Downtown Eastside Property Flipper heeft een boete van $350.000 gekregen wegens fraude

Een rechtbank van de British Columbia Securities Commission heeft een boete van $626.000 opgelegd aan een vrouw uit Vancouver die ooit zei dat haar belangrijkste doel als vastgoedontwikkelaar was om “de armoede voor gezinnen uit te bannen” in de Downtown Eastside, en vervolgens uiteindelijk fraude pleegde.

Sherri Evangeline White en haar bedrijf Kingdom Investments 2015 Inc. heeft investeerders $276.000 terugbetaald, terwijl White nu zelf verantwoordelijk is voor een boete van $350.000, volgens de uitspraak van de rechtbank van 12 april.

De rechtbank oordeelde dat White op illegale wijze bijna 1,2 miljoen dollar had opgehaald bij 24 investeerders. White's investeringsverliezen bedroegen $ 776.100, maar $ 276.000 zou het bedrag zijn dat White persoonlijk verrijkte door haar daden.

Bovendien is het White nu verboden effecten of derivaten te verhandelen of te kopen, tenzij dit via een geregistreerde dealer gebeurt; Het is White ook verboden bedrijven op de kapitaalmarkten te promoten, te raadplegen en te leiden.

White nam niet deel aan de hoorzitting over de sancties van de rechtbank en bleek eerder de rechtsgang te hebben belemmerd door te weigeren de commissie informatie te verstrekken waar de onderzoekers “redelijkerwijs om hadden verzocht”. De rechtbank oordeelde dat White ook ontwijkend was tegenover investeerders, omdat ze hen jarenlang had beloofd het geld terug te geven.

Maar de slachtoffers van White woonden de hoorzittingen wel bij, zoals de rechtbank in haar uitspraak opmerkte: “Verschillende investeerders die tijdens de aansprakelijkheidshoorzitting in deze zaak getuigden, vertoonden overtuigende tekenen van aanzienlijke stress en emotionele schade als gevolg van hun interacties met” White.

Het was tussen augustus 2016 en oktober 2019 toen het Koninkrijk effecten uitdeelde aan 24 investeerders zonder de vereiste protocollen en investeerdersgaranties.

De rechtbank hoorde van slachtoffers dat White ‘investeerders aantrok door gedeelde spirituele waarden te benadrukken en door zorgvuldig vertrouwen op te bouwen door middel van verklaringen over de alliantie van haar familie met de Kerk des Heils en gedeelde dromen en ambities, en door haar berekende gebruik van religiegerelateerde bedrijfsslogans. bij beleggen.” -Verwante materialen.”

White's pitch draaide om een ​​goede reden om naar gerenoveerd onroerend goed: “Investeerders kregen te horen dat hun investering zou helpen mensen te huisvesten die te kampen hebben met barrières op het gebied van huisvesting, inclusief mensen die worstelen met dakloosheid en verslaving, door middel van een plan om woningen te kopen, deze te verbeteren en ze vervolgens tegen een gereduceerd tarief door te verkopen. winst.”, aldus de rechtbank.

Maar White bleef een deel van het geld gebruiken voor persoonlijke inspanningen en de rechtbank beschreef haar daden als ‘in overeenstemming met een Ponzi-plan’.

White gaf tegenover investeerders toe dat ze het geld gebruikte om investeerders van eerdere investeerders af te betalen: “Dat was aan het begin van mijn carrière toen ik niet wist dat je dat niet mocht doen”, vertelde ze destijds aan de onderzoekers.

White vertelde de onderzoekers in een gedwongen interview op 8 december 2020 dat het indienen van de investeringsdocumenten van het koninkrijk “tijdverspilling” was.

Meer recentelijk lijkt White Steadfast Developments te exploiteren als een ‘landontwikkelaar voor sociale rechtvaardigheid’, die online aanwezig is maar wiens telefoonnummer niet langer in gebruik is.

“Steadfast Developments is een alomvattend landontwikkelingsbedrijf met sociale impact dat zich niet alleen richt op betaalbare en duurzame gemeenschapshuisvesting, maar ook een einde wil maken aan de armoede in de Downtown Eastside van Vancouver, British Columbia, Canada”, schreef White op 17 januari op Facebook. 2021. Via sociale projecten, onderwijs, gezondheidszorg, sociale zorg en kunst.

De administratieve bevindingen van de Commissie worden bepaald op basis van waarschijnlijkheden, in tegenstelling tot strafrechtelijke bevindingen waarvoor in de rechtbank een hoger bewijsniveau geldt. De commissie zegt zaken door te verwijzen naar de politie of beveelt aanklachten aan bij het Openbaar Ministerie van BC waar zij dit passend acht; Ze maken dergelijke acties echter over het algemeen niet openbaar en zouden dat in het geval van White ook niet doen.

De rechtbank merkte op dat het onwaarschijnlijk was dat beleggers hun geld terug zouden zien. Het innen van boetes van mensen is moeilijk gebleken voor de commissie, wat White ervan zou kunnen weerhouden haar rijbewijs te verlengen als ze het geld niet terugbetaalt of een betalingsplan indient.

[email protected]