De Bank of Canada heeft de rente aanzienlijk verlaagd en is voor het eerst sinds de pandemie met een half punt gedaald

De Bank of Canada verlaagde haar belangrijkste rentetarief naar 3,75 procent, wat voor het eerst sinds de COVID-19-pandemie resulteerde in een verlaging met 50 basispunten.

Vóór woensdag bedroeg de rente 4,25 procent. Economen hadden verwacht dat de centrale bank een groter dan gebruikelijke verlaging zou doorvoeren, vergeleken met verlagingen van 25 basispunten in juni, juli en september.

de laatste keer De bank heeft dit volume op 27 maart 2020 verlaagd.

Nu de zorgen over het wegvallen van de inflatie – uit de hand gelopen prijsgroei, de katalysator voor de aanvankelijke renteverhogingscampagne van de centrale bank, nu weer binnen het beoogde bereik ligt – heeft de bank zich geconcentreerd op bezuinigingen om de inflatie stabiel te houden en de economische groei te ondersteunen. Die bleef traag onder druk van de hoge rente.

“We moeten blijven dalen”, zei gouverneur Tiff Macklem van de Bank of Canada woensdagochtend op een persconferentie.

“Nu de inflatie weer op 2% staat, willen we dat het rentebesluit van vandaag bijdraagt ​​aan een hogere vraag.”

Macklem schetste de economische omstandigheden die leidden tot het besluit van de bank om de rente te verlagen. Hij wees erop dat de kerninflatie binnen de doelstelling van de bank valt. De huizeninflatie, die de totale inflatie het grootste deel van het jaar heeft opgedreven, neemt geleidelijk af, hoewel de prijzen hoog blijven. De mondiale olieprijzen daalden.

Hij wees erop dat de economie getuige is van een overaanbod aan goederen en diensten. Canadezen bezuinigen nog steeds op hun discretionaire uitgaven, omdat inflatie en hoge rentetarieven hun koopkracht de afgelopen jaren hebben aangetast.

“De ontslagen zijn bescheiden gebleven, maar de aanwervingen bij bedrijven zijn zwak geweest, vooral jongeren en nieuwkomers in Canada zijn getroffen. Simpel gezegd: het aantal werknemers is sneller toegenomen dan het aantal banen”, zei hij.

Kijk | Wat een grotere renteverlaging van de Bank of Canada voor u betekent:

Bank of Canada verlaagt de beleidsrente naar 3,75%: wat betekent dit voor consumenten?

Earl Davis, hoofd van de afdeling vastrentende waarden en kapitaalmarkten bij BMO, spreekt met zakencorrespondent Scott Peterson van CBC om het laatste nieuws van de Bank of Canada uiteen te zetten en uit te leggen wat dit de komende maanden zou kunnen betekenen.

Macklem merkte op dat als de economie zich grotendeels in lijn met de verwachtingen van de bank blijft ontwikkelen, verdere renteverlagingen te verwachten zijn. Maar hij waarschuwde dat de timing en het tempo van de bezuinigingen zouden afhangen van binnenkomende economische gegevens en hun potentiële impact op de inflatieverwachtingen van de bank.

Hij herhaalde een inmiddels bekende zin, waarin hij zei dat de Bank of Canada haar besluiten vergadering voor vergadering zal nemen.

TD Bank, Scotiabank, BMO, CIBC en RBC hebben woensdagmiddag aangekondigd dat ze hun basisrente met 50 basispunten hebben verlaagd van 6,45 procent naar 5,95 procent.

Penelope Graham, hypotheekexpert bij RateHub.caDe lagere rente is meteen goed nieuws voor hypotheekhouders met een variabele rente, zei hij.

Hypotheekhouders met een vaste rente zullen geen significante gevolgen ondervinden van het besluit van de Bank of Canada, zei ze. De prijsstelling voor vaste hypotheken is gebaseerd op de obligatiemarkt, wat ‘een behoorlijke reactie is op alles wat centrale banken doen’, legde ze uit.

Lagere rendementen zouden kunnen leiden tot lagere vaste rentetarieven, “maar in de onmiddellijke nasleep van de aankondiging van vandaag is het niet waarschijnlijk dat we een daling van de prijzen zullen zien.”

Waarom voelen Canadezen zich niet op hun gemak?

Tijdens de persconferentie beantwoordde Macklem vragen van verslaggevers die hem vroegen wat hij zou zeggen tegen Canadezen die de impact van lage inflatie en rentetarieven in hun dagelijks leven niet voelen.

“Het is een lange weg terug geweest na de hoge inflatie die we zagen nadat de pandemie was geëindigd”, zei Macklem. “Het was een lange strijd, maar het werkte… Ik denk dat de Canadezen opgelucht kunnen ademhalen.”

Eén verslaggever reageerde door te zeggen dat veel Canadezen zich ongemakkelijk voelden.

“Daar zijn we ons volledig van bewust”, antwoordde Macklem. “Dat kun je zien in ons consumentenonderzoek. Er is veel aarzeling. En ik denk dat de boodschap van vandaag is dat nu de inflatie daalt, Canadezen zich minder zorgen hoeven te maken over grote veranderingen in de kosten van levensonderhoud.”

Kijk | Bank of Canada-functionaris Caroline Rogers legt uit waarom de prijzen zullen blijven stijgen naarmate de inflatie afneemt:

Een functionaris van de Bank of Canada zegt dat de prijzen zijn gestegen, en de Canadezen voelen dit zelfs nu de inflatie afneemt

Carolyn Rogers, senior vice-gouverneur van de Bank of Canada, zegt dat de afgelopen jaren veel prijzen zijn gestegen, iets wat de Canadezen zullen voelen, zelfs nu de inflatie vertraagt: “Het leven is nu duurder dan twee jaar geleden.”

Canadezen voelen zich misschien niet op hun gemak bij een lagere inflatie, omdat dit niet lagere prijzen betekent. Een lagere inflatie geeft aan dat de prijzen nog steeds stijgen, maar in een langzamer tempo.

“De waarheid is dat mensen voorzichtig zijn, ze bereiden zich voor op een betalingsschok, ze sparen veel, ze geven niet veel uit”, zegt Stephane Marion, hoofdeconoom bij de Nationale Bank.

“Laten we ze alsjeblieft meer ademruimte geven door de rente agressiever te verlagen. Ik denk niet dat dit tot meer inflatie zal leiden.”

“Er zou een grote ommekeer in de gebeurtenissen nodig zijn om een ​​nieuwe bezuiniging van deze omvang in december in de weg te staan”, schreef Avery Shenfeld, hoofdeconoom bij CIBC World Markets, in een brief aan klanten.

“Echter, zoals de laatste tijd de norm is, hield de bank haar opties open door niets specifieks te melden over de omvang van de komende individuele renteverlagingen”, schreef Sheinfeld.

Ondertussen zei econoom Tu Nguyen van RSM Canada dat de financiële instelling verwacht dat de bank tijdens haar volgende vergadering op 11 december zal terugkeren naar een kleinere verlaging van 25 basispunten om niet te veel af te wijken van de Amerikaanse rentetarieven.