De radioactieve neerslag van SVB verspreidt zich over de hele wereld, van Londen tot Singapore

(Bloomberg) — De gevolgen van de ineenstorting van de bank in Silicon Valley beginnen zich over de hele wereld te verspreiden.

Meest gelezen van Bloomberg

Startup-oprichters in de Bay Area, Californië, raken in paniek over het verkrijgen van toegang tot fondsen en het betalen van werknemers. Besmettingsangst heeft Canada, India en China bereikt. In het Verenigd Koninkrijk staat de SVB-eenheid op het punt failliet te gaan, is al gestopt met handelen en neemt geen nieuwe klanten meer aan. Zaterdag stuurden de leiders van bijna 180 technologiebedrijven een brief met het verzoek aan de Britse kanselier Jeremy Hunt om in te grijpen.

“Het verlies van deposito’s heeft het potentieel om de sector te verlammen en het ecosysteem 20 jaar terug te zetten”, zeiden ze in de brief, die werd ingezien door Bloomberg. “Veel bedrijven zullen van de ene op de andere dag gedwongen geliquideerd worden.”

Dit is slechts het begin. SVB had ook dochterondernemingen in China, Denemarken, Duitsland, India, Israël en Zweden. De oprichters waarschuwen dat een bankfaillissement startups over de hele wereld zou kunnen wegvagen zonder tussenkomst van de overheid. SVB’s joint venture in China, SPD Silicon Valley Bank Co., Ltd. , probeert lokale klanten van de ene op de andere dag te kalmeren door hen eraan te herinneren dat de activiteiten onafhankelijk en stabiel waren.

Lees meer: ​​De ineenstorting van de SVB was geworteld in weddenschappen op schatkistpapier tijdens de pandemie

“Deze crisis begint maandag, dus we dringen er bij u op aan om het nu te voorkomen”, zeiden de oprichters en leidinggevenden van de Britse startup in de brief aan Hunt. De bedrijven die in de brief worden genoemd, zijn onder meer Uncapped, Apian, Pockit en Pivotal Earth.

Het ministerie van Financiën zei dat Hunt zaterdagochtend met de gouverneur van de Bank of England over de situatie had gesproken en dat de minister van Financiën later op de dag een rondetafelgesprek zou houden met de getroffen bedrijven.

Lees meer: ​​SVB Rocks California terwijl oprichters zich in angst bij Napa Vintners aansluiten

Verhaal gaat verder

Het benadrukken van de uitdaging voor regeringen bij het omgaan met de volledige omvang van de gevolgen: het Britse ministerie van Financiën is begonnen met het werven van start-ups, met de vraag hoeveel deposito’s ze hebben, hun geschatte cashburn en hun toegang tot bankfaciliteiten bij SVB en daarbuiten, twee mensen die op de hoogte zijn van het probleem en gevraagd niet geïdentificeerd te worden omdat de informatie niet openbaar is. Het ministerie van Financiën weigerde commentaar te geven op het onderzoek.

De oprichters keken reikhalzend uit naar de uitkomst van de rondetafel en alle informatie over hoe hun deposito’s bij de bank zouden worden afgehandeld. Toby Mather, CEO van Lingumi, een start-up voor educatieve software in het Verenigd Koninkrijk, heeft 85% van de fondsen van zijn bedrijf in SVB. Hij probeerde enkele van zijn rekeningen over te dragen, maar vanaf zaterdagavond wist hij niet zeker of het werkte of niet. Hij zei: “Dit is leven of dood voor ons.” “Deze dingen leken vroeger zo gewoon.”

Jack O’Meara, oprichter van de in Londen gevestigde genomics-startup Ochre Bio, bracht het weekend door met tevergeefs proberen deposito’s uit de SVB te halen. Hij zei: “Als er niet wordt ingegrepen, kan het een hele generatie ondernemende bedrijven uitroeien.”

Net als in de VS zijn sommige SVB-deposito’s in het VK verzekerd, maar het was niet duidelijk wanneer deze fondsen beschikbaar zouden zijn. Een diepere zorg onder startup-leiders is dat een ineenstorting van de SVB toekomstige financiering van durfkapitaal naar het VK zou verstikken, waar bedrijven al vastlopen door de Brexit.

