Aandelen en obligaties zetten zich schrap voor hogere inflatie in de VS, een zware Fed

Schermen met aandelenindexprijzen en de wisselkoers van de Japanse yen ten opzichte van de Amerikaanse dollar zijn te zien na een nieuwjaarsviering die de opening van de handel in 2022 markeert op de Tokyo Stock Exchange (TSE), te midden van de pandemie van het coronavirus (COVID-19), in Tokio, Japan, 4 januari 2022. Reuters / Issa Kato

SYDNEY (Reuters) – De belangrijkste aandelenmarkten kwamen maandag tot rust toen beleggers een nieuwe lezing van de Amerikaanse inflatie aftelden die een vroege renteverhoging van de Federal Reserve zou moeten bezegelen, de obligatierendementen zou moeten verhogen en technologieaandelen zou moeten benadelen.

De explosie van wereldwijde gevallen van coronavirus dreigt ook de consumentenbestedingen en -groei te verstoren, net zoals de Fed overweegt de liquiditeitskranen uit te schakelen, een moeilijke tijd voor markten die verslaafd zijn aan eindeloos goedkoop geld.

Dit leidde tot voorzichtige handel met S&P 500-futures met een daling van 0,1% en een stijging van Nasdaq-futures met 0,1%. EUROSTOXX 50-futures en FTSE-futures zijn met 0,2% gestegen.

MSCI’s breedste index van aandelen uit Azië-Pacific buiten Japan (MIAPJ0000PUS.) 0,2% toegevoegd, terwijl Zuid-Korea (.KS11) Hij verloor 1,0%.

Chinese blauwe chips (.CSI300) Er veranderde weinig, aangezien de recente versoepeling werd gecompenseerd door aanhoudende zorgen over de vastgoedsector. Lees verder

Analisten vrezen dat het Amerikaanse consumentenprijsrapport van woensdag zal laten zien dat de kerninflatie zal stijgen tot een multi-decennium hoogtepunt van 5,4% en zal leiden tot een renteverhoging al in maart.

Hoewel de looncijfers van december geen verwachtingen voorspelden, suggereren de daling van het werkloosheidscijfer tot slechts 3,9% en de sterke lonen dat de economie onvoldoende werk heeft gehad.

“Dit kwam overeen met het evoluerende standpunt van de Fed dat de arbeidsmarkt de maximale werkgelegenheid nadert of al functioneert naarmate de loondruk toeneemt”, aldus analisten van NatWest Markets.

“Dit zou moeten bijdragen aan speculaties over een rally in maart, en we hebben onze verwachtingen voor een Fed-verhoging in maart in plaats van juni ingetrokken.”

Een grote groep functionarissen van de Federal Reserve zal deze week naar buiten komen om hun laatste gedachten te presenteren, waaronder president Jerome Powell en gouverneur Lyle Brainard die hoorzittingen moeten ondergaan.

De markten veranderden snel om de risico’s weer te geven met futures die een kans van meer dan 70% op een rally tot 0,25% in maart aangeven en nog minstens twee keer tegen het einde van het jaar.

Technologie- en groeiaandelen daalden toen beleggers zich tot banken en energiebedrijven wendden, terwijl obligaties een pak slaag kregen.

De rente op Amerikaanse 10-jaars staatsobligaties was met 1,765% dicht bij het hoogste niveau van begin 2020, nadat ze vorige week met 25 basispunten waren gestegen in hun grootste beweging sinds eind 2019. Het volgende doel op de grafiek is 1,95/1,97%. wij

“Wij zijn van mening dat de stijging van de langetermijnrente op staatsobligaties moet doorgaan”, zegt Nicholas Farr, een econoom bij Capital Economics.

“Markten onderschatten mogelijk nog steeds de mate waarin de Fed Funds-rente de komende jaren zal stijgen, dus onze verwachting is dat de 10-jaarsrente eind 2023 met nog eens 50 basispunten zal stijgen tot 2,25%. ”

De agressieve verschuiving van de Fed is meestal gunstig voor de US-dollar, hoewel deze vrijdag werd getroffen door winstnemingen nadat het banenrapport niet aan de hoge marktverwachtingen voldeed.

De dollarindex kwam tot stand op 95,764, na een daling van 0,5% op vrijdag, maar heeft steun op 95,568.

De euro kaatste terug naar $1.1354, waardoor hij dicht bij de top van de recente handelsrange van $1.1184/1.1382 bleef. De Japanse yen nam een ​​adempauze van haar recente bearish rally en kwam uit op 115,64, toen de dollar vervaagde van de high van vorige week op 116,34.

Op de grondstoffenmarkten was goud steviger op $ 1.795 per ounce, maar minder dan het hoogste punt in januari van $ 1.831.

De olieprijzen zijn gestabiliseerd, na een stijging van 5% vorige week, deels geholpen door verstoringen van de aanvoer als gevolg van onrust in Kazachstan en stroomuitval in Libië.

Brentolie steeg met zeven cent tot $ 81,82 per vat, terwijl Amerikaanse ruwe olie onveranderd bleef op $ 78,90.

Bewerkt door Shree Navaratnam

Onze criteria: Thomson Reuters Vertrouwensprincipes.