Aandelen stijgen terwijl traders zich voorbereiden op een week vol data: Markets Wrap

(Bloomberg) — Mondiale aandelen boekten bescheiden winsten, terwijl traders zich schrap zetten voor een drukke week vol Amerikaanse cijfers die licht zullen werpen op de gezondheid van de grootste economie ter wereld en de rentevooruitzichten van de Federal Reserve.

Meest gelezen van Bloomberg

De meeste Europese aandelensectoren stegen, waarbij de Stoxx 600-index voor de vijfde dag op rij omhoog ging. Amerikaanse futures wezen op een positieve opening op Wall Street, terwijl de Aziatische aandelenindex licht steeg. In Londen stegen de aandelen van BT Group met ruim 7% nadat Bharti Global ermee instemde een belang van ongeveer 24,5% in het Britse transportbedrijf te kopen.

Er was enige opluchting na de volatiliteit die de markten vorige week overspoelde, aangewakkerd door de vrees dat de Federal Reserve te lang wacht met het verlagen van de rente. De Volatility Index van de Chicago Mercantile Exchange – een graadmeter voor de angst op Wall Street – heeft zich teruggetrokken van het hoogste niveau sinds de begindagen van de COVID-19-pandemie.

“De lucht is nog niet helemaal helder, maar er zijn verschillende redenen die erop wijzen dat er relatief kalmere zeeën in het verschiet liggen”, aldus analisten van Nomura Holdings in een notitie, daarbij verwijzend naar afnemende zorgen over een recessie in de Verenigde Staten en lagere kansen voor de Bank. van Japan dat een zeer agressief beleid hanteert, is één van de redenen voor dit optimisme.

Er is geen zekerheid dat de relatieve rust zal aanhouden, aangezien de Amerikaanse inflatiecijfers van woensdag de belangrijkste gebeurtenis zijn die de markt gedurende de week zullen beïnvloeden. Volgens Citigroup bereiden traders zich voor op een beweging van de S&P 500 met 1,2% in beide richtingen wanneer het CPI-rapport wordt vrijgegeven.

Terwijl de obligatiemarkten steeds meer rekening gaan houden met een Federal Reserve die “achterop raakt”, zijn de risico’s volgens de strategen van Morgan Stanley niet “berekend op basis van de huidige aandelenkoersen”. Het team onder leiding van Michael Wilson zei dat economische groei de belangrijkste zorg voor beleggers was, en niet inflatie en rentetarieven.

“Markten zijn op zoek naar betere groei of meer politieke steun om hun enthousiasme terug te krijgen. We zien op de korte termijn geen hard bewijs in welke richting dan ook, waardoor de index momenteel binnen een smalle bandbreedte handelt”, schreef het team in een notitie. .

Wat de valuta's betreft, noteerde de yen de grootste daling ten opzichte van de dollar van de belangrijkste valuta's. De yen steeg vorige week toen traders hun bearish weddenschappen verlaagden in de nasleep van de renteverhoging van de Bank of Japan, wat leidde tot een negatieve feedbackloop toen beleggers rentetransacties dumpten die over de mondiale markten ketsten. Ook de rente op staatsobligaties steeg.

Het verhaal gaat verder

De Amerikaanse consumentenprijsindex zal naar verwachting met 0,2% stijgen ten opzichte van juni, zowel voor het totale cijfer als voor de zogenaamde kernindex, die voedsel en energie uitsluit. Maar bescheiden stappen zijn wellicht niet genoeg om de Fed te laten ontsporen na een algemeen verwachte renteverlaging volgende maand.

Aan het einde van de week zei Michelle Bowman, gouverneur van de Federal Reserve, dat ze nog steeds positieve risico's ziet voor de inflatie en de aanhoudende kracht van de arbeidsmarkt, wat aangeeft dat ze wellicht niet bereid is om de renteverlaging te ondersteunen wanneer de gouverneurs van de Amerikaanse centrale banken in september volgend jaar bijeenkomen. De financiële markten hebben een volledige renteverlaging in september en een versoepeling van ongeveer 100 basispunten voor dit jaar ingeprijsd, zo blijkt uit swapgegevens van Bloomberg.

