Het aantal particuliere hypotheken neemt toe omdat Canadezen moeite hebben om conventionele leningen te krijgen, waarschuwt de FSRA

De dramatische toename van het aantal huiseigenaren dat vertrouwt op particuliere hypotheken om hun huizen te financieren, baart zorgen in de hypotheeksector van Ontario, en de financiële toezichthouder van de provincie zegt te verwachten dat ze meer afhankelijk zullen worden van dergelijke leningen met een hoge rente.

Ontario’s Financial Services Regulatory Authority zei dat 10,6 procent van de huiseigenaren die financiering regelen via erkende makelaars in 2021 particuliere hypotheken gebruikten, en dat aantal zal naar verwachting stijgen in 2022 en 2023 naarmate hogere rentetarieven meer druk uitoefenen op huisvesting.

De waarde van dollarhypotheken die zijn bemiddeld door FSRA-gelicentieerde makelaars in Ontario is tussen 2019 en 2021 met 72 procent gestegen, van $ 13 miljard naar $ 22,4 miljard.

Particuliere hypotheken zijn over het algemeen een kortlopend financieringsproduct voor mensen die moeite hebben om in aanmerking te komen voor conventionele hypotheken omdat hun inkomen-schuldratio niet toereikend is, hun kredietwaardigheid te laag is, of voor andere scenario’s die banken en andere kredietverstrekkers mogelijk ook vinden riskant. Ze worden vaak aangeboden door kleinere bedrijven en niet-traditionele geldschieters, en brengen hogere leenkosten met zich mee, meer verplichtingen en soms betalingen die alleen rente dekken en de hoofdsom niet kwijtraken.

Wanneer uw bank voorstelt om uw variabele hypotheek te verzekeren, heeft dat een invalshoek

Rekenmachine: hoe verhoudt uw schuld zich tot Canadezen van uw leeftijd?

Het hoge aantal particuliere hypotheken in 2021 werd veroorzaakt door een oververhitte pandemische huizenmarkt, zei Ron Butler, een hypotheekmakelaar bij Butler Mortgage, waar kopers de prijzen negeerden waarvoor ze in aanmerking kwamen en aanbiedingen deden van honderdduizenden dollars uit hun budget. De meeste biedingen waren onvoorwaardelijk, zei hij, wat betekent dat kopers zich haastten om te sluiten en gedwongen werden om particuliere hypotheken te gebruiken.

Hij beschreef de intense groei van particuliere hypotheken als een “tragedie”, omdat kopers zich onder druk gezet voelen om deze riskantere leningen te gebruiken wanneer de vraag groot is en wanneer ze aanbiedingen doen buiten hun budget, en ook wanneer de vraag laag is maar stijgende rentetarieven betalingen onbetaalbaar maken.

De FSRA en verschillende hypotheekmakelaars zeggen dat de hypotheekstresstest die is uitgevoerd door het Federal Office of the Superintendent of Financial Institutions, die vereist dat leners in aanmerking komen voor hogere tarieven als de rente stijgt, meer mensen ertoe heeft aangezet een particuliere hypotheek af te sluiten dan in voorgaande jaren (de huidige stresspercentage) De testset in 2021 is ofwel 5,25 procent ofwel 2 procent hoger dan het gecontracteerde percentage, afhankelijk van welke hoger is). Ze zeggen dat een pandemische woonomgeving, waar de stijgende vraag is gevolgd door snelle stijgingen van de rentetarieven, de komende jaren waarschijnlijk zal leiden tot een grotere afhankelijkheid van particuliere hypotheken.

Antoinette Leong, hoofd financiële instellingen, makelaardij in onroerend goed en marktgedrag bij de FSRA, zei dat de zorg van haar organisatie is of consumenten zich om de verkeerde redenen tot particuliere hypotheken wenden of zonder voldoende inzicht in de implicaties.

“Meestal zijn particuliere hypotheken bedoeld als een kortetermijnmaatregel die consumenten de tijd geeft om hun financiën te herstellen, zodat ze in aanmerking kunnen komen voor conventionele hypotheken”, zegt mevrouw Leung, die zei dat mensen moesten begrijpen waarom ze dat niet deden. in aanmerking komen voor conventionele hypotheken en een exitplan hebben.

zei Frances Hinojosa, mede-oprichter en hypotheekmakelaar bij Tribe Financial Group in Burlington, Ont. , maakt ze zich zorgen over de toename van particuliere hypotheken, wat betekent dat mensen zich er prettig bij voelen en het misschien als een meer permanente financieringsoplossing beschouwen.

Ze voegde eraan toe dat de Canadese regering momenteel wijzigingen in het stresstestprogramma evalueert, en elke aanscherping rond hypotheekkwalificaties zou kunnen leiden tot meer afhankelijkheid van particuliere hypotheken.

“Als ze het verder aanscherpen, kun je de schulden die consumenten al hebben niet stoppen, en als ze zich niet kunnen kwalificeren bij een grote instelling, kunnen ze in een situatie terechtkomen waarin de enige optie op dat moment onderhandse leningen is.” zei mevrouw Hinojosa.

Er zijn enkele situaties waarin het afsluiten van een particuliere hypotheek een redelijke oplossing is, zegt David LaRocque, president en hypotheekmakelaar bij Integrated Mortgage Planners in Toronto. Een voorbeeld hiervan is als iemand met een goede kredietscore en financiële middelen een vervallen huis koopt om te renoveren.

Het kan zijn dat de bank de woning niet wil financieren omdat het moeilijk kan zijn om een ​​woning in slechte staat te verkopen om de verliezen terug te vorderen als de eigenaar in gebreke blijft. In dit scenario is een particuliere geldschieter die het zich kan veroorloven risico’s te nemen een geweldige kortetermijnoplossing om een ​​paar maanden financiering te krijgen om renovaties af te ronden voordat hij zich tot een bank wendt.

Hij zegt echter dat mensen zich ook wenden tot particuliere hypotheken als een wanhopige manier om vast te houden aan een huis dat ze niet langer kunnen betalen, omdat ze de stijgende vastgoedprijzen van Canada niet willen missen.

Er kunnen gevallen zijn waarin een particuliere hypotheek u kan helpen als u moeite heeft om uw huis te betalen, maar de heer Larocque waarschuwde leners om niet lichtvaardig te werk te gaan en gebruik te maken van de diensten van een makelaar die openhartig kan zijn over de risico’s van particuliere hypotheken.

“Als de persoon met wie je praat je geen eerlijke risicobeoordeling geeft, kan dat een waarschuwing zijn”, zei LaRocque.