Aandelen dalen vanwege zorgen over de Amerikaanse rentetarieven, voorafgaand aan de toespraak van de Fed: Markets wrap

(Bloomberg) – Aandelen in Azië en Europese en Amerikaanse futures daalden woensdag, omdat beleggers wachtten op meer informatie van functionarissen van de Federal Reserve die deze week zouden spreken, waaronder voorzitter Jerome Powell.

Meest gelezen van Bloomberg

Een graadmeter voor Aziatische aandelen daalde. De prestatie van de Japanse Topix-index was lager dan die van zijn tegenhangers na een scherpe daling van de Japanse bankaandelen, omdat de daling van de obligatierente de verwachtingen van een hogere winstgevendheid deed afnemen en beleggers dit jaar winst konden plukken uit een van de best presterende sectoren. Chinese indices daalden na een schommeling tussen winst en verlies.

Beleggers kijken naar economische gegevens, waaronder de Duitse inflatie en de Italiaanse detailhandelsverkopen, maar ook naar commentaren van Amerikaanse beleidsmakers deze week, waaronder Powell en New York Fed-president John Williams, om te zien hoe moeilijk de centrale bank het zal hebben om de recente versoepeling van het begrotingsbeleid tegen te gaan. . voorwaarden.

“Beleggers staan ​​voorzichtig op de rand van een reality check-moment”, zegt Hebei Chen, analist bij IG Markets Ltd. “Zowel de toespraak van Fed-voorzitter Powell vandaag als de Chinese inflatiecijfers van morgen bieden aanzienlijke mogelijkheden voor kritisch onderzoek, en misschien zelfs voor een omkering van de richting van het monetaire beleid. De jongste golf van optimisme.”

De staatsobligaties stabiliseerden zich nadat weddenschappen op de spil van de Fed volgend jaar de obligatiekoersen dinsdag scherp omlaag deden gaan. De 10-jaarsrente voegt 2 basispunten toe, nadat deze onder de 4,6% was gezakt, omdat traders de agressieve commentaren van de Federal Reserve verwierpen.

Olie bleef in de buurt van het laagste punt in drie maanden, omdat een verwachte daling van de Amerikaanse benzineconsumptie bijdroeg aan een groeiend aantal indicatoren die erop wijzen dat de vraagvooruitzichten verslechteren. China, ‘s werelds grootste importeur, is getuige van een afname van de vraag naar olie naarmate de winter nadert.

Het verhaal gaat verder

“De daling van de olieprijzen is te wijten aan zorgen over een stagnerende vraag tegen de achtergrond van onzekerheid over de wereldeconomie”, zegt Rina Oshimo, hoofdstrateeg bij Okasan Securities. “Er is een opmerkelijke daling te zien, vooral in economisch gevoelige aandelen zoals handels-, staal- en scheepvaartbedrijven.”

Volgens de strategen van HSBC Holdings Plc staan ​​de mondiale aandelenkoersen klaar voor een stijging met dubbele cijfers in 2024 als de Federal Reserve het monetaire beleid aanpast en de economie een recessie laat vermijden.

Chinese aandelen daalden na een val van gisteren op basis van de nationale handelsgegevens van dinsdag. Volgens de Chief Investment Officer van Templeton Global Equity Investments kunnen de overweldigde Chinese aandelen mogelijk een kans maken om te winnen met een mogelijke ontmoeting tussen Amerikaanse en Chinese leiders volgende week.

Dollarobligaties van twee Chinese ontwikkelaars van beleggingskwaliteit bleven woensdag stijgen nadat de centrale bank en toezichthouders van het land met enkele bouwbedrijven hun financierings- en liquiditeitsbehoeften hadden besproken.

Elders gokt de obligatiemarkt voor de zevende keer op een ‘verruimende draai’ sinds de Fed en andere centrale banken aan een verkrappingscyclus zijn begonnen, wat de mogelijkheid van een nieuwe valse dageraad vergroot, aldus Henry Allen, een strateeg bij Deutsche Bank. De rente op Australische 10-jaarsobligaties daalde nadat de centrale bank dinsdag had aangegeven dat er een grotere hindernis voor verdere verkrapping van het beleid was.

Fed-voorzitter Neel Kashkari van Minneapolis zei dat beleidsmakers de strijd tegen de inflatie nog niet hebben gewonnen en dat zij indien nodig verdere verkrapping zullen overwegen. Zijn tegenhanger in Chicago, Austan Goolsby, zei dat ambtenaren geen besluiten over de rentetarieven vooraf wilden vastleggen.

Veel van de meest agressieve beleidsmakers van de Amerikaanse centrale bank hebben aangegeven dat de cumulatieve verkrapping van de financiële omstandigheden sinds juli – waarbij de rente op tienjarige staatsobligaties met meer dan 100 basispunten is gestegen – een dempend effect op de economie zou kunnen hebben, ook al willen ze meer tijd om de situatie te corrigeren. Kijken of het standhoudt. Fed-gouverneur Christopher Waller omschreef de stijging van de rente als een “aardbeving” voor de obligatiemarkt.

De Amerikaanse dollar stabiliseerde zich na een versterking tijdens de laatste sessie. Goud veranderde ook niet veel nadat het naar het laagste niveau in twee weken was gedaald.

Belangrijkste gebeurtenissen deze week:

• Detailhandelsverkopen in de eurozone, woensdag

• Duitse consumentenprijsindex, woensdag

• Gouverneur Andrew Bailey van de Bank of England spreekt woensdag

• Woensdag spreekt president John Williams van de New Yorkse Fed

• Donderdag publiceert de Bank of Japan haar sentimentsamenvatting over oktober

• Hoofdeconoom Huw Bell van de Bank of England spreekt donderdag over de economie

• Eerste werkloosheidsaanvragen in de VS, donderdag

• Voorzitter van de Federal Reserve, Jerome Powell, neemt donderdag deel aan een panel over uitdagingen op het gebied van het monetair beleid

• Fed-president Raphael Bostic van Atlanta en zijn tegenhanger uit Richmond, Tom Barkin, spreken donderdag

• President Christine Lagarde van de Europese Centrale Bank neemt vrijdag deel aan een nevengesprek

• Index van het consumentenvertrouwen van de Universiteit van Michigan, vrijdag

• De president van de Dallas Fed, Lori Logan, en haar tegenhanger uit Atlanta, Rafael Bostic, spreken vrijdag

Enkele belangrijke bewegingen op de markten:

Winkels

• De futures op de S&P 500 daalden met 0,2% om 06.12 uur Londense tijd. De Standard & Poor’s 500 steeg 0,3%.

• De Nasdaq 100-futures daalden 0,2%. De Nasdaq