Chinese aandelen dalen omdat handelaren renteverlagingen negeren: markten sluiten af

(Bloomberg) — Chinese aandelen daalden omdat een verlaging van de referentierente voor hypotheken er niet in slaagde de somberheid rond de nummer 1 van de wereld te verdrijven. 2 Economie. De dollar volgt de stijging van de Amerikaanse obligatierente.

Meest gelezen van Bloomberg

Aandelen daalden op het vasteland en in Hong Kong, terwijl aandelen in Japan de vroege winsten teniet deden. Ook de standaardindexen in Australië en Zuid-Korea daalden. De Nasdaq 100-futures daalden nadat de Amerikaanse markten maandag gesloten waren vanwege een feestdag.

De bewegingen in de Chinese aandelen kwamen nadat lokale banken de belangrijkste referentierente voor vastgoedleningen met een recordbedrag hadden verlaagd, een teken dat het land zijn steun aan de vastgoedsector opvoert in een poging de vraag weer op gang te brengen. De index van aandelen van vastgoedontwikkelingsbedrijven in China maakte aanvankelijk een sprong, maar verminderde al snel het grootste deel van de winst.

Wheeler Chen, analist bij Forsyth Barr Asia Ltd., zei dat de verlaging van de vijfjaars rente op primaire leningen “een goed gebaar was van commerciële banken, maar dat het vastgoedprobleem nog steeds niets te maken heeft met de hypotheekrente.” “Het zal de vraag naar vastgoed stimuleren, maar ik verwacht niet veel.”

De winsten op Chinese aandelen bleven maandag tijdens de eerste sessie na de nieuwjaarsvakantie achter bij de verwachtingen. De stijging van het handelsvolume voor veel van de op de beurs verhandelde fondsen van het land leverde het bewijs dat door de staat gesteunde fondsen de markt blijven ondersteunen.

Een maatstaf voor mondiale aandelen werd ongeveer 1% onder zijn piek verhandeld nadat de S&P 500-index vorige week een nieuw record had bereikt, terwijl de regiobrede Euro Stoxx 50-index rond het hoogste niveau in twintig jaar zweeft. Verdere winsten in Japanse aandelen brachten de Nikkei 225 binnen bijna 1% van zijn piek in 1989.

De Thaise baht daalde nadat premier Sritha Thavisin een ongeplande bijeenkomst van de centrale banken had bijeengeroepen om de rente te verlagen. De dollar steeg ten opzichte van de meeste van zijn G10-collega's. De rendementen op Amerikaanse staatsobligaties stegen toen de handel in Aziatische uren na sluiting van de markt op maandag werd hervat. De Chinese tienjarige staatsobligaties stegen toen de rente daalde na een belangrijke verlaging van de rente op leningen.

Het verhaal gaat verder

“Het vertrouwen is momenteel laag en moet worden gestabiliseerd”, zei Moh Seong Sim, valutastrateeg bij de Bank of Singapore, tegen Bloomberg TV over de recente inspanningen van China om de economie te ondersteunen. “Het monetaire beleid wordt versoepeld en dit zal waarschijnlijk neerwaartse druk uitoefenen op de Chinese obligatierente”, zei hij.

In Australië maakte BHP Group, 's werelds grootste mijnbouwbedrijf, een kernwinst van 6,57 miljard dollar bekend, onder de consensusschattingen, en zei dat de vraag uit China, de grootste klant, goed is ondanks de zwakte in de huizensector.

In ander bedrijfsnieuws meldt Capital One Financial Corp. om Discover Financial Services te kopen in een deal van 35 miljard dollar, die volledig uit aandelen bestaat, waardoor het qua leningvolume de grootste Amerikaanse creditcardmaatschappij wordt.

Aanpassingen om de rente te verlagen

De renteverwachtingen blijven scherp in beeld. De swap prijst nu ongeveer 90 basispunten aan renteverlagingen door de Fed in 2024 in – een stijging ten opzichte van de ruim 150 basispunten begin februari. In Europa werden de inzetten teruggebracht van 150 naar ongeveer 100 basispunten.

“De markten hebben zich aangepast aan het idee dat renteverlagingen later zullen komen en wellicht minder groot zullen zijn dan oorspronkelijk was ingeprijsd”, vertelde Vincent Govins, mondiale marktstrateeg bij JPMorgan Asset Management, aan Bloomberg TV. De opwaartse beweging wordt “echt gedreven door de behoorlijke winstgroei die we tijdens het vierde kwartaal zagen”, voegde hij eraan toe.

De winsten van toonaangevend maker Nvidia Corp. zouden woensdag voor een nieuw momentum voor aandelen kunnen zorgen, nu beleggers de kracht van de wereldeconomie proberen te peilen. De chipgigant heeft de marktkapitalisatie van Amazon.com Inc overtroffen, in de hoop de grootste winnaar te worden van de ontwikkelingen op het gebied van kunstmatige intelligentie.

Andere potentiële katalysatoren voor de markten deze week zijn onder meer de notulen van de bijeenkomst van de Federal Reserve in januari, die woensdag verschijnen, en de inflatiecijfers voor de eurozone die donderdag verschijnen.

Elders veranderde goud weinig nadat het maandag steeg en rond de $2.018 per ounce handelde. De prijs van Amerikaanse West Texas Intermediate ruwe olie steeg tegen de achtergrond van aanhoudende spanningen in de Rode Zee, een cruciale handelsroute.

Enkele belangrijke gebeurtenissen deze week:

• Notulen van de vergadering van Reserve Bank of Australia, dinsdag, februari

• Rentetarieven op Chinese leningen, dinsdag

• BHP Group Ltd maakt dinsdag winst

• De Europese Centrale Bank publiceert dinsdag haar eurozone-index van onderhandelde lonen

• Rio Tinto Plc maakt woensdag winst

• Consumentenvertrouwen in de eurozone, woensdag

• Nvidia-winsten op woensdag

• Notulen van de Fed-vergadering van januari, woensdag

• Fed-president Rafael Bostic van Atlanta spreekt woensdag

• CPI, PMI eurozone, donderdag

• De Europese Centrale Bank publiceert donderdag haar verslag van de bijeenkomst van 25 januari

• Fed-gouverneur Lisa Cook en Fed-president van Minneapolis Neel Kashkar spreken donderdag

• Vastgoedprijzen in China vandaag, vrijdag

• Isabel Schnabel, lid van de directie van de Europese Centrale Bank, spreekt vrijdag

Enkele belangrijke bewegingen op de markten:

Winkels

• De futures op de S&P 500 daalden met 0,3% om 13.25 uur Tokio-tijd.

• Nasdaq 100-futures daalden 0,4%

• De Japanse Topix-index daalde 0,4%.

• De Australische S&P/ASX 200-index daalde 0,1%.

• De Hang Seng-index in Hongkong daalde met 0,3%.

• De Shanghai Composite Index was weinig veranderd

• Euro Stoxx 50-futures daalden met 0,3%

Valuta's

• De Bloomberg Dollar Spot Index was weinig veranderd

• Er was weinig verandering in de euro op $1,0769

• De Japanse yen daalde 0,1% naar 150,30 per dollar

• Er was weinig verandering in de yuan in externe transacties op 7,2059 ten opzichte van de dollar

Digitale valuta

• Bitcoin daalde 0,4% naar $51.724,51

• Ethereum daalde met 1,7% naar $2.917,67

Obligaties

• Het rendement op tienjarige staatsobligaties steeg met twee basispunten naar 4,30%.

• Het rendement op Japanse tienjarige obligaties kwam uit op 0,725%.

• De rente op tienjarige Australische obligaties steeg met één basispunt naar 4,18%.

Goederen

Dit verhaal kwam tot stand met hulp van Bloomberg Automation.

Meest gelezen van Bloomberg Businessweek

©2024 Bloomberg L.P