Analisten zeggen dat het onwaarschijnlijk is dat de olieprijs in 2024 de $100 zal bereiken

Analisten zeggen dat de stijgende olieproductie van niet-OPEC+-landen en de grote opslagruimte van de OPEC+-groep volgend jaar een neerwaartse druk zullen blijven uitoefenen op de prijzen van ruwe olie.

Behoudens een grote geopolitieke escalatie die leidt tot een grote verstoring van het aanbod – die niet kan worden uitgesloten – is het onwaarschijnlijk dat de olieprijs in 2024 de $100 per vat zal bereiken, terwijl de Amerikaanse olieproductie en -export sneller en hoger zullen stijgen dan verwacht, en het marktsentiment over de vraag pessimistisch is. Vooral in de eerste helft van 2024.

Met de laatst aangekondigde bezuinigingen voor het eerste kwartaal van 2024 probeert de OPEC+-alliantie de mondiale olievoorraden strak onder controle te houden. Maar de groep wordt geconfronteerd met een recordproductie van olie in de VS en een toenemend aanbod van andere niet-OPEC+ producenten, waaronder Brazilië, Guyana, Canada en Noorwegen. Brazilië is uitgenodigd om vanaf januari 2024 deel uit te maken van de OPEC+, maar heeft al gezegd dat het niet zal deelnemen aan productieverlagingen.

OPEC+ probeert een bodem voor de olieprijzen te handhaven (ten koste van marktaandeel), maar slaagt er mogelijk niet in de prijzen te veel te ondersteunen. Analisten zeggen dat dit vooral het geval is als de groep er niet in slaagt de bezuinigingen na maart 2024 uit te breiden.

Stacey Morris, hoofd energieonderzoek bij VettaFi, zei dat de productieverlagingen van de groep “de bodem van de olieprijzen helpen verdedigen, maar meer bezuinigingen betekenen meer reservecapaciteit.” Marktmonitoring.

“Deze dynamiek zet wellicht een rem op de stijging van de olieprijzen”, voegde Morris eraan toe.

Warren Patterson, hoofd grondstoffenstrategie bij ING, schrijft in een artikel Let op Eerder deze maand zei hij: “Gezien de omvang van de bezuinigingen die we zien, beschikt de OPEC over een aanzienlijke hoeveelheid reservecapaciteit.”

De OPEC, inclusief Iran, beschikt volgens ING over een reservecapaciteit van ongeveer 5,5 miljoen vaten per dag.

“Deze reservecapaciteit zou de markten ook enige troost moeten bieden, aangezien als we een aanzienlijke kracht in de prijzen zien, je zou verwachten dat die capaciteit weer op de markt zal terugkeren”, aldus Patterson.

Hij wees erop dat het beheer van de oliemarkt door de OPEC+ hoe dan ook van cruciaal belang zal zijn bij het bepalen van de richting waarin de prijzen volgend jaar zullen gaan. GERELATEERD: De Kerstman krijgt een boost van de lage benzineprijzen

ING verwacht dat Brent-olie begin volgend jaar onder de $ 80 zal worden verhandeld, terwijl zij verwacht dat de prijs van Brent-olie in de tweede helft van 2024 gemiddeld $ 91 per vat zal bedragen, wanneer de markt weer een tekort vertoont.

Het aanbod van niet-OPEC+ groeit echter sneller dan eerder verwacht, onder invloed van de recordproductie van ruwe olie in de VS, die is blijven stijgen ondanks een gelijk of afnemend aantal boorinstallaties vergeleken met deze tijd vorig jaar.

De Verenigde Staten zijn “nu de mondiale swingproducent, niet Saoedi-Arabië en vooral Rusland”, vertelde Robert Yawger, uitvoerend directeur van energietoekomst bij Mizuho Securities USA, aan Mira Siphong van MarketWatch.

Het Internationaal Energieagentschap stelt in zijn rapport dat de Verenigde Staten nu op koers liggen om in 2023 een stijging van de aanvoer van 1,4 miljoen vaten per dag te realiseren, wat tweederde vertegenwoordigt van de niet-OPEC+ productiegroei van 2,2 tot 4 miljoen vaten per dag. dag dit jaar. Maandelijks rapport deze week.

Tegelijkertijd wordt verwacht dat de OPEC+-productie met 400.000 vaten per dag zal dalen, waardoor het marktaandeel zal afnemen tot 51% in 2023, het laagste niveau sinds de oprichting van het blok in 2016, voegde het agentschap eraan toe.

Paul Sankey van Sankey Research zei dat de hoge olieproductie in de VS een “groot probleem” vormt voor de OPEC+ CNBC Na de laatste OPEC+-bijeenkomst eind november.

Sankey zei dat de oplossing voor Saoedi-Arabië eenvoudigweg zou kunnen zijn om de hoge niet-OPEC+-productie te verdrijven door de markt te overspoelen met ruwe olie en zo de olieprijzen te laten dalen tot niveaus onder de Amerikaanse winstgevendheidsdrempel.

Max Layton, mondiaal hoofd grondstoffenonderzoek bij Citigroup, zei dat als de OPEC+ de bezuinigingen na maart 2024 annuleert, de olieprijzen met 30% tot 50% kunnen instorten als het grootste deel van de reservecapaciteit wordt benut. Bloomberg TV deze week.

“Ze kunnen deze markt in evenwicht brengen en deze prijzen op 70 tot 80 dollar houden als ze allemaal samenwerken”, aldus Layton.

Als OPEC+-producenten blijven samenwerken en er niet voor kiezen de markt te overspoelen met olie om de Amerikaanse concurrentie te verdrijven die hun marktaandeel opvreet, zullen ze de komende jaren wellicht een strikte controle op het aanbod moeten blijven uitoefenen, aldus Rapidan Energy Group.

“De komende jaren zal op zijn minst een verenigd, waakzaam en effectief beheer van de OPEC+-voorraden nodig zijn om een ​​ineenstorting van de olieprijzen te voorkomen”, aldus Rapidan in een rapport dat deze week werd gepubliceerd. Bloomberg.

“Hoewel de vraag naar olie niet op het punt staat een piek te bereiken, is dat niet het geval bij de groei van het aanbod buiten de OPEC+-landen.”

Bob McNally, oprichter van Rapidan en voormalig functionaris van het Witte Huis, Hij zei.

“OPEC+ heeft de komende jaren dus een zware taak te vervullen. Maar tegen het einde van het decennium zal een prijsstijging worden gevolgd door een crash. Maak je klaar.”

Geschreven door Tsvetana Paraskova voor Oilprice.com

Meer best reads van Oilprice.com: