Chinese aandelenverliezen in Azië door groeiverlies: markten keren

(Bloomberg) – Aandelen daalden in Azië nadat een nieuwe ronde van zwakke cijfers de zorgen over het herstel in China aanwakkerde. Ook het vooruitzicht van aanhoudende monetaire verkrapping door de Federal Reserve woog op het sentiment.

Meest gelezen van Bloomberg

Aandelen op het vasteland van China presteerden het slechtst in de regio, aangezien beleggers gegevens analyseerden waaruit bleek dat de groei in het tweede kwartaal de verwachtingen overtrof. Het bruto binnenlands product groeide in het tweede kwartaal met 6,3% ten opzichte van een jaar eerder, zwakker dan de gemiddelde prognose van 7,1% van economen die door Bloomberg werden ondervraagd.

Zwakte van de land- en zee-yuan. De People’s Bank of China breidde eerder haar steun voor de munt uit, maar handhaafde maandag haar kredietfaciliteit op middellange termijn ongewijzigd, ondanks de toenemende roep van de markt om meer stimuleringsmaatregelen.

“Bewijs van een brede vertraging van de Chinese economie” heeft ervoor gezorgd dat de yuan is gedaald, aldus Fiona Lim, hoofd valutaanalist bij Malayan Banking Bhd in Singapore. Ze zei dat er enige consolidatie in de valuta zou kunnen zijn, gezien de meer gematigde omgeving met staatsobligaties en de dollar.

Aandelen daalden in Zuid-Korea en stabiliseerden in Australië. De Japanse markten zijn gesloten vanwege een feestdag, terwijl de ochtendhandel in Hong Kong is geannuleerd vanwege een storm.

Contracten voor de S&P 500 en Nasdaq 100 waren lager in Azië. De rally van Amerikaanse aandelen stuitte vrijdag op een muur nadat uit een rapport bleek dat het consumentenvertrouwen was gestegen tot het hoogste niveau in bijna twee jaar, wat de mening versterkte dat de Fed nog een lange weg te gaan heeft om de inflatie terug te dringen.

De dollar veranderde maandag weinig, nadat een maatstaf voor de kracht van de greenback vrijdag een vijfdaagse verliesreeks brak. De wekelijkse daling van de valuta heeft de index teruggebracht in de buurt van niveaus die voor het laatst in april 2022 werden gezien, aangezien sommige strategen en investeerders suggereren dat de lange bullish trend voorbij is.

Verhaal gaat verder

De yen steeg nadat de gouverneur van de Bank of Japan, Kazuo Ueda, zei dat de onzekerheid over de VS en de wereldeconomie groot blijft. Hij zei ook dat er geen significante verandering was in de functionaliteit van de Japanse obligatiemarkt ten opzichte van de vorige monetaire beleidsvergadering in juni.

Het rendement op de driejaars Australische beleidsgevoelige obligatie bleef vlak, terwijl het rendement op 10 jaar met 2 basispunten steeg. Zwakke Australische dollar, die gevoelig is voor de economische vooruitzichten van China.

Vanwege een feestdag in Japan is er maandag geen handel in Aziatische monetaire obligaties. Het rendement op de tweejarige schatkist steeg vrijdag met 14 basispunten na het rapport over het consumentenvertrouwen. Dit in tegenstelling tot de daling van de opbrengsten van de afgelopen dagen.

“Wij geloven dat het te vroeg is om de overwinning op de inflatie uit te roepen en verwachten dat de volatiliteit op korte termijn hoog zal blijven”, schreven de strategen van JPMorgan Chase & Co onder leiding van Phoebe White in een notitie, zelfs na de andere gegevens van vorige week.

Voorzichtige toon

Fed-gouverneur Christopher Waller zei vorige week dat hij dit jaar nog twee renteverhogingen verwacht om de inflatie terug te brengen tot de doelstelling van 2%, hoewel meer goede rentegegevens een tweede verhoging wellicht overbodig kunnen maken.

De prijsstelling van de swaps geeft de verwachting weer dat de Fed haar referentietarief met nog eens 25 basispunten zal verhogen wanneer deze deze maand bijeenkomt, waarbij ongeveer een derde waarschijnlijk nog een dergelijke stap zal zetten voordat de cyclus stopt.

“We zullen waarschijnlijk een hobbelige landing krijgen”, zei Christina Huber, chief global market strategist bij Invesco, over de Amerikaanse economie op Bloomberg Television. “Hierdoor zal enige economische schade ontstaan, vooral naarmate de Fed langer verstrakt.”

Elders zette de oliedaling door doordat de Chinese groei tegenviel en een groot Libisch veld de productie hervatte. Goud veranderde een beetje.

Belangrijkste gebeurtenissen deze week:

• De ministers van Financiën en de presidenten van de centrale banken van de G20 ontmoeten elkaar maandag in India

• Christine Lagarde, president van de Europese Centrale Bank, spreekt maandag

• American Empire Manufacturing, maandag

• Amerikaanse detailhandelsverkopen, industriële productie, handelsvoorraden en grensoverschrijdende investeringen op dinsdag

• Eurozone, VK CPI, wo

• Residences beginnen woensdag in de VS

• De belangrijkste rentetarieven op Chinese leningen, donderdag

• Amerikaanse eerste werkloosheidsaanvragen, bestaande huizenverkopen, conf. De leidende indicator van het bord, donderdag

• Japanse CPI, vrijdag

Enkele van de belangrijkste bewegingen in de markten:

Winkels

• S&P 500-futures waren weinig veranderd vanaf 12:21 uur Tokio-tijd. De S&P 500 daalde vrijdag 0,1%

• Nasdaq 100 futures zijn weinig veranderd. Aan de Nasdaq 100 is vrijdag weinig veranderd

• De Kospi-index in Zuid-Korea daalde 0,3%.

• De Chinese Shanghai Composite Index daalde 1,1%.

• De Australische S&P/ASX 200 is weinig veranderd

valuta’s

• De Bloomberg Spot Dollar Index is niet gewijzigd

• De euro bleef onveranderd op $ 1,1228

• De Japanse yen steeg 0,1% tot 138,63 per dollar

• De externe yuan daalde met 0,2 procent tot 7,1703 per dollar

• De Australische dollar daalde 0,3% tot $0,6815

Digitale valuta’s

• Bitcoin veranderde weinig op $ 30.291,85

• Ether is met $1.928,4 niet veel veranderd

obligaties

goederen

• West Texas Intermediate ruwe olie daalde 0,9 procent tot 74,77 dollar per vat

• Spotgoud daalde met 0,1 procent tot $ 1.952,78 per ounce

Dit verhaal is tot stand gekomen met hulp van Bloomberg Automation.

— Met hulp van Rita Nazareth, Joanna Osinger en Chester Young.

Meest gelezen door Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP