De Canadese dollar is gedaald tot het laagste niveau in bijna twee jaar – dit is waarom

De Canadese dollar daalde vrijdag naar het laagste niveau in bijna twee jaar, toen investeerders over de hele wereld de verwachtingen van een verslechterende economie peilden en op weg waren naar de veiligheid van de US-dollar.

De Canadese dollar werd vrijdagochtend op een gegeven moment verhandeld voor 75,15 dollarcent. Dit is het laagste niveau voor de munt sinds oktober 2020.

De Canadese dollar daalde ongeveer een halve cent ten opzichte van het slot van donderdag, de laatste dag dat de Canadese munt gedeeltelijk daalde. De Canadese dollar daalde dinsdag meer dan een cent toen gegevens uit de Verenigde Staten het land lieten zien Kerninflatie gaat nog steeds de verkeerde kant op: omhoog.

De valuta van het ene land devalueert niet vaak vanwege economische gegevens die door een ander land zijn vrijgegeven, maar dit is nu niet het geval vanwege de omvang van het grote inflatieprobleem.

De hardnekkig hoge inflatie in de VS vergroot de kans dat de centrale bank van het land de rente nog agressiever zal verhogen dan voorheen. Volgende week zal de Amerikaanse Federal Reserve de benchmarkrente met minstens 75 basispunten verhogen tot 3,25 procent, zo niet meer.

Prijsinvesteringen gekoppeld aan de Fed-rente geven aan dat beleggers denken dat de Amerikaanse bankrente uiteindelijk zal stijgen tot vier of zelfs vijf procent.

“De prijs zal een paar maanden geleden hoger pieken dan verwacht, en zal daar langer blijven dan aanvankelijk verwacht”, zegt Audrey Childe Freeman, FX-strateeg bij Bloomberg Intelligence. “Op een gegeven moment zal de markt zich concentreren op de volgende Fed-sessie.” [of rate cuts] Maar dat is onbereikbaar.”

Als de Fed-rente volgend jaar naar 4,5 gaat, zoals beleggers verwachten, is dat veel groter dan de kans dat de Bank of Canada zal gaan, en dat is de reden waarom de kloof in de valuta’s van de twee landen groter wordt.

Hoe beïnvloedt prijsstijging de valuta?

Als alles gelijk is, verhoogt het verhogen van de prijzen de waarde van de valuta van een land, omdat het voor buitenlandse investeerders voordeliger is om hun geld daar te parkeren: ze krijgen er een hoger rendement voor. Deze algemene regel is op dit moment meer van toepassing dan gebruikelijk, omdat de Amerikaanse dollar wordt gezien als de veiligste plaats om uw geld te bewaren in tijden van onzekerheid.

“Er is een enorme toestroom van geld naar de Amerikaanse dollar geweest omdat het de veilige haven bij uitstek is en omdat de Amerikaanse economie veel sterker is dan waar dan ook”, zegt Adam Patton, senior valutaanalist bij ForexLive.

Looney ziet eruit alsof hij een zwaan aan het duiken is, want zo ongeveer alles, geen dollar zinkt op dit moment, zegt hij. Vergeleken met andere valuta’s, zoals de euro, het Britse pond en de Japanse yen, heeft de Canadese dollar dit jaar aan kracht gewonnen. Maar het zakt met de benchmark waar de meeste Canadezen het mee afmeten: de Amerikaanse dollar.

Een andere reden voor de relatieve zwakte van de Canadese dollar zijn de zwakke prijzen van grondstoffen zoals olie en goud, aangezien de vooruitzichten voor de wereldeconomie verslechteren.

“De grondstoffen zijn zwak, grotendeels omdat de markt (eindelijk) begint te erkennen dat de vooruitzichten voor de wereldwijde vraag er somber uitzien”, zegt Biban Rai, valutaanalist bij CIBC. “Dit is belangrijk voor een grote agent als de Canadese dollar.”

De prijs van een vat olie is sinds juni ongeveer $30 verloren, wat op zich al meer dan genoeg zou zijn om de Canadese dollar naar beneden te slepen.

Maar deze verkoopdruk wordt erger door wat beleggers denken dat centrale banken zullen doen. Terwijl de Canadese centrale bank ook agressief de rente verhoogt, zullen de pijn op de huizenmarkt van het land en de consumentenbestedingen de centrale bank waarschijnlijk dwingen om binnenkort te stoppen met stijgen.

“Tot vorige week zei de markt dat beide zouden stoppen bij ongeveer vier procent,” zei Patton. “Nu zegt de markt dat de Fed kan stijgen, maar de Bank of Canada misschien niet.”

Als dat gebeurt, is het een recept om meer geld te verdienen met de Amerikaanse dollar. Daarom zou het Patton niet verbazen als de Canadese dollar tegen het einde van het jaar onder de 73 cent zakt.

“Canadezen beseffen misschien niet helemaal hoe slecht de dingen zijn”, zei hij.