Energie, REIT’s zijn de sectoren die het middelpunt zullen zijn van recessierisico’s: fondsmanager

Hij zei dat er maar heel weinig sectoren op de Canadese aandelenmarkt zijn die aantrekkelijk zijn voor JF Tardif, aangezien beleggers “zeer zelfgenoegzaam” blijven in het licht van de toenemende recessierisico’s.

“Op dit moment zien we naar mijn mening geen recessie. Veel van de aandelen die het de laatste tijd heel goed hebben gedaan, zijn de veiligere aandelen zoals Apple, dus al het geld gaat naar deze aandelen waarvan mensen denken dat ze veilig zijn. ” zei Tardif, president en portfoliomanager bij Timelo. Investment Management Inc., in een radio-interview op donderdag, dus ja, ik ben het met je eens, ik denk dat mensen op dit moment behoorlijk tevreden zijn.

Hij zei dat zijn portefeuilles slechts voor ongeveer 50 procent zijn blootgesteld aan aandelen, en ongeveer een kwart daarvan aan energie.

We weten dat er een energiecrisis is in Europa. En de wereld verbruikt elk jaar meer energie en in Canada hebben we per hoofd van de bevolking enorm veel energie.”

Naast de energiecrisis in Europa hebben stijgende rentetarieven en geopolitieke spanningen de angst voor een mogelijke wereldwijde recessie doen toenemen, maar de afgelopen weken leken beleggers verder te kijken dan die risico’s, wat leidde tot winst op de aandelenmarkt.

Tardiff zei dat hij gelooft dat er inderdaad een wereldwijde recessie zal komen, en de vraag is hoe ver die zal zijn.

Deze ernst, zei hij, hangt af van hoe snel de Russische oorlog tegen Oekraïne en de energiecrisis in Europa wordt opgelost. Hij voegde eraan toe dat als het niet snel wordt opgelost, “een recessie zeer, zeer waarschijnlijk” volgend jaar of zelfs al aan het einde van dit jaar is.

“Over het algemeen zijn onze blootstellingen erg laag, omdat ik me echt zorgen maak over de toekomst van de economie”, zei hij.

Nu er een mogelijke recessie op komst is, stapt hij weg van financiële aandelen.

Aan de andere kant is zijn standpunt over sommige vastgoedbeleggingstrusts (REIT’s) veranderd omdat de fundamenten zijn verschoven in het voordeel van de huurwoningmarkt.

Tardive zei dat de leegstand in heel Canada al erg laag is en dat een toename van de immigratie een verdere opwaartse druk op de huurtarieven zal uitoefenen, ondanks lagere REIT-prijzen te midden van hogere rentetarieven.

“Daarom zijn deze aandelen gecorrigeerd en daarom zijn ze naar mijn mening nu uiteindelijk aantrekkelijk”, zei hij.