De technische leiders in Azië proberen ook de mogelijke gevolgen in te schatten. In Singapore deelden financiers en ondernemers op een Wharton-alumnibijeenkomst in Shangri-La het nieuws over de gevolgen, terwijl startup-oprichters en investeerders op een conferentie in Mumbai over weinig anders spraken.

“De impact van het SVB-incident op de technologie-industrie mag niet worden onderschat”, aldus analisten onder leiding van Liu Chengning van China International Capital Corp. in een notitie. Ze zeiden dat aanbetalingen essentieel zijn voor tech-startups, omdat ze over het algemeen veel geld nodig hebben om hoge uitgaven te betalen, waaronder kosten voor onderzoek en ontwikkeling en salarissen van werknemers.

“Als deze contante stortingen uiteindelijk door een faillissement of herstructurering moeten gaan, kunnen sommige technologiebedrijven met ernstige cashflowstress te maken krijgen”, zeiden ze. “Het risico op een faillissement moet niet worden uitgesloten.”

Terug in Silicon Valley hield het Amerikaanse congreslid Ro Khanna van Santa Clara laat op vrijdag een gemeentehuis dat werd bijgewoond door meer dan 600 mensen, waaronder startup-oprichters, technologieleiders en SVB-personeel. Het duurde meer dan 2,5 uur en was voornamelijk gericht op kleine bedrijven die op maandag in het hele land loonlijsten probeerden te maken.

SVB-klanten in Californië, velen van hen startup-oprichters, stonden vrijdag buiten de bankfiliaal op de beroemde Sand Hill Boulevard in Silicon Valley in de kou en de regen, klopten op gesloten glazen deuren en probeerden indruk te maken op vertegenwoordigers van de Federal Deposit Insurance Corporation. Beantwoord hun vragen.

De oprichter van een drone-startup daar zei dat haar terugtrekking donderdag niet was doorgegaan en dat ze zich zorgen maakte over de salarisadministratie voor haar 12 fulltime werknemers. Ze zei dat ze verschillende keren probeerde de FDIC te bellen, “maar het nummer neemt niet op.”

Een andere klant merkte op dat ze tijdens het wachten een fles whisky hadden moeten meenemen om langs te komen. Hij probeerde meer informatie te krijgen van de FDIC-vertegenwoordiger en zei: “Plaats uzelf in onze schoenen.” De vertegenwoordiger verontschuldigde zich voordat hij de glazen deur weer sloot.

Sommigen in de wereld van durfkapitaal en startups proberen tijdelijke oplossingen te bedenken. Uncapped, een Britse financiële technologie-startup die geld leent aan andere startups, zei dat het een noodfinancieringsprogramma lanceerde om bedrijven te helpen aan hun loon- en andere verplichtingen te voldoen, evenals langlopende leningen om te helpen met werkkapitaal.

Lees meer: ​​Silicon Valley Bank: investeerder, geldschieter, netwerker van startups

Alexander Fitzgerald, oprichter van breedbandstartup Cuckoo en voormalig ambtenaar van de schatkist, merkte op dat de financiën van Britse startups al uitgeput zijn door de vertraging van de markt voor durfkapitaalfinanciering. “Britse start-ups hebben de schatkist nodig om snel tussenbeide te komen”, zei hij.

In Canada rapporteerde de Canadese eenheid van SVB Financial Group vorig jaar C$ 435 ($ 314 miljoen) aan gedekte leningen, het dubbele van de C $ 212 miljoen een jaar eerder, zo blijkt uit registratiedossiers. Tot de klanten behoren e-commerce softwareleverancier Shopify Inc. en HLS Therapeutics Inc. , zo blijkt uit een eerdere verklaring van de bank.

Lees meer: ​​SVB verdubbelde haar Canadese leningenportefeuille in het jaar voor de crash

Het in Toronto gevestigde AcuityAds Holdings Inc onthulde zaterdag dat het $ 55 miljoen aan deposito’s heeft bij SVB, meer dan 90% van zijn fondsen. Het bedrijf had vrijdag de handel in zijn aandelen stopgezet na een duik van 14%, daarbij verwijzend naar een “ontvouwende situatie” met de Silicon Valley-bank.

– Met hulp van Paige Smith, Lulu Yilun Chen, David Ramli en Saritha Rai.

(Updates met de invloed van Azië vanaf de tweede alinea. Een eerdere versie van dit verhaal corrigeerde de methode die Toby Mather gebruikte om geld over te maken.)

Meest gelezen door Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP