Aandelen stijgen door prijsversoepeling; Ponddaling: markten sluiten af

(Bloomberg) – De aandelenkoersen stegen toen beleggers koeler dan verwachte inflatiecijfers in de VS en het VK verwelkomden als bewijs dat de centrale banken grote renteverhogingen zouden kunnen afbouwen.

Meest gelezen van Bloomberg

De Europese Stoxx 600-index leidde de stijging dankzij consumentenproducten en mijnbouwaandelen. Alstom SA daalde met 14% nadat de treinfabrikant zei dat het banen zou schrappen en activa zou verkopen om zijn balans te versterken. Amerikaanse aandelenfutures wezen op verdere winsten nadat de S&P 500 dinsdag eindigde met de grootste vooruitgang sinds april. De MSCI Asia-Pacific-index steeg met meer dan 2%, waarbij alle markten stegen.

Het pond sterling daalde nadat de Britse inflatie meer vertraagde dan economen hadden verwacht, een resultaat dat vergelijkbaar was met de Amerikaanse prijzen van dinsdag, wat het optimisme voedde dat de Bank of England – net als de Federal Reserve – klaar zou zijn met het verhogen van de rente. De consumentenprijzen stegen in oktober met 4,6% op jaarbasis, een scherpe daling ten opzichte van de 6,7% in september, en het langzaamste tempo sinds 2021.

De swaps van de Fed suggereren dat de kans op een nieuwe renteverhoging tot bijna nul is gedaald, waarbij de markt in juli een renteverlaging van 50 basispunten inprijst. Fed-functionarissen verwelkomden de laatste gegevens waaruit blijkt dat de inflatie daalt, en voegden eraan toe dat er nog een weg te gaan is voordat de doelstelling van 2% van de centrale bank wordt bereikt. Vervolgens richt de aandacht zich woensdag op de Amerikaanse detailhandelsverkopen en producentenprijsrapporten. Sterke cijfers kunnen het enthousiasme van de Fed over renteverlagingen enigszins temperen.

“Het is allemaal goed”, zegt Evelyn Gomez-Lichty, renteanalist bij Mizuho Bank. “Dit lijkt het belangrijkste te zijn waar de markt van zal profiteren na het zwakke Amerikaanse CPI-rapport van gisteren.” “De focus ligt nu op de Amerikaanse detailhandelsverkopen en gegevensafdrukken.” Producentenprijsindex.”

De staatsobligaties stabiliseerden zich na de stijging van dinsdag. Er was weinig verandering in de rente op tienjarige obligaties, na een daling van 19 basispunten tijdens de vorige sessie. De dollar stabiliseerde zich na een daling van 1,2%, de grootste daling in een jaar.

Het verhaal gaat verder

In Azië kreeg het sentiment extra steun door het besluit van de Chinese centrale bank om de grootste hoeveelheid contant geld sinds 2016 in het banksysteem te injecteren als onderdeel van haar inspanningen om de groei te stimuleren. Het laatste economische rapport wees op een gemengd herstel in China, waarbij de detailhandelsverkopen de verwachtingen overtroffen, maar de krimp van de vastgoedinvesteringen zich verdiepte.

Ook de ontmoeting tussen de Chinese president Xi Jinping en zijn Amerikaanse tegenhanger Joe Biden wordt op de voet gevolgd in de zoektocht naar een mogelijke ontdooiing van de spanningen.

“Het niveau van de liquiditeitsinjectie heeft de marktverwachtingen overtroffen, maar is in lijn met onze verwachtingen”, zegt Becky Liu, hoofd China Macro Strategy bij Standard Chartered Bank. Er is echter “meer steun nodig gezien de hernieuwde neerwaartse druk die blijkt uit de cijfers van oktober – dus we zien de reserveverplichting nog steeds verlaagd voor het einde van het jaar”, voegde ze eraan toe, verwijzend naar de reserveverplichtingsratio.

