De in 2021 bereikte Nederlandse startup-investeringsrecords gaan dit jaar door

AMSTERDAM, 2 februari 2022 – Voor het derde jaar op rij is een nieuw record van durfkapitaalinvesteringen voor Nederlandse startups bereikt. Sinds 2018 zijn deze investeringen exponentieel gegroeid. In 2021 is er in totaal 5,3 miljard euro geïnvesteerd, zo’n drie keer meer dan in 2020 (1,7 miljard euro) en het dubbele van wat in 2019 werd geïnvesteerd. De verwachting is dat deze groei dit jaar doorzet. Het is echter zorgwekkend dat er sprake is van een duidelijk scheve groei en een gebrek aan aandacht voor kleinere deals. Dit blijkt uit het Quarterly Startup Report, een driemaandelijkse data-analyse uitgevoerd door Dealroom.com, Dutch Startup Association (DSA), Golden Egg Check, KMPG, de Regionale Ontwikkelingsmaatschappijen (ROM’s), Nederlandse Vereniging van Participatiemaatschappijen (NVP) en Techleap.nl.

Investeringen zijn verdrievoudigd

Het geïnvesteerde geld in Nederlandse startups en scale-ups is het afgelopen jaar flink gegroeid: in 2021 werd 5,3 miljard euro geïnvesteerd, in 2020 was dat 1,7 miljard. Ook het aantal deals is gestegen, van bijna 300 deals in 2020 tot ruim 400 in 2021. Deze stijging van het geïnvesteerde geld is grotendeels te verklaren door de aanwezigheid van grotere financieringsrondes. Zo waren er in 2020 slechts twee rondes die meer dan 100 miljoen euro opbrachten, terwijl 2021 maar liefst negen rondes kende. De grootste van deze rondes werden behaald door Mollie en Messagebird (elk 800 miljoen euro) en Picnic (600 miljoen euro) in 2021. Deze groeitrend zal zich waarschijnlijk voortzetten in 2022, aangezien er veel belangstelling lijkt te zijn voor Nederlandse startups en scale-ups, vooral van buitenlandse investeerders. Durfkapitalisten (VC) hebben grote fondsen opgehaald, waardoor er meer geld beschikbaar is voor nieuwe investeringen. Door de huidige lage rente is het ook voor bedrijven en andere niet-traditionele beleggers aantrekkelijk geworden om meer te investeren, direct of via fondsen. Daarnaast zijn er meer bedrijven die qua bedrijfsomvang en groei in aanmerking kunnen komen voor zeer grote rondes.

Het afgelopen jaar werd gekenmerkt door een forse toename van buitenlandse investeringen in Nederlandse startups, voornamelijk door Amerikaanse investeerders. Tegelijkertijd is er sprake van een teruggang van Nederlandse investeerders ten opzichte van hun buitenlandse concurrenten. Het aandeel Nederlandse investeerders in het startup-ecosysteem daalde van 62 procent in 2019 naar 21,7 procent in 2021, terwijl het aandeel Amerikaanse investeerders sinds 2018 is verdubbeld. Het effect van het afnemende aandeel Nederlandse investeerders creëert en vergroot gebrek aan invloed op groei en innovatie binnen de Nederlandse markt. Zo worden de voordelen van startups en scale-ups vooral in het buitenland gezien, waar buitenlandse investeerders een gunstig investeringsrendement ontvangen.

Groei over de hele linie maar blijft achter in de vroege fase

Gedurende alle groeifasen was er in 2021 een algehele toename van investeringen. De grootste toename was echter in grote, volwassen investeringsrondes. Zo waren er in 2021 ruim twee keer zoveel rondes van 15 miljoen euro of meer dan in 2020. Toch is deze stijging bij kleinere rondes niet waarneembaar. Dit komt tot uiting in de onderstaande cijfers, aangezien durfkapitaalfondsen hun investeringen in dit segment niet zo sterk hebben verhoogd als in grotere en meer volwassen rondes. Deze investeringen zijn openbare informatie, maar het is niet mogelijk om een ​​toename van ‘onzichtbare’ kleine investeringstransacties – zoals business angels – uit te sluiten. Om de groei van nieuwe innovatieve bedrijven te garanderen, moet het echter verder worden aangemoedigd om deze leemte op te vullen. Het is daarom van belang dat een reeks fiscale regelingen, zoals een betere personeelsbeloning, snel wordt uitgerold. Door werknemers te belonen met meer, betere en gemakkelijker bereikbare aandelenopties, blijft een groter percentage ROI’s in Nederland, wat op zijn beurt zal leiden tot meer investeringen en meer startups in het land.