningen aan alle Chinese bedrijven, inclusief staatsbedrijven, daalde in 2020 met ongeveer 55%, van $ 7,2 miljard in 2019 tot $ 3,2 miljard, terwijl de totale markt met slechts 4% kromp. Standard Chartered PLC, dat al even lang aanwezig is in de regio, zag in 2020 een stijging van het totale rendement van zijn syndicaten in China.

HSBC kreeg onlangs weer een tegenslag toen het was gedwongen om zich te verontschuldigen Voor klanten in Hong Kong na het bijwerken van de voorwaarden van zijn online en mobiel bankieren, wat aanleiding gaf tot bezorgdheid over externe toegang tot zijn diensten in het financiële centrum. Toegang tot geld in de stad is een groeiend probleem geworden met duizenden inwoners van Hong Kong die de kant van Groot-Brittannië, Canada en andere plaatsen kiezen terwijl China de controle over het gebied consolideert en hun geld meeneemt. Op 22 juni deelde een bericht op Twitter een link naar bijgewerkte voorwaarden voor online en mobiel bankieren op de website van HSBC, waar de bank leek te zeggen dat klanten mogelijk geen gebruik kunnen maken van online of mobiel bankieren buiten Hong Kong.

HSBC ontkende de rapporten snel en verzekerde klanten ervan dat het alleen de voorwaarden van zijn online bankieren, mobiele app en mobiele beveiligingssleutel in één document had gecombineerd en dat ze “toegang zouden blijven krijgen tot bankdiensten via internetbankieren en mobiel bankieren buiten Hong Kong.” Kong.” Kong sr. Maar tegen die tijd had de bank haar reputatie in haar belangrijkste markten al verder beschadigd. Een aantal commentatoren op LIHKG, een van de grootste online forums in Hong Kong, zei dat ze van plan zijn geld over te maken naar andere banken.

Aangezien deze problemen zich blijven opstapelen, heeft HSBC weinig andere keus dan ze op te lossen. Het heeft zijn toekomst al gevestigd op de snelgroeiende markten van Azië, met name op het vasteland van China. Maar er zijn risico’s aan het binden van zijn fortuin aan China. Ondanks zijn lange geschiedenis van invloed in Hong Kong, is HSBC nu meer afhankelijk van China en Hong Kong dan andersom. Dit maakt hem buitengewoon kwetsbaar voor de grillen van de Chinese Communistische Partij, die een duidelijke boodschap afgeeft aan het management van de bank: als ze zich niet aan de lijn houdt, kan ze worden afgesneden van haar grootste markt. door Nick Corbicley, naar Wolfstraat.

Vind je het leuk om WOLF STREET te lezen en wil je het steunen? Gebruik adblockers – ik begrijp helemaal waarom – maar wil je de site steunen? U kunt doneren. Ik waardeer dit zeer. Klik op een glas bier en ijsthee om te leren hoe je het moet doen:

Wil je per e-mail op de hoogte worden gehouden wanneer WOLF STREET een nieuw artikel publiceert? Registreer hier.

Goede informatie over het installeren van een metalen dak op een bestaand gebouw.

Productinformatie is beschikbaar op: Klassieke metalen dakbedekkingssystemenFabrikant van prachtige metalen oppervlakken.

metalen oppervlakken.