Bank of Canada waarschuwt dat typische hypotheekbetalingen over 5 jaar 30% hoger kunnen zijn

De Bank of Canada zei donderdag dat stijgende huizenprijzen en de bijbehorende schuldenlast een grote zwakte zijn voor de Canadese economie, en waarschuwde kopers die tijdens de pandemie hebben gekocht dat de impact van iets hogere hypotheekrentes dramatisch zou kunnen zijn.

In haar evaluatie van het financiële systeem zei de centrale bank dat hoewel het financiële systeem van het land robuust is en de pandemie goed doorstaat, de economie kwetsbaar blijft vanwege de hoge schulden die verband houden met de dure huizenmarkt van het land.

“Zelfs als het gemiddelde gezin in een betere financiële positie verkeert, zijn meer Canadezen op zoek naar een huis tijdens de pandemie”, zei gouverneur van de Bank of Canada, Teff McClem, donderdag. “Deze huishoudens zijn meer blootgesteld aan hogere rentetarieven en aan de mogelijkheid van lagere huizenprijzen.”

De bank zei dat de beoordeling van de risico’s in verband met hoge schulden van huishoudens complexer was geworden, maar over het algemeen “verzwakt”.

Bijna tweederde van de Canadezen zijn huiseigenaren en ongeveer de helft bezit hun huis volledig, terwijl de rest wordt geassocieerd met een soort hypotheekschuld.

Stijgende leenrente remde huizenmarkt af

De huizenprijzen zijn tijdens de pandemie gemiddeld met ongeveer 50 procent gestegen, omdat lagere tarieven kopers in staat hebben gesteld in aanmerking te komen voor grotere leningen terwijl de huidige betalingen relatief betaalbaar bleven.

Veel van de opgeblazen huizenprijzen zijn gebaseerd op schulden. Een op de vijf Canadese huishoudens wordt nu beschouwd als ‘met schulden beladen’, wat neerkomt op een schuld-inkomensratio van 350 procent of meer, zegt de bank.

Vóór de pandemie was slechts één op de zes zoveel verschuldigd. Ongeveer 20 jaar geleden, in 1999, had slechts 1 op de 14 huishoudens dit bedrag aan schulden.

“Deze cijfers betekenen dat elke renteverhoging de economie meer pijn zal doen dan in het verleden”, zegt Desjardins-econoom Royce Mendes.

Bekijk | Waarom de Canadese economie hogere rentetarieven nodig heeft:

Deze prijsstijgingen zijn al begonnen. Na het verlagen van de benchmarkrente aan het begin van de pandemie, in maart 2022, heeft de bank Begonnen met het verhogen van de debetrentevoet Van 0,25 procent aan het begin van het jaar tot 1,5 procent vandaag, de impact op de huizenmarkt was bijna onmiddellijk, met een daling van de verkoopvolumes, samen met de gemiddelde verkoopprijzen.

“Gezien de onhoudbare kracht van de huisvestingsactiviteit, zou matiging in huisvesting gezond zijn”, zei McClem. “Maar de hoge schulden van de huishoudens en de hoge huizenprijzen zijn zwakke punten.”

Als onderdeel van haar analyse van de veerkracht van het financiële systeem tegen verschillende schokken, onderzocht de Bank de impact die hogere tarieven en lagere verkoopprijzen zouden kunnen hebben.

Hypotheekkosten kunnen met 30% stijgen

Als onderdeel daarvan heeft de bank cijfers verzameld over wat er zou kunnen gebeuren met de hypotheken van nieuwe huiseigenaren wanneer hun leningen over vijf jaar worden verlengd.

De bank gaat ervan uit dat in 2025 en 2026 leningen met een variabele rente over vijf jaar 4,4 procent kosten, terwijl leningen met een vaste rente iets hoger liggen met 4,5 procent.

Deze tarieven zijn ongeveer 2 procent hoger dan de variabele tarieven van vandaag, en ongeveer gelijk aan de tarieven die nu aan de kant van de vaste rente liggen.

In dit scenario zouden 1,4 miljoen Canadezen die in 2020 of 2021 een hypotheek hebben afgesloten, hun gemiddelde maandelijkse kosten bij verlenging met $ 420 of 30 procent verhogen.

De impact op leners met een vaste rente zal iets minder zijn, aangezien ze hun betalingen zullen zien stijgen van gemiddeld $ 1.260 wanneer ze hun lening voor het eerst afsluiten, tot $ 1.560 per maand bij verlenging, een stijging van 24 procent.

Maar kredietnemers met variabele rente lopen meer risico, gezien de redenering van de bank, met hun typische maandelijkse betalingen variërend van $ 1.650 per maand wanneer ze hun lening aangingen tot $ 2.370 wanneer ze verlengen. Dit is een stijging van 44 procent.

“Als huishoudens met een hoge schuldenlast hun baan verliezen, zullen ze waarschijnlijk fors moeten bezuinigen om hun hypotheken te kunnen blijven betalen”, zei McClem.

“Het is niet wat we verwachten dat er zal gebeuren. Maar het is een zwakte om goed in de gaten te houden en er zorgvuldig mee om te gaan”, zei McClem.

Andere risico’s dan huisvesting

De kwetsbaarheid van de huizenmarkt was slechts een onderdeel van de herziening van het financiële systeem, de brede beoordeling van de bank van de gezondheid van de economie en haar vermogen om verschillende schokken te weerstaan.

Enkele van de andere genoemde kwetsbaarheden zijn cyberdreigingen vanwege het onderling verbonden karakter van het financiële systeem en de fragiele liquiditeit op vastrentende markten.

De bank waarschuwde ook voor de groei en volatiliteit van cryptocurrencies.

Plaatsvervangend gouverneur Caroline Roger zei: “Net als andere speculatieve activa zijn cryptocurrencies gevoelig voor aanzienlijke en plotselinge prijsdalingen. Onlangs hebben sommige stablecoins hun belofte van stabiliteit niet waargemaakt. “

De bank zegt ook dat de Russische invasie van Oekraïne de overgang naar een koolstofarme economie verder heeft bemoeilijkt en dat activa die zijn blootgesteld aan de fossiele brandstofsector, zoals die in de pensioenen en pensioensparen van veel Canadezen, een groter risico lopen om waardevol te zijn. Veel minder dan verwacht.