Analistenpromoties en -downgrades op vrijdag

Inside the market-rapport over het werk van enkele van de belangrijkste analisten vandaag

Saputo bedrijf Saab-T Het blijft onder zware druk staan ​​in de vorm van arbeidstekorten, verstoringen van de toeleveringsketen en inflatie, maar de herstelfase is in het komende jaar, schrijft Patricia Becker, een analist bij Scotia Capital.

Het bedrijf sloot donderdag records in een moeilijk boekjaar 2022, waarbij de EBITDA (winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie) jaar-op-jaar met 14,1 procent daalde, iets onder de verwachtingen van analisten.

Blijkbaar heeft de kosteninflatie het afgelopen jaar op de inkomsten van het bedrijf gewogen, hoewel het bedrijf heeft aangedrongen op hogere tarieven en nieuwe onderhandelingen over contracten.

“Hoewel er geen twijfel bestaat dat fiscaal 2022 de moeilijkste bedrijfsomgeving voor Saputo in zijn geschiedenis zal zijn, lijkt fiscaal jaar 2023 duidelijk een jaar van herstel te worden, en we hopen de eerste tekenen daarvan te zien met de release van de resultaten over het eerste kwartaal in augustus”, zei mevrouw Baker.

Het voegde eraan toe dat de prijsstellingsprocedure geen invloed leek te hebben op de vraag van de consument. Het onvermogen om aan de vraag te voldoen, vooral op de Amerikaanse markt, was een van de belangrijkste factoren die vorig jaar de inkomsten van Saputo onder druk zette, aangezien een extreem krappe arbeidsmarkt het moeilijk maakte om banen te vervullen.

Op zakelijk gebied onderneemt het bedrijf actie op het gebied van werving en behoud, wat zijn vruchten begint af te werpen, zei mevrouw Baker.

Mevrouw Baker verlaagde haar richtprijs voor één jaar voor Saputo’s aandeel van $ 37 naar $ 36, terwijl ze de rating ‘segment outperformer’ handhaafde.

———

pandemische lieveling voorraad DocuSign DOCU-Q Het bereidt zich voor op een aanzienlijke daling in de handel van vrijdag, nadat het bedrijf een aanzienlijk winstverlies boekte na de slotbel van de vorige dag.

Terwijl de omzet van het bedrijf in het eerste kwartaal van het fiscale jaar met 25 procent op jaarbasis steeg, werd deze groei overschaduwd door een teleurstellend resultaat. De aangepaste winst voor het kwartaal bedroeg $ 0,38 per aandeel, vergeleken met een consensusraming van $ 0,46 – een tekort dat de aandelen van het bedrijf in de aftermarket-handel aantastte.

Nu het marktsentiment sterk omslaat ten opzichte van speculatieve technologieaandelen, worden tekenen van afnemende winsten over het algemeen gecompenseerd door ongebruikelijke verkoopdruk.

DocuSign is een van de belangrijkste begunstigden van de verschuiving naar thuiswerken, met name in de vroege stadia van de pandemie, aangezien steeds meer transacties online gingen.

Rishi Galoria, een analist bij RBC Capital Markets, zei dat het management van het bedrijf onderschatte hoe traag zijn activiteiten zouden zijn, nadat zijn klanten de vraag tijdens de COVID-19-crisis hadden vergroot.

Het management heeft ook niet geanticipeerd op de impact van stijgende rentetarieven op de financiële sector en de vastgoedsector – twee van de belangrijkste sectoren van het bedrijf.

De heer Galoria zei dat het onduidelijk was waar het bedrijf vanaf hier naartoe ging. “Terugkijkend, we willen het langlopende verhaal van DocuSign leuk vinden, vooral gezien de mogelijkheid om de Agreement Cloud-visie te bereiken, maar we vragen ons af of DocuSign misschien beter eigendom is van een groter platform.”

Het verlaagde zijn koersdoel van $ 85 naar $ 80, terwijl het vasthield aan de rating “Outstanding”.

———

Dennis Fung, analist van CIBC Global Markets, schreef dat aanhoudend hoge prijzen voor ruwe olie Canadese oliemaatschappijen in staat stellen hun schulden snel te verlagen, waarvan vele binnenkort in staat zullen zijn overtollige vrije kasstroom volledig naar aandeelhouders te kanaliseren.

De oorlog in Oekraïne, gecombineerd met jarenlange lage investeringen in olie- en gasproductie, heeft geleid tot een wereldwijd tekort in vergelijking met een stijgende vraag, met weinig verlichting in zicht.

Nu West Texas Intermediate rond de 120 dollar per vat handelt, zijn veel investeerders geneigd tot het idee dat olie op een duurzame basis opgeblazen zal blijven, zei dhr. Fong.

“Beleggers hebben de mogelijkheid om directer deel te nemen aan de sterke olieprijzen door middel van een vrije kasstroomallocatiebeleid dat rendement bevordert”, zei hij.

“Naarmate onderwerpen als energiezekerheid en kosteninflatie voor consumenten prominenter worden, denken we dat de belangstelling van beleggers voor energieaandelen kan blijven groeien.”

Voor het grootste deel houden bedrijven zich aan het kapitaaldisciplinemodel, waarbij ze zich richten op het verminderen van schulden en aandeelhoudersbetalingen in plaats van uit te breiden en te graven.

Nu de inkomsten uit oliecorrectie enorm stijgen, naderen veel grote Canadese producenten hun ‘schuldlimieten’, wat de aanzet is om 100 procent van de overtollige vrije kasstroom terug te geven aan aandeelhouders door middel van inkoop van eigen aandelen en dividenden.

Als gevolg hiervan verhoogde dhr. Fung zijn richtprijzen voor verschillende grote Canadese olie- en gasnamen:

Canadese natuurlijke hulpbronnen Ltd. CNQ-T Verhoogt het koersdoel van $ 95 van $ 90 met de beoordeling “Uitstekende prestaties”.

– Sinophos Energy Company CVE-T Verhoogt naar $ 34 van $ 30 wanneer beoordeeld als “Superieure prestaties”.

– Imperial Oil Limited IMO-T naar $ 74 van $ 70 bij “Neutraal” rating

– MEG Energie Corp. MEG-T Stijgt naar $ 26 van $ 23 bij “Neutral” rating.

– Suncor Energy Company ZO-T Verhoogt tot $ 65 van $ 60 wanneer beoordeeld als “Superieure prestaties”.

———

D2L bedrijf DTOL-T Doug Taylor, analist bij Canaccord Geneity, verwacht een tragere groei dit jaar, wat in combinatie met de recente druk op de waarderingen in de softwaresector, waarschijnlijk zal leiden tot een lagere aandelenkoers voor volgend jaar.

Maar het bedrijf brengt ook een sneller pad naar winstgevendheid in kaart, waar veel tech-investeerders plotseling prioriteit aan geven.

“Terwijl D2L een pad blijft uitstippelen naar het break-evenpunt van de cashflow en, uiteindelijk, consistente marges, moet de huidige multiplier opnieuw worden versterkt”, zei Taylor.

D2L rapporteerde donderdag de resultaten over het eerste kwartaal, inclusief een omzetgroei van 21 procent in vergelijking met hetzelfde kwartaal vorig jaar, en een verlies van $ 1,5 miljoen aan gecorrigeerde EBITDA, minder dan analisten hadden verwacht.

Het bedrijf herzag ook zijn vooruitzichten voor het hele huidige fiscale jaar en riep op tot een verlaging van de omzetgroei van 15% tot 17%, vergeleken met een eerdere voorspelling van 18% tot 20%. Ondertussen verwacht D2L nu rond het einde van volgend jaar winstgevend te zijn, wat dichterbij is dan eerder werd verwacht.

“Het bedrijf constateert een sterke pijplijn van potentiële verkopen en zegt dat de sterke inkomsten uit professionele diensten een voorsprong hebben op veel van de toepassingen die naar verwachting in de komende kwartalen live gaan”, aldus de heer Taylor.

Het verlaagde zijn richtprijs van $ 20 naar $ 15, terwijl het een “koop” -advies op het aandeel handhaafde.

Wees slim met je geld. Ontvang drie keer per week de nieuwste investeringsinzichten rechtstreeks in uw inbox, met de nieuwsbrief van Globe Investor. Registreer vandaag.