Aandelen stijgen terwijl de dollar de hete rally stopt: markten sluiten af

(Bloomberg) – Aandelen begonnen de week met winst, terwijl traders wachtten op economische cijfers die de visie van Wall Street zouden helpen vormgeven over hoe dicht de Federal Reserve bij het beëindigen van de verkrappingscyclus is. De obligaties waren relatief stabiel. De dollar daalde.

Meest gelezen van Bloomberg

De S&P 500-index zweeft rond het niveau van 4.500 punten. De aandelen van Tesla stegen nadat Morgan Stanley het bedrijf had bijgewerkt en zei dat de Dojo-supercomputer de marktwaarde met maar liefst $ 500 miljard zou kunnen verhogen. De aandelen van Qualcomm stegen nadat Apple een deal met de chipmaker had verlengd. Handelaren zetten zich ook schrap voor de onthulling van het nieuwe product van de iPhone-maker op dinsdag. Charter Communications Inc. steeg. En Walt Disney Co. Op basis van een nieuwsbericht bereikten ze een overeenkomst die een einde maakt aan de uitval van ESPN voor miljoenen betaaltelevisieklanten. Nvidia is gezonken. J.M. Smucker trok zich terug nadat hij had ingestemd met de overname van Hostess Brands Inc. Twinkies maken voor ongeveer $ 5,6 miljard.

De inflatieverwachtingen voor Amerikaanse consumenten waren in augustus grotendeels stabiel, maar huishoudens raakten bezorgder over hun financiën en pessimistischer over de arbeidsmarkt, zo blijkt uit een onderzoek van de Federal Reserve Bank of New York. Het maandelijkse CPI-rapport van woensdag zal het laatste inzicht verschaffen in hoe ver de centrale bank wellicht moet gaan om de inflatie in de richting van haar doelstelling te trekken.

Lees: ‘Houd je adem in’ zet Wall Street op scherp: surveillance

Terwijl de economie de sombere voorspellingen trotseert en de energieprijzen stijgen, voorspellen economen de grootste maandelijkse sprong in veertien maanden – en de swapmarkt berekent dat de risico’s groter zullen zijn dan verwacht.

“Deze week zal waarschijnlijk een ‘goed nieuws is goed, slecht nieuws is slecht’-verhaal zijn”, zegt Chris Larkin, directeur handelen en beleggen bij Morgan Stanley’s E*TRADE. “Het vermogen van de markt om zich op korte termijn te herstellen kan mogelijk hangt af van de inflatiecijfers van deze week”, zei hij, vooral van de CPI van woensdag. Als de situatie warmer blijkt te zijn dan verwacht, zou dit tot bezorgdheid kunnen leiden dat de Fed agressiever zou kunnen worden en de rente opnieuw zou verhogen.

Het verhaal gaat verder

De Amerikaanse economie stevent af op een periode van gematigde groei, waarbij een recessie in de komende twaalf maanden wordt vermeden – wat de aandelenmarkt zou moeten ondersteunen, aldus Solita Marsili, Chief Investment Officer voor Amerika bij UBS Global Wealth Management.

“De onzekerheid zal er echter waarschijnlijk voor zorgen dat de brede aandelenmarkten volatiel en beperkt blijven”, merkte ze op.

De Amerikaanse munt daalde na een recordgolf, omdat de grootste centrale banken van Azië hun recente rally op verschillende manieren hadden aangepakt. De People’s Bank of China gaf een krachtige waarschuwing aan speculanten om weg te blijven van het destabiliseren van de yuan, terwijl het hoofd van de Bank of Japan een subtielere aanpak hanteerde door te zinspelen op de mogelijkheid van een eventuele beleidswijziging, in een interview waarin hij een bericht aan de yen. Een stijging van ongeveer 1%.

Lees: Meer Treasury-strategen laten bullish calls achterwege: Research Roundup

Beleggers zouden zich volgens de strategen van Morgan Stanley onder leiding van Michael Wilson moeten concentreren op een ‘laatcyclische portefeuille’ van defensieve aandelen, industriële aandelen en energieaandelen.

Nu de markt een laatcyclische fase doormaakt – een tijd waarin de Fed haar agressieve beleidskoers naar verwachting zal pauzeren of terugdraaien – beginnen meer conservatieve aandelenfactoren, zoals hogere contanten en lagere schulden, beter te presteren, schreef Wilson in een artikel. opmerking. Maandag. Hij herhaalde zijn standpunt dat de aandelenmarkten het risico van een recessie nog niet hebben weerspiegeld.

T-Mobile US Inc. De Amerikaanse markt voor investment-grade obligaties steeg maandag, nadat grote bedrijven zich haastten om nieuw kapitaal aan te trekken, vooruitlopend op de belangrijkste inflatiecijfers later deze week.

De bedrijven die in een duizelingwekkend tempo de obligatiemarkt bestormen, hebben één ding duidelijk gemaakt: ze verwachten niet dat de rente lang hoog zal blijven.

De afgelopen week werd wereldwijd ruim $110 miljard aan obligaties verkocht – de drukste start van september ooit – waarbij de uitgifte sterk scheef afliep op schulden die binnen tien jaar afliepen. Het spervuur ​​werd geleid door emittenten van beleggingskwaliteit, die een golf van rommelobligaties op gang brachten, waaronder opkoopfinancieringen ter waarde van meerdere miljarden dollars.

Handelaren hielden ook al het nieuws in verband met de onderhandelingen tussen de vakbond United Auto Workers en autofabrikanten in de gaten, aangezien de regering-Biden verwacht een akkoord te bereiken en topfunctionarissen in te zetten om de gesprekken te helpen faciliteren, aldus vice-minister van Financiën Wally Adeyemo.

De UAW heeft gedreigd vanaf donderdag te staken tegen General Motors Co., Ford Motor Co. en Stellantis NV als er geen overeenstemming wordt bereikt over een nieuwe loonovereenkomst.

Elders verbeterde de vraag naar krediet in China, nam de deflatoire druk af en werd de yuan sterker. Dit droeg bij aan een reeks recente signalen dat de economie en de financiële markten zich mogelijk stabiliseren na een scherpe daling.

Meest vooraanstaande bedrijven

• Het plan van RTX Corp. om een ​​recente storing in zijn populaire commerciële straalmotor aan te pakken, zal de komende drie jaar honderden Airbus SE A320neo-vliegtuigen aan de grond houden, een nieuwe bron van verstoring van het post-pandemische herstel van de mondiale luchtvaartmaatschappijen.

• Instacart en zijn financiers hebben de weg geëffend voor een beursintroductie die de boodschappenbezorgactiviteiten zou kunnen waarderen op maximaal 9,3 miljard dollar, minder dan een kwart van wat het waard was op het hoogtepunt van de Covid-19-pandemie. proberen maar liefst $ 616 miljoen op te halen.

• Arm Holdings Ltd. overweegt… Het verhoogde de prijsklasse voor zijn beursintroductie na een ontmoeting met investeerders in wat dit jaar de grootste notering ter wereld zou zijn, volgens mensen die bekend zijn met de zaak.

• Klaviyo Inc., een marketing- en dataautomatiseringsbedrijf, heeft start-investeerders aangetrokken, waaronder BlackRock Inc. Een beursintroductie in de Verenigde Staten zal naar verwachting 518 miljoen dollar opleveren.

• JetBlue Airways Corp. was het daarmee eens. Over de verplaatsing van enkele poorten van Spirit Airlines Inc. en vluchtslots op drie luchthavens om de zorgen over de antitrustwetgeving over de aanstaande overname van de goedkope luchtvaartmaatschappij te helpen verminderen.

• Lockheed Martin zou tot juni volgend jaar meer dan $800 miljoen aan betalingen kunnen inhouden totdat het goedkeuring krijgt voor de software die de meest geavanceerde versie van de F-35 aandrijft, volgens nieuw onthulde leveringscijfers.

• Nikola zei vrijdag laat dat een van zijn grote batterij-elektrische installaties tijdens het testen een “thermisch ongeval” had gehad dat de recente branden veroorzaakte, wat leidde tot de terugroepactie.

Belangrijkste gebeurtenissen deze week:

• Duitse ZEW-enquêtevoorspelling, dinsdag

• Britse werkloosheidsclaims, werkloosheid, dinsdag

• Apple zal dinsdag zijn iPhone 15-lijn en smartwatches van de volgende generatie onthullen tijdens ‘Wonderlust’, het grootste productupgrade-evenement van het jaar.

• Japanse producentenprijsindex, woensdag

• Industriële productie in de eurozone, woensdag

• Britse industriële productie, woensdag

• Amerikaanse consumentenprijsindex, woensdag

• Technologieleiders, waaronder Elon Musk van Tesla en Mark Zuckerberg van Meta Platforms, zullen woensdag een forum bijwonen over de toekomst van kunstmatige intelligentie, gehouden door senator Chuck Schumer.

• Japanse industriële productie, donderdag

• ECB-beleidsvergadering en persconferentie door president Christine Lagarde, donderdag

• Amerikaanse detailhandelsverkopen, producentenprijsindex, bedrijfsvoorraden, initiële werkloosheidsclaims, donderdag

• Chinese vastgoedprijzen, detailhandelsverkopen, industriële productie, vrijdag

• Amerikaanse industriële productie, consumentenvertrouwen van de Universiteit van Michigan, Empire Manufacturing Index, vrijdag

Enkele belangrijke bewegingen op de markten:

Winkels

• De S&P 500 steeg 0,4% vanaf 11.37 uur New Yorkse tijd

• De Nasdaq 100 steeg 0,6%.

• De Dow Jones Industrial Average steeg 0,1%

• De Stoxx Europe 600-index steeg 0,3%.

• MSCI Wereldindex stijgt 0,5%

Valuta’s

• De Bloomberg Dollar Spot Index daalde 0,6%.

• De euro steeg 0,4 procent naar $1,0746

• Het Britse pond steeg 0,5 procent naar $1,2529

• De Japanse yen steeg 1 procent naar 146,39 yen ten opzichte van de dollar

Digitale valuta

• Bitcoin daalde met 2,7% naar $25.114,13

• Ethereum daalde met 3,6% naar $1.560,28

Obligaties

• Het rendement op tienjarige staatsobligaties steeg met twee basispunten naar 4,28%.

• Het rendement op Duitse tienjarige obligaties steeg met drie basispunten naar 2,64%.

• Het rendement op Britse tienjarige obligaties steeg met vier basispunten naar 4,47%.

Goederen

• West Texas Intermediate ruwe olie daalde met 0,6% tot $86,99 per vat

• De goudfutures stegen met 0,2 procent naar $1.946,90 per ounce

Dit verhaal kwam tot stand met hulp van Bloomberg Automation.

Meest gelezen van Bloomberg Businessweek

©2023 Bloomberg L.P