In de grondstoffensector stegen de olieprijzen maandag, waardoor de winst van vorige week met 4,5% werd verlengd. Sommige grote olieraffinaderijen in de Verenigde Staten hebben dit kwartaal de activiteiten in hun faciliteiten teruggeschroefd, waardoor de bezorgdheid over de vorming van een mondiaal overschot aan ruwe olie toeneemt. Goud steeg lichtjes.

Enkele belangrijke gebeurtenissen deze week:

• India consumentenprijsindex en industriële productie, maandag

• Consumentenvertrouwen in Australië, dinsdag

• Japanse producentenprijsindex, dinsdag

• Werkloosheid in Zuid-Afrika, dinsdag

• Britse werkloosheidsclaims, werkloosheid, dinsdag

• Home Depot-inkomsten, dinsdag

• Amerikaanse producentenprijsindex, dinsdag

• Fed-president Rafael Boucek van Atlanta spreekt dinsdag

• BBP van de eurozone, industriële productie, woensdag

• Rentebesluit Nieuw-Zeeland, woensdag

• Werkloosheidscijfer in Zuid-Korea, woensdag

• Consumentenprijsindex in Polen, woensdag

• Britse consumentenprijsindex, woensdag

• Amerikaanse consumentenprijsindex, woensdag

• Werkloosheid in Australië donderdag

• Japans bbp, industriële productie, donderdag

• Rentebesluit op de Filippijnen, donderdag

• China's huizenprijzen, detailhandelsverkopen en industriële productie, donderdag

• Rentebesluit in Noorwegen, donderdag

• Britse industriële productie, bbp, donderdag

• Amerikaanse aanvankelijke werkloosheidsclaims, detailhandelsverkopen en industriële productie, donderdag

• St. Louis Fed-president Alberto Musalem en Philadelphia Fed-president Patrick Harker spreken donderdag

• Alibaba Group en Walmart's winst donderdag

• Werkloosheidscijfer Hongkong, bbp, vrijdag

• BBP van Taiwan, vrijdag

• De woningbouw begint in de Verenigde Staten, en de Consumer Confidence Index van de Universiteit van Michigan vrijdag

• Vrijdag spreekt Fed-president Austin Goolsbee van Chicago

Enkele belangrijke bewegingen op de markten:

Voorraden

• De Stoxx Europe 600 Index steeg met 0,4% om 09.16 uur Londense tijd

• S&P 500-futures stegen 0,2%

• Nasdaq 100-futures stegen 0,3%

• De futures op de Dow Jones Industrial Average waren weinig veranderd

• MSCI Asia-Pacific Index steeg 0,2%

• MSCI Emerging Markets Index steeg 0,5%

Valuta's

• De Bloomberg Dollar Index was weinig veranderd

• De euro bleef onveranderd op $1,0917

• De Japanse yen daalde met 0,5% naar 147,30 yen per dollar.

• De offshore-yuan daalde met 0,1% naar 7,1817 yuan per dollar.

• Het Britse pond bleef onveranderd op $1,2761

Cryptocurrencies

• Bitcoin steeg 0,5% naar $58.792,16

• De prijs van ether steeg met 1% naar $2.583,26

Obligaties

• Het rendement op 10-jarige Amerikaanse staatsobligaties bleef met 3,94% weinig veranderd.

• Het rendement op Duitse tienjarige obligaties steeg met twee basispunten naar 2,24%.

• Het rendement op Britse tienjarige obligaties bleef met 3,95% weinig veranderd.

Goederen

• Brent-olie steeg met 0,9 procent naar $80,34 per vat

• Goud steeg bij spottransacties met 0,4 procent naar $2.441,67 per ounce.

Dit verhaal is tot stand gekomen met de hulp van Bloomberg Automation.

–Met hulp van Sagarika Jaisinghani en Catherine Bosley.

Meest gelezen van Bloomberg Businessweek

©2024 Bloomberg L.P