De Chinese staatsbank klaagt haar Canadese advocatenkantoor aan in geschil over de luxe woontoren van Sam Mizrahi en Jenny Coco

De Chinese geldverstrekker die vroegtijdige financiering verstrekte voor de ontwikkeling van luxe appartementen van The One, Sam Mizrahi en Jenny Coco in Toronto, klaagt zijn Canadese juridisch adviseur aan wegens nalatigheid en schending van de fiduciaire plicht, zo blijkt uit gerechtelijke documenten.

China-East Resources Import & Export Co., of CERIECO, een Chinees staatsbedrijf, klaagt Dentons Canada LLP en Philip Rimer, hoofd van de vastgoedpraktijk van Dentons in Ottawa, aan omdat het advocatenkantoor een tussenpersoon heeft aanbevolen om samen te werken de financiering van The One coördineren, die vervolgens in strijd met de belangen van CERIECO handelde.

In de rechtszaak die in augustus bij het Ontario Superior Court werd aangespannen, beweert CERIECO ook dat Dentons en de heer Rimer niet goed overleg hebben gevoerd over belangrijke zaken nadat de financieringsregelingen waren ondertekend, inclusief veranderingen die andere kredietverstrekkers binnenhaalden die nu hoger in rang zijn dan het Chinese bedrijf. . Vanwege deze achterstelling, wat betekent dat andere kredietverstrekkers eerst moeten terugbetalen, beweert CERIECO dat het onwaarschijnlijk is dat het zijn geld uit het veel uitgestelde appartementenontwikkelingsproject zal terugkrijgen.

Het One-project, gelegen in de chique wijk Yorkville in Toronto, heeft meer dan 1,5 miljard dollar aan grondrechten ingezameld, waarbij CERIECO als laatste binnenkomt. “Dit overtreft de reële marktwaarde van het project, zelfs als de bouw voltooid is”, stelt de rechtszaak. “Als zodanig zal de opbrengst, zelfs als het project wordt verkocht of onder curatele wordt gesteld, niet voldoende zijn om CERIECO terug te betalen.”

In een per e-mail verzonden verklaring aan The Globe and Mail zei Dentons dat de aantijgingen tegen het advocatenkantoor en de heer Rimmer ongegrond waren: “We ontkennen de beweringen in hun geheel en kunnen geen verder commentaar geven aangezien de rechtszaken die door CERIECO zijn aangespannen momenteel bij de rechtbank aanhangig zijn.” “.

Deze beschuldigingen zijn niet in de rechtbank getoetst en Dentons heeft nog geen verweerschrift ingediend.

In rechtszaken wordt beweerd dat de heer Mizrahi, een vastgoedontwikkelaar, en mevrouw Koko, een bestratingsmagnaat die medeoprichter was van Bridge Finance, een particuliere schuldleningsmaatschappij die in 2021 failliet ging, op zoek waren naar financiering om een ​​project op te starten en te financieren. Voor hun appartement klopten ze aan bij CERIECO voor financiering.

Na enkele onderhandelingen stemde CERIECO ermee in een aannemerslening van $ 213 miljoen te verstrekken ter financiering van de eerste fase van de projectontwikkeling. In juni 2021 was de eerste schuldbetaling van CERIECO voor het project echter vervallen en nog niet terugbetaald. Als reactie hierop heeft de Chinese kredietverstrekker insolventieadvocaten aangesteld om de zaak te onderzoeken.

Bijna een jaar later, in mei 2022, spande CERIECO een aanklacht aan tegen de heer Mizrahi, mevrouw Coco en makelaar Bosco Chan, waarbij zij beweerden dat zij op onrechtmatige wijze het bestratingsbedrijf van mevrouw Coco en Bridge Finance hadden vrijgelaten als garanten voor de lening zonder medeweten van CERIECO. Destijds waren de 26.000 investeerders van Bridging Finance, de meesten van hen individuen, waarschijnlijk niet op de hoogte van de leninggarantie.

In dezelfde rechtszaak beweerde CERIECO dat de heer Chan, een Chinese en Canadese staatsburger die in Ottawa woonde, borgstellers voor een “vrijgavevergoeding” van $ 7,5 miljoen, betaald door Coco Paving, het bestratingsbedrijf van de familie van mevrouw Coco, had overgedragen aan een ander bedrijf. Sirico.

Uiteindelijk werd “niets van de vermeende contante vergoeding voor de vrijlating aan CERIECO betaald”, zegt de rechtszaak uit 2022. De heer Chan zou aan de Chinese geldverstrekker hebben toegegeven dat hij een persoonlijke betaling van $ 4,5 miljoen had aanvaard en kreeg de opdracht om betaal nog eens $3 miljoen op de persoonlijke rekening van meneer Mizrahi.

In de laatste rechtszaak die in augustus werd aangespannen beweert CERIECO dat het onlangs heeft ontdekt dat er tussen 2018 en 2020 een aantal afhankelijkheden tegen het onroerend goed zijn geregistreerd, zogenaamd namens het bedrijf.

“De naam van de noteringsagent was Dentons Canada LLP”, aldus de rechtszaak.

CERIECO beweert dat zij, als onderdeel van haar financieringsregelingen, te allen tijde aan Dentons en de heer Rimer heeft meegedeeld dat instructies namens haar zouden komen van Long Hai Wang, voorzitter van CERIECO China.

CERIECO beweert ook dat “Dentons en de heer Rimer te allen tijde op de hoogte waren dat de heer Chan niet bevoegd was om beslissingen te nemen namens CERIECO of CMEC in welke hoedanigheid dan ook, ook niet als agent”, aldus de rechtszaak. (CMEC, of ​​China Machinery Engineering Corporation, is het moederbedrijf van CERIECO.)

“Dienovereenkomstig hebben Dentons en Rimer een bepaling in de agentuurovereenkomst opgesteld (en Bosco stemde ermee in) waarin specifiek werd erkend dat Bosco niet de bevoegdheid had om documenten namens CERIECO te ondertekenen.”

Bovendien beweert CERIECO dat toen het een Canadese dochteronderneming registreerde – die uiteindelijk geld leende aan The One Project – “Dentons de volgende bepaling heeft opgesteld (en CERIECO heeft aangenomen) als onderdeel van CERIECO’s statuten nr. 1: Contracten, documenten of schriftelijke akten die handtekening vereisen Bedrijf, de handtekening namens het bedrijf mag alleen worden gedaan door de heer Long Hai Wang.”

CERIECO beweert echter dat het vervolgens ontdekte dat er zonder zijn medeweten andere geldverstrekkers waren ingeschakeld om het project te financieren, en beweert dat het “nooit door Dentons en de heer Rimmer was geraadpleegd over enige vermeende verandering in prioriteiten, en nooit had ingestemd met de achterstelling”. rechten op die manier (of helemaal niet).”

In plaats daarvan zou de heer Chan de ondergeschiktheidsovereenkomsten in zijn eentje hebben uitgevoerd, hoewel hij tegen Deightons zei: “Ik kan niet tekenen zonder toestemming van China, het ligt buiten mijn vermogen om dat te doen.”

In de rechtszaak beweert de Chinese kredietverstrekker dat Dentons en de heer Rimmer er herhaaldelijk op hebben aangedrongen dat de heer Chan de achterstellingsovereenkomsten namens CERIECO zou uitvoeren, “en dreigde dat de heer Chan en CERIECO zouden worden onderworpen aan ‘substantiële rechtszaken’ door Sam en Jenny als dat heeft hij niet gedaan.”

CERIECO beweert ook documenten te hebben ontdekt waaruit blijkt dat de heer Chan er uiteindelijk mee instemde de afhankelijkheidsovereenkomsten te ondertekenen, “maar in zijn e-mail bij de ondertekende handtekeningpagina’s schreef hij: ‘Ik teken alleen namens mezelf en vertegenwoordig China niet. “”

De Chinese geldverstrekker confronteerde de heer Chan met zijn vermeende rol bij het afdwingen van de achterstellingsovereenkomsten en zou dit hebben toegegeven. Hij zou ook een brief aan CMEC hebben geschreven en het volgende hebben geschreven (vertaald van het Chinees naar het Engels): “Ik heb er persoonlijk voor gekozen om de leiders niet te informeren en heb de volledige verantwoordelijkheid op me genomen vanwege de dringende deadline.”

In een van de e-mails die CERIECO tijdens zijn onderzoek ontdekte, zou de heer Mizrahi Dentons de opdracht hebben gegeven om:[S]Ty hierboven [Bosco] Elke 15 minuten. Alsjeblieft [sic] Nu of nooit. Bedankt… vertrouw me hierin. Jij moet dit beheren en communiceren [him] Het is dringend, anders missen we de financieringsdatum.

De heer Chan en de heer Mizrahi reageerden niet op vragen van The Globe.

CERIECO beweert ook documenten te hebben ontdekt die een standstill-clausule bevatten die haar verhindert enige handhavingsactie te ondernemen met betrekking tot haar lening totdat de grootste bank van The One, KEB Hana Bank Canada, volledig is terugbetaald. De Chinese kredietverstrekker beweert dat hij een dergelijke voorwaarde nooit heeft goedgekeurd of ondertekend.