De wereld kan getuige zijn van een recordschok in de olievoorraden

De wereldwijde oliemarkt zou vanaf april 3 miljoen vaten per dag aan voorraden uit Rusland kunnen verliezen, aangezien sancties tegen banken en de onwil van kopers om Russische olie te kopen zouden kunnen leiden tot de grootste olievoorzieningscrisis in decennia, aldus het International Energy Agency. IEA) in oliemarktrapport voor deze maand.

Sinds Rusland eind februari Oekraïne binnenviel, hebben de VS de invoer van Russische energie verboden, terwijl het VK eraan werkt om zijn Russische voorraden tegen het einde van het jaar geleidelijk af te bouwen. Hoewel Europa geen sancties heeft opgelegd aan Russische olie en gas, voegt een groeiend aantal Europese kopers zich bij de golf van veroordeling van de Russische oorlog Het belooft zijn olie niet te kopen. Vorige week had tot 66 procent van de Russische spot zeevrachten moeite om een ​​koper te vinden schattingen Van JPMorgan Global Research.

De Russische invasie van Oekraïne kwam op een moment dat de oliemarkt al aan het krimpen was, terwijl de voorraden in de OESO-economieën al ver onder het vijfjaarlijkse gemiddelde daalden en op het laagste punt in acht jaar bleven.

Onmiddellijke compensatie voor verloren olie, Rus niet bereid om te helpen

Een onmiddellijke oplossing die het verlies aan Russische olievoorraden kan helpen compenseren, is gelegen in de twee machtigste leden van de OPEC, die samen met Rusland al enkele jaren de leveringen aan de markt beheren in de vorm van de OPEC+-overeenkomst.

Saoedi-Arabië en de Verenigde Arabische Emiraten in de OPEC – de enige twee producenten waarvan wordt aangenomen dat ze voldoende reservecapaciteit hebben om de productie op korte termijn te verhogen – zijn echter niet naar voren gekomen om de groeiende kloof te dichten die kopers opleggen aan hun eigen sancties. “Vanuit Rusland vertrekt olie. De Verenigde Arabische Emiraten Verward de oliemarkt Vorige week met enigszins tegenstrijdige berichten dat het extra verhogingen van de OPEC+ ondersteunt, maar minister van Energie Suhail Al Mazrouei bevestigde later dat de VAE zich zullen houden aan het plan van geleidelijke productieverhogingen.

De OPEC+-alliantie kwam op 2 maart overeen zich te verbinden tot een bescheiden, geplande productieverhoging van 400.000 vaten per dag voor april, en hield vol dat er geen aanbodtekort was. Het International Energy Agency zei in zijn rapport dat Saoedi-Arabië en de Verenigde Arabische Emiraten – de enige twee producenten met een aanzienlijke reservecapaciteit – nog geen bereidheid hebben getoond om van hun reserves te profiteren.

Aan de andere kant, als de Saoedi’s en de Emiraten hun reserves zouden aanboren, zou de wereldwijde reservecapaciteit – grotendeels in hun handen – zo zwak zijn dat het slechter zou blijken te zijn in de Russische olievoorziening, of een andere verstoring in Libië, zou laat de wereldwijde olieproducenten met zo’n kleine bescherming dat prijsstijgingen zeker zullen volgen.

Amerikaanse schalie kan niet veel tegelijk wegpompen

Dus waarom niet meer Amerikaanse schalieolie pompen, vooral met de “zegen” van het Witte Huis en minister van Energie Jennifer Granholm, die drang Amerikaanse producenten “Om op een verantwoorde manier het aanbod op korte termijn te vergroten, omdat we nu de markt kunnen stabiliseren en de schade voor Amerikaanse gezinnen kunnen verminderen.

Producenten zeggen al maanden waarom: er is een tijdsverschil tussen het boren en de eerste olie, ook als gevolg van jaren van onderinvestering, kapitaaldiscipline, ontmoediging in het federale beleid ten aanzien van de olie-industrie en knelpunten in de toeleveringsketen.

