Amerikaanse futures dalen door Fed Fears naarmate de vraag naar dollars groeit: Markets Wrap

(Bloomberg) — De futures op de Amerikaanse aandelenindex daalden toen investeerders zich zorgen maakten over het vooruitzicht dat de rentetarieven langer hoog zouden blijven en de geopolitieke spanningen dieper zouden worden. De dollar herstelde zich na het zoeken naar veilige havens.

Meest gelezen van Bloomberg

Contracten op de S&P 500 en Nasdaq 100 daalden elk met minstens 0,7% toen Amerikaanse handelaren terugkeerden van vakantie. Chinese technologieaandelen daalden tijdens de vroege handel in New York te midden van een groeiende prijzenoorlog tussen e-commercebedrijven. Europese aandelen daalden toen Bank of America Corp naar JPMorgan Chase & Co een einde aan de rally in 2023 voorspelde. Treasuries zijn over de curve gegleden.

De rally aan het begin van het jaar in wereldwijde aandelen vervaagde en de dollar begon weer te stijgen, nadat centrale bankiers hun wens om de inflatie te bestrijden opnieuw hadden bevestigd. Dit, in combinatie met de hardnekkige rentetrend, zorgt ervoor dat traders tegen juli nog eens 75 basispunten aan renteverhogingen door de Federal Reserve overwegen. Ze verlaagden ook hun inzet voor een eerste renteverlaging in de VS: swaps verwachten nu een daling van 20 basispunten tegen het einde van het jaar, vergeleken met een beweging van 50 basispunten eerder deze maand.

“De Fed suggereert niet dat ze iets anders zal doen dan ze altijd heeft gezegd, maar eerder geloofden de markten hen niet”, zegt Fahad Kamal, chief investor officer bij SG Kleinwort Hambros Bank. “De markt was aan het begin van het jaar erg zelfgenoegzaam, denkend dat er een keerpunt zou komen. Nu zijn de gegevens sterker en de Fed heeft niets veranderd aan wat ze zeiden. Dus we kregen eerder een grote rally en daarna een klein beetje. van een ommekeer.”

De dollar steeg voor het eerst in drie dagen en handelde boven het 50-daags voortschrijdend gemiddelde. Technische patronen suggereren echter dat de dollar nog niet helemaal uit de problemen is gekomen. Terwijl de Bloomberg Spot Dollar Index op weg is naar zijn beste maandelijkse winst sinds september, heeft hij zojuist een zogenaamde “death cross” voltooid tussen de voortschrijdende gemiddelden over 100 en 200 dagen, wat aangeeft dat de neerwaartse trend intact blijft.

Verhaal gaat verder

De Stoxx 600 is naar beneden gesleept door technologie- en grondstoffenaandelen. De algemene graadmeter zou 2% lager eindigen dan de afsluiting van vrijdag, volgens het gemiddelde doel in een Bloomberg-enquête onder voorspellers. De tijdelijke impuls voor de economie van de regio zal vervagen naarmate de volledige impact van monetaire verkrapping duidelijk wordt, terwijl de winstverwachtingen zullen worden verlaagd, zei Mila Savova, een strateeg bij Bank of America Corp.

In pre-market trading in New York daalde JD.com met 8,2% na een bericht dat het e-commercebedrijf een boost-campagne plant omdat het een prijzenoorlog tegen rivalen op gang brengt. PDD Holdings Inc. weigerde. , dat het social commerce-platform Pinduoduo beheert, steeg met 5,6%.

De Japanse 10-jaarsrente steeg voor het eerst sinds januari kort met 0,5% boven de rentecurvecontroledoelstelling van de centrale bank. Beleggers bereiden zich voor om te horen van Kazuo Ueda, de kandidaat voor het gouverneurschap van de Bank of Japan, die vrijdag in het parlement zal worden gehoord.

Oliefutures kenden een volatiele sessie toen investeerders de mogelijkheid van verdere monetaire verkrapping afwogen tegen tekenen van een aantrekkende vraag uit China. WTI-futureswinsten weerspiegelden inhaalhandel, aangezien er op maandag geen schikking was.

Belangrijkste gebeurtenissen deze week:

• De inkomsten voor de week zijn inclusief: Alibaba, Anglo American, AXA, BAE Systems, Baidu, BASF, Danone, Deutsche Telekom, Holcim, Home Depot, Hong Kong Exchanges & Clearing, Iberdrola, Lloyds Banking Group, Moderna, Munich Re, Newmont, Nvidia, Rio Tinto, Walmart, Warner Bros. Discovery

• PMI’s voor Japan, de eurozone, het Verenigd Koninkrijk en de Verenigde Staten op dinsdag

• Bestaande huizenverkopen in de VS, dinsdag

• Amerikaanse hypotheekaanvragen, wo

• Fed-minuten van 31 januari tot februari. Een politieke bijeenkomst, wo

• Eurozone CPI, donderdag

• BBP van de VS, eerste werkloosheidsaanvragen, donderdag

• De voorzitter van de Federal Reserve van Atlanta, Raphael Bostick, spreekt donderdag

• De ministers van Financiën van de G20 en de presidenten van de centrale banken ontmoeten elkaar van donderdag tot en met vrijdag in India

• Japanse CPI, vrijdag

• Kazuo Ueda, de kandidaat voor het gouverneurschap van de Bank of Japan, verschijnt vrijdag voor het Huis van Afgevaardigden van Japan

Enkele van de belangrijkste bewegingen in de markten:

Winkels

• S&P 500-futures daalden met 0,7% vanaf 06:55 uur New Yorkse tijd.

• De Nasdaq 100 daalde 0,9%.

• Futures op de Dow Jones Industrial Average daalden 0,7%.

• De Stoxx Europe 600 is geen spat veranderd

• MSCI World Index daalde 0,2%

valuta’s

• De Bloomberg Spot Dollar Index steeg 0,1%.

• De euro daalde 0,3 procent tot $1,0657

• Het Britse pond steeg 0,6 procent tot $1,2111

• De Japanse yen daalde 0,3 procent tot 134,59 per dollar

Digitale valuta’s

• Bitcoin daalde 0,5 procent tot $ 24.638,07

• Ether daalde met 1,7% tot $1.673

obligaties

• Het rendement op de 10-jaars schatkistpapier steeg zes basispunten tot 3,87%.

• De Duitse 10-jaarsrente steeg met 2 basispunten naar 2,48%

• De Britse 10-jaarsrente steeg met 10 basispunten tot 3,57%.

goederen

• West Texas Intermediate ruwe olie steeg 1,3 procent tot $77,36 per vat

• Goudfutures daalden met 0,4 procent tot $ 1.843,30 per ounce

Dit verhaal is tot stand gekomen met hulp van Bloomberg Automation.

— Met hulp van Tasya Sipahutar en Richard Henderson.

Meest gelezen door Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP