De curator concludeert dat Greg Martell uit Victoria een grootschalig Ponzi-plan uitvoerde

Artikel inhoud

Hypotheekmakelaar Greg Martell in Victoria voerde een gigantisch Ponzi-plan uit, en investeerders met meer dan $317 miljoen zouden nooit een cent van dat geld zien.

Dit behoorden tot de hoogtepunten van een vernietigend rapport opgesteld door curator PricewaterhouseCoopers en ter overweging voorgelegd aan het kantoor van de faillissementstoezichthouder, omdat het een verlichting van het faillissement overweegt, een stap waar PwC zich tegen verzet.

Artikel inhoud

Artikel inhoud

Volgens PwC komt een persoon vaak in aanmerking voor automatische faillissementsverlichting, verlichting van bepaalde financiële verplichtingen, aan het eind van negen maanden vanaf de datum waarop het persoonlijke faillissement begint, tenzij er verzet is. Deze periode van negen maanden eindigt op 31 mei.

Het rapport legt de redenen voor het faillissement en het gedrag van Martel uit. Het slaat nergens op en maakt duidelijk dat investeerders en crediteuren niets van hun geld terugkrijgen.

Het rapport, ondertekend door PwC-partner Neil Bunker, stelt dat Martel niet heeft voldaan aan verschillende verplichtingen die vereist zijn in het faillissement van hemzelf en zijn bedrijf My Mortgage Auction Corp.

De My Mortgage Auction was het middel waarmee Martell het geld van investeerders verkreeg met de belofte het geld te gebruiken om kortetermijnleningen te verstrekken voor vastgoed- en bouwtransacties. Volgens PwC zijn er geen leningen verstrekt.

Volgens het rapport orkestreerde Martel een grootschalig Ponzi-plan en verzamelde onder valse voorwendselen meer dan 270 miljoen dollar van investeerders, wat leidde tot claims van minstens 930 investeerders voor een totaalbedrag van meer dan 317 miljoen dollar. “De curator verwacht niet dat investeerders enig herstel zullen ontvangen.”

Artikel inhoud

Artikel inhoud

PwC volgde ruim 50.000 transacties via ruim 40 rekeningen bij financiële instellingen.

In het rapport stond dat investeerdersfondsen niet werden gebruikt om overbruggingsleningen te financieren, maar in plaats daarvan voor andere doeleinden werden gebruikt, waaronder het betalen van andere investeerders, het financieren van gerelateerde bedrijven en het financieren van grote bedrijfskosten.

PwC zei dat Martell als enige verantwoordelijk was voor de fraude, geen gegevens kon verstrekken over zijn persoonlijke financiën of die verband houden met de Mijn Hypotheekveiling, en een extravagante levensstijl leidde. “Martel vermengde zijn persoonlijke zaken vaak met die van MMAC en andere bedrijven die hij bezat en controleerde – die allemaal insolvent waren of uiteindelijk werden.”

Martel's uitgaven tussen 2018 en 2023 omvatten $ 3,1 miljoen aan reizen, $ 3,1 miljoen aan voertuigen, $ 1,1 miljoen aan huur, $ 261.000 aan maaltijden, $ 200.000 aan sieraden en $ 150.000 aan entertainment en vakanties.

Het rapport beschuldigt Martel van het plegen van een aantal misdaden op grond van de Faillissements- en Insolventiewet, waaronder het verbergen van documenten, het verkrijgen van krediet of eigendommen door middel van valse verklaringen, en het verbergen van eigendommen.

Tijdens een jaar van onderzoek zei PwC dat het slechts een klein deel van de ontbrekende fondsen had gevonden.

Artikel inhoud

Een deel van het geld werd teruggevorderd uit de verkoop van drie eigendommen in Martell. Het onroerend goed van Martel in Las Vegas is verkocht voor $5,1 miljoen – genoeg om een ​​RBC-hypotheek van ongeveer $3,84 miljoen af ​​te betalen.

De resterende opbrengsten worden in bewaring gehouden totdat Amerikaanse belastingambtenaren reageren op het verzoek van PwC om de belastinginhoudingen te verminderen.

De verkoop van Martells huis in Victoria voor $ 2,47 miljoen leverde slechts $ 109.606 op, terwijl de verkoop van een onroerend goed in Ontario, gedeeld door Martell en zijn ex-vrouw Leslie, $ 82.698 opleverde.

Het ingezamelde geld dekte de juridische kosten, maar was minder dan wat PwC voor haar werkzaamheden verschuldigd was. Uit notulen van een bijeenkomst van faillissementsinspecteurs in december blijkt dat PwC 1,8 miljoen dollar schuldig was, waarvan slechts 103.000 dollar werd betaald.

De verblijfplaats van Martel is onbekend bij PwC, maar het zegt te hebben vernomen dat hij na 30 augustus uit Thailand is verbannen en later naar Dubai is gereisd. Er zijn bevelen uitgevaardigd voor de arrestatie van Martel in Canada en de Verenigde Staten

PricewaterhouseCoopers gaf aan dat de British Columbia Securities Commission en de Victoria Police onderzoeken uitvoeren.

Brian Kladko, een woordvoerder van de British Columbia Securities Commission, bevestigde dat het strafrechtelijk onderzoek naar wangedrag in verband met de handel in effecten aan de gang is. “Over het algemeen kan het, afhankelijk van de complexiteit van de onderzochte zaak, enkele jaren duren om het onderzoek af te ronden en tot een conclusie te komen die aan het publiek kan worden bekendgemaakt.”

De commissie hoopt dat meer investeerders en anderen met persoonlijke betrokkenheid bij Martel Shop Your Own Mortgage en My Mortgage Auction Corp. zich zullen melden, aldus Kladko.

[email protected]

Artikel inhoud