Zelfs als ConocoPhillips bijvoorbeeld besluit vandaag meer olie te pompen, zal de eerste druppel nieuwe olie binnen acht tot twaalf maanden komen, zei CEO Ryan Lance. CNBC vorige week.

“Zelfs als de schalieproductie reageert op het prijssignaal, kan deze dit jaar niet groeien met meer dan 1,4 miljoen vaten per dag vanwege arbeids- en infrastructuurbeperkingen”, zegt JP Morgan. Hij zei deze week.

Het Internationaal Energie Agentschap zei dat er een mogelijkheid is voor extra vaten uit Iran, maar “er kunnen een paar maanden zijn”, eraan toevoegend dat de Islamitische Republiek de export met ongeveer 1 miljoen vaten per dag gedurende zes maanden zou kunnen verhogen wanneer – en als – de deal is bereikt.

hitverzoek

De kloof tussen de wereldwijde vraag naar en het aanbod van olie is mogelijk kleiner dan een maand geleden werd verwacht, omdat hyperinflatie, hoge energieprijzen, monetaire verkrapping om de genoemde inflatie te bedwingen en sancties tegen Rusland waarschijnlijk “de wereldwijde economische groei aanzienlijk zullen temperen”. zegt het Internationaal Energie Agentschap.

Het bureau verlaagde zijn prognose voor de wereldwijde vraag naar olie tot het einde van dit jaar met 1,3 miljoen vaten per dag, wat zal leiden tot een langzamere groei van 950.000 vaten per dag voor 2022 dan medio februari werd verwacht. De totale vraag zal nu naar verwachting 99,7 miljoen bpd bereiken in 2022, voegde het bureau toe, een stijging van 2,1 miljoen bpd vanaf 2021.

Zelfs als de verwachte vertraging van de groei van de vraag werkelijkheid wordt, zal dit het verlies aan Russische aanbod niet compenseren, waardoor de markt in een tekort komt te zitten als de vermijding van Russische olie versnelt en het hele jaar door aanhoudt.

De OPEC waarschuwde eerder deze week in haar marktrapport ook voor een vertraging van de economische groei en de groei van de vraag naar olie. OPEC Hij zei De oorlog van Rusland in Oekraïne en de stijgende inflatie kunnen de groei van de olieconsumptie beïnvloeden, die ‘nog steeds wordt geëvalueerd’. Het kartel liet zijn prognose voor de wereldwijde groei van de vraag naar olie voor 2022 op 4,2 miljoen vaten per dag staan, “voorlopig”, maar merkte op “de zeer grote onzekerheid over de wereldwijde macro-economische prestaties”.

Als we naar de toekomst kijken, zullen de uitdagingen waarmee de wereldeconomie wordt geconfronteerd – vooral in termen van vertragende economische groei, stijgende inflatie en aanhoudende geopolitieke onrust – de vraag naar olie in verschillende regio’s beïnvloeden”, aldus de Organisatie van Olie-exporterende Landen (OPEC).

“Gezien de complexiteit van de situatie, de snelheid van ontwikkelingen en de liquiditeit van de markt, met tot op heden beperkte gegevens om de langetermijngevolgen van dit conflict te begrijpen, veranderen de verwachtingen bijna dagelijks, waardoor het moeilijk is om de cijfers met redelijke zekerheid.”

De volgende maandelijkse vergadering van de OPEC+-groep onder leiding van Saoedi-Arabië en Rusland vindt plaats op 31 maart, en de volatiele en stijgende olieprijzen zullen waarschijnlijk meer druk uitoefenen op de OPEC-leden van de alliantie om de voorraden verder op te voeren om te proberen de verliezen van de Rusland. .

Door Tsvetana Paraskova voor Oilprice.com

Meer Top Reads van Oilprice.com: