Bank of Montreal voldoet niet aan de verwachtingen nu de voorzieningen voor kredietverliezen stijgen

Artikel inhoud

De Bank of Montreal rapporteerde winsten die in het derde kwartaal achterbleven bij de verwachtingen van analisten, omdat zij meer geld opzij moest zetten om potentiële verliezen op niet-renderende leningen te dekken, een kredietverslechtering die volgens de Chief Risk Officer van de bank heeft plaatsgevonden. bevatte.”

BMO rapporteerde een aangepast nettoresultaat van $1,9 miljard over de periode eindigend op 31 juli, vergeleken met $2,1 miljard tijdens hetzelfde kwartaal vorig jaar. De aangepaste winst per aandeel bedroeg $2,64, vergeleken met $2,94 een jaar geleden en lager dan de analistenverwachtingen van $2,76.

Artikel inhoud

Een deel van de daling was het gevolg van hogere voorzieningen voor kredietverliezen, die stegen van $492 miljoen in dezelfde periode vorig jaar naar $906 miljoen. Voorzieningen met betrekking tot niet-renderende leningen – waarvoor de bank geen redelijke zekerheid heeft over tijdige inning – vormden het grootste deel van de stijging.

“Een cyclische stijging van de kredietkosten heeft onze voorzieningen voor kredietverliezen doen stijgen tot boven onze historische bandbreedte, wat niet aan onze verwachtingen heeft voldaan”, zei Darrell White, CEO van de Bank of Montreal, dinsdag tijdens een conference call. “Voor sommige klanten heeft de combinatie van langdurig hoge rentetarieven, economische onzekerheid en veranderende consumentenvoorkeuren ernstige gevolgen gehad”, voegde hij eraan toe.

De bank heeft de getroffen klanten niet geïdentificeerd, maar White zei dat de 15 rekeningen bijna de helft uitmaken van de in gebreke gebleven toewijzingen in de groothandelsportefeuille van de bank.

De voorzieningen voor kredietverliezen zullen naar verwachting op de korte termijn hoog blijven, maar zullen in 2025 terugkeren naar een ‘normaal niveau’ naarmate de Bank of Canada het monetaire beleid versoepelt.

Ondanks de geruststellende uitspraken van de CEO vroegen veel analisten zich af waarom de bank niet kon anticiperen op een groter dan verwachte verhoging van de voorzieningen.

Artikel inhoud

Artikel inhoud

De Chief Risk Officer van de bank, Piyush Agrawal, antwoordde dat de bank de meeste verliezen goed had voorspeld, maar dat het “een beetje moeilijk” was om de volatiliteit bij een paar grote namen te voorspellen.

Hij voegde eraan toe dat de “aanzienlijke verliezen” niet het gevolg waren van de aansluiting van het bedrijf bij een specifieke sector of geografische regio.

‘Deze gebeurtenissen waren erg episodisch’, zei hij. ‘We zijn teruggegaan en hebben ons hele boek bekeken… en eigenlijk komt het neer op een handvol accounts die nu op onze watchlist staan. We denken dat de situatie zo is. bevatte.”

White zei dat de bank feitelijk vertraagde gevolgen ziet van de “zeer unieke” dynamiek als gevolg van de pandemie.

Hij zei dat in sommige gevallen het ‘gratis geld’ dat overheden in die periode verstrekten problemen verdoezelde die zich later voordeden.

“Als ik naar de toekomst kijk, weten we wat die voorwaarden waren”, zei White. “We weten hoe we de rest van de portefeuille moeten scannen op die voorwaarden, en dat hebben we gedaan. De rest van de portefeuille doet dat niet. laten die combinaties of kenmerken zien. Dat geeft ons het vertrouwen dat dit achter de rug zal zijn.” Binnen een kwartier of twee.”

Artikel inhoud

In een brief aan klanten zei de Nationale Bank-analist Gabriel Deschênes dinsdag dat hij begreep dat twee ‘buitengewone verliezen’ hebben bijgedragen aan de overtollige voorzieningen, de ene gekoppeld aan een Amerikaans zonne-energiebedrijf en de andere aan een bedrijf dat kapitaalmarkten bedient.

“Vooruitkijkend lijkt het erop dat de Bank of Montreal bezig is met het opruimen van de niet-renderende leningen op haar watchlist”, zei hij de komende zes maanden, of zo. (Omgekeerd) “Het uiteindelijke wegnemen van de Amerikaanse verkiezingsonzekerheid… (en) potentiële stimuleringsmaatregelen door renteverlagingen door de Fed zouden tot positieve prestaties leiden.”

Analist John Eakin van Jefferies Financial Group verlaagde de rating van Bank of Montreal nadat deze voor de derde keer op rij geen winst had gerapporteerd.

“Hogere rentetarieven voor een langere periode lijken een negatieve invloed te hebben op de commerciële kredietportefeuille van de Bank of Montreal”, zei hij. De huidige versoepelingscyclus, die de centrale banken verwachten, zal naar verwachting geen onmiddellijke verlichting bieden.”

Het gerapporteerde nettoresultaat voor het kwartaal bedroeg $1,8 miljard, vergeleken met $1,5 miljard in dezelfde periode vorig jaar.

De aandelen van de bank daalden tijdens de late ochtendhandel in Toronto met ongeveer zes procent naar $112,53.

• E-mail: [email protected]

Voeg onze site toe aan uw favorietenlijst en steun onze journalistiek: Mis het zakelijke nieuws dat u moet weten niet: voeg Financialpost.com toe aan uw favorieten en abonneer u hier op onze nieuwsbrieven.

Artikel inhoud