De aandelenkoersen stegen in november door weddenschappen dat de Fed klaar was met het verhogen van de rentetarieven, waarbij de S&P 500 in die periode ruim 7% steeg – en op koers lag voor de beste maand sinds oktober 2022. Tesla Inc. liep voorop in november. Winsten bij bedrijfsreuzen op dinsdag en Nvidia Corp. Het steeg voor de tiende opeenvolgende sessie.

De euforie vanwege de zwakker dan verwachte Amerikaanse inflatiecijfers zorgde er ook voor dat de mondiale obligaties het verlies van dit jaar nog maar een fractie konden goedmaken. De Bloomberg Global Bond Index steeg dinsdag met 1,3%, de grootste stijging op één dag sinds maart. De maatstaf, die vorig jaar minder dan een maand geleden met maar liefst 3,8% daalde, te midden van het hogere verhaal op de langere termijn, is nu slechts 0,3% lager voor 2023.

Elders stabiliseerde olie zich na een kortstondige rally, omdat de markt verschillende opvattingen over de vooruitzichten voor vraag en aanbod verwerkte. Rosé goud.

Belangrijkste gebeurtenissen deze week:

• Amerikaanse detailhandelsverkopen, bedrijfsvoorraden, producentenprijsindex, imperiale productie, woensdag

• Winstdoelstelling, woensdag

• Nieuwe huizenprijzen in China, donderdag

• Amerikaanse initiële werkloosheidsclaims, industriële productie, donderdag

• Walmart-inkomsten, donderdag

• De Amerikaanse president Joe Biden en de Chinese president Xi Jinping zullen naar verwachting donderdag spreken op de APEC-leiderstop

• Cleveland Fed-president Loretta Mester, New York Fed-president John Williams en Fed-vicevoorzitter voor toezicht Michael Barr spreken donderdag.

• Vice-gouverneur van de Bank of England, Dave Ramsden, en president van de Europese Centrale Bank, Christine Lagarde, spreken donderdag tijdens het evenement

• De huizenbouw in de VS begint vrijdag

• Het Amerikaanse Congres wordt geconfronteerd met een deadline om middernacht om de federale uitgavenmaatregel vrijdag goed te keuren

• Vrijdag spreekt president Christine Lagarde van de Europese Centrale Bank

• Fed-president van Chicago Austin Goolsbee, Boston Fed-president Susan Collins en San Francisco Fed-president Mary Daly spreken vrijdag.

Enkele belangrijke bewegingen op de markten:

Winkels

• De Stoxx Europe 600 Index steeg met 0,6% om 08.19 uur Londense tijd

• S&P 500-futures stegen 0,3%

• Nasdaq 100-futures stegen 0,3%

• Dow Jones Industrial Average-futures stegen 0,2%

• De MSCI Asia Pacific Stock Index steeg 2,3%.

• MSCI Emerging Markets Index stijgt 2,4%

Valuta’s

• De Bloomberg Dollar Spot Index was weinig veranderd

• Er was weinig verandering in de euro op $1,0875

• De Japanse yen daalde 0,2 procent naar 150,68 yen per dollar

• Er was weinig verandering in de yuan in externe transacties op 7,2454 ten opzichte van de dollar

• Het Britse pond daalde 0,2 procent naar $1,2472

Digitale valuta

• Bitcoin steeg 0,5% naar $35.748,5

• Ethereum steeg 0,3% naar $1.988,27

Obligaties

• Het rendement op staatsobligaties met een looptijd van tien jaar bleef met 4,45% weinig veranderd.

• Het rendement op Duitse tienjarige obligaties bleef met 2,59% weinig veranderd.

• Het rendement op Britse tienjarige obligaties daalde met twee basispunten naar 4,13%.

Goederen

• Er was weinig verandering in de Brent-olie

• Spotgoud steeg 0,3 procent naar $1.970,20 per ounce

Dit verhaal kwam tot stand met hulp van Bloomberg Automation.

–Met hulp van Tasya Sibahutar en Jean-Patrick Barnert.

Meest gelezen van Bloomberg Businessweek

©2023 Bloomberg L.P