De komende 60 dagen zullen cruciaal zijn voor centrale banken en hypotheekleners met variabele rente

Centrale bankiers over de hele wereld zijn doodsbang – als een kudde zebra’s die wind vangen van een leeuwentrots.

De roofdieren waar ze bang voor zijn, zijn inflatie en inflatieverwachtingen. En dat zijn grotere bedreigingen dan ze een paar weken geleden dachten, zeker recentelijk.

McCallister: Laagste vaste en variabele hypotheekrente voor deze week in Canada

Het probleem met inflatie is dat het heel erg afhangt van wat we verwachten. Als Canadezen het de verkeerde kant op zien gaan, zoals vorige maand, vrezen ze dat het een trend is. Dus nemen ze inflatoire maatregelen, zoals eerder meer dingen kopen – voordat de prijzen stijgen – en hogere lonen eisen.

Ook zijn particulieren door bedrijven getraind om buitengewoon hoge prijsstijgingen te accepteren. Dit is een belangrijke inflatiefactor die moeilijk te kwantificeren is. Bedrijven zijn experts geworden in het overtuigen van ons dat jaarlijkse prijsstijgingen van meer dan 10 procent gerechtvaardigd zijn, of ze dat nu wel of niet zijn.

Het is een moeilijke cyclus om te doorbreken, maar de Bank of Canada en haar wereldwijde tegenhangers hebben geen andere keuze dan deze mentaliteit te doorbreken. En de enige manier om dat te doen is met grote renteverhogingen, verhogingen die er geen twijfel over laten bestaan ​​dat de centrale bank het menens is.

Wat BoC zou moeten doen

De afgelopen maanden hebben beleidsmakers over de hele wereld de prijzen op verrassende wijze verhoogd. We hebben het over Groot-Brittannië, Australië, Noorwegen en Nieuw-Zeeland om er maar een paar te noemen – En Canada natuurlijk. Iedereen vindt het moeilijker om de kerninflatie te temmen dan verwacht.

Dit is een zorg voor een hypotheeklener met variabele rente. Gezinnen kijken nu toe uit angst voor hogere betalingen, en dat is precies wat we zullen krijgen als investeerders op de obligatiemarkt gelijk hebben.

Terwijl dit wordt geschreven, prijzen de financiële markten dit jaar nog twee verhogingen in Canada in. Dat zou de belangrijkste rentevoet naar een meerjarig hoogtepunt van 7,45 procent duwen. Dit is een heel ander scenario dan enkele maanden geleden werd verwacht, toen de markten er meer vertrouwen in hadden dat de inflatie onder controle zou blijven.

De komende 60 dagen zullen een van de belangrijkste zijn in deze cyclus van prijsstijgingen. Dit komt omdat beleidsmakers verwachten dat de economie nu vertraagt, gezien de restrictievere kredietvoorwaarden. Als dat niet het geval is, kan de bank de inflatie te hoog opdrijven uit angst weer achterop te raken.

Waar op te letten

Elke uitstel van prijspijn zal grotendeels afhangen van vier ontwikkelingen:

Hogere werkloosheid (volgend banenrapport: 7 juli)

BBP-vertraging (volgend BBP-rapport: 30 juni)

Kerninflatie lager (volgend inflatierapport: 27 juni)

Ease Home Values ​​​​(volgend op Real Estate Board-rapporten: eerste week van juli)

Je zou kunnen zitten kreunen over al deze gegevenspunten, maar mensen kunnen beter twee dingen doen:

Bereid u eerst voor om de rente met nog eens een half procentpunt te verhogen, zelfs als we die niet krijgen. Deze sprong zou nog eens $ 30 per maand toevoegen aan instelbare rentebetalingen, voor elke $ 100.000 van het saldo bij een afschrijving over 25 jaar.

Ten tweede, als het gezinsbudget krap is, moet u op alle mogelijke manieren weinig uitgeven. Dit is gemakkelijker gezegd dan gedaan voor gezinnen die van loonstrookje moeten betalen, maar wandelcursussen duren maar een paar jaar, geen decennia. Probeer dit uit de weg te ruimen zodat er meer economische scheuren ontstaan. Zodra deze scheuren scheuren worden, geeft de BoC aan dat er een tariefsverlaging op komst is.

Niets is gegarandeerd in de wereld van het monetaire beleid. Als een andere wereldwijde gebeurtenis de inflatie opdrijft, verandert dat het gesprek. Maar de kans is groot dat de inflatie net als in het verleden zal reageren op agressieve renteverhogingen – en ergens volgend jaar weer binnen het streefbereik van de centrale banken zal zijn.

Maar als dat waarschijnlijk begint te spelen, verwacht dan niet dat de BoC tot het allerlaatste moment een kristalheldere boodschap zal sturen. Het signaal voor een pauze in januari hielp de huizenprijzen stijgen, waardoor pogingen om de inflatie te bestrijden werden tegengegaan. Die fout zal hij nooit meer maken.

Tarieven vanaf 22 juni 2023, van providers die online tarieven adverteren en lenen aan ten minste negen provincies. Verzekerde tarieven zijn van toepassing op degenen die kopen met een aanbetaling van minder dan 20 procent, of op degenen die een eerder verzekerde hypotheek overdragen aan een nieuwe geldschieter. Niet-verzekerde tarieven zijn van toepassing op herfinancieringen en aankopen van meer dan $ 1 miljoen en kunnen premies omvatten voor het toepasselijke kredietverstrekkerstarief. Bij aanbieders waarvan de tarieven per provincie verschillen, wordt hun hoogste tarief getoond.

Robert McCallister is renteanalist en hypotheekstrateeg en redacteur bij MortgageLogic nieuws. Je kunt hem volgen op Twitter op @medewerker.