Aandelen stoppen met winning streak terwijl obligaties op schokken stijgen: Markets wrap

(Bloomberg) – De aandelenmarkt brak een vierdaagse rally toen banken van de hand gingen. Treasuries stegen doordat zwakke banencijfers de weddenschappen deden toenemen dat de Federal Reserve op het punt staat haar verkrappingscampagne te beëindigen.

Meest gelezen van Bloomberg

En de schaal viel voor zware effecten zoals Wells Fargo & Co. en Citigroup Inc. met 2%. First Republic Bank en Zions Bancorporation voerden de regionale geldschieters aan, met een daling van minstens 4,8%. In zijn uitgebreide jaarlijkse brief aan de aandeelhouders waarschuwde de voorzitter van JPMorgan Chase & Co., Jamie Dimon, dat de Amerikaanse bankencrisis die vorige maand de markten deed instorten, nog jaren zal aanhouden.

“Beleggers moeten waakzaam blijven voor tekenen van stress bij banken, en we verwachten dat marktdeelnemers disproportioneel reageren op negatief economisch nieuws”, zegt Gennady Goldberg, hoofdrenteanalist VS bij TD Securities.

Lees: De volatiliteit van brutale rendementen benutten is de nieuwe discipline voor obligatiebeleggers

De tweejaarsrente daalde met 14 basispunten tot ongeveer 3,8%. Swaps die de data van de vergaderingen van de Fed aangeven, verkleinen de kans op een renteverhoging met een kwartpunt in mei van ongeveer 60% naar minder dan 50%. De dollar viel.

Uit de Job Opportunities and Employment Turnover Survey, of JOLTS, van het Department of Labor bleek dat vacatures voor Amerikaanse werkgevers tot het laagste niveau sinds mei 2021 zijn gedaald.

“Het was gewoon een kwestie van wanneer, niet of we tekenen zouden zien van een dalende vraag naar werk”, zegt Peter Boockvar, auteur van het Boock-rapport. En op een gegeven moment zal het vuurtempo toenemen als bedrijven proberen hun winstmarges te verdedigen en te reageren op een vertragende economische achtergrond. Ik zie de Fed de rente niet verhogen in mei of daarna in deze cyclus.”

De JOLTS-gegevens gaan vooraf aan het banenrapport van vrijdag, waaruit momenteel wordt verwacht dat werkgevers in maart bijna een kwart miljoen werknemers hebben toegevoegd. Economen verwachten dat de werkloosheid op een historisch laag niveau van 3,6% blijft en dat het gemiddelde uurloon stevig zal stijgen.

Verhaal gaat verder

Lees: Pimco’s Brown zegt dat Amerikaanse aandelen recessiebedreigingen negeren, banken

Volgens Marko Kolanovic, strateeg bij JPMorgan, zullen de tegenwind van de recente onrust in het bankwezen, de olieschok en de vertragende groei de aandelen naar hun dieptepunten in 2022 terugsturen. Volgens hem is de instroom in aandelen de afgelopen weken “zinloos” geweest en grotendeels veroorzaakt door reguliere investeerders, een short squeeze en een dip in de Cboe’s volatility index, of VIX.

Volgens strategen onder leiding van Jill Carey-Hall hebben klanten van Bank of America Corp vorige week voor het eerst in vijf weken Amerikaanse aandelen verkocht en daarmee het grootste geldbedrag sinds oktober uit de activaklasse gehaald.

Belangrijkste gebeurtenissen deze week:

• S&P Global Services PMI in de eurozone, woensdag

• Amerikaanse handel, wo

• UBS jaarlijkse algemene vergadering, wo

• Amerikaanse eerste werkloosheidsaanvragen, donderdag

• Louis Federal Reserve Bank-president James Bullard spreekt donderdag

• Amerikaanse werkloosheid, niet-agrarische loonlijsten, vrijdag

• Goede vr. De Amerikaanse aandelenmarkten sloten en de obligatiemarkten sloten een deel van de dag

Enkele van de belangrijkste bewegingen in de markten:

Winkels

• De S&P 500 is 0,6% gedaald vanaf 16.00 uur New Yorkse tijd

• De Nasdaq 100 daalde 0,4%.

• De Dow Jones Industrial Average daalde 0,6%.

• MSCI World Index daalde 0,2%

valuta’s

• De Bloomberg Spot Dollar Index daalde 0,2%.

• De euro steeg 0,5 procent tot $1,0956

• Het Britse pond steeg 0,7% tot $1,2499

• De Japanse yen steeg 0,6% tot 131,66 per dollar

Digitale valuta’s

• Bitcoin steeg met 2,2% tot $ 28.188,14

• Ether steeg met 4,9% tot $1.868,18

obligaties

• Het rendement op de 10-jaars schatkist daalde met zes basispunten tot 3,35%.

• De Duitse 10-jaarsrente was met 2,25% weinig veranderd.

• De Britse 10-jaarsrente was met 3,43% weinig veranderd.

goederen

• West Texas Intermediate ruwe olie steeg 0,1% tot $80,51 per vat

• Goudfutures stegen met 1,9% tot $ 2.039,30 per ounce

Dit verhaal is tot stand gekomen met hulp van Bloomberg Automation.

– Met hulp van Srinivasan Sivapalan, Vildana Hagrik, Angel Adegpesan, Carly Wana, Peyton Forte en Isabelle Lee.

Meest gelezen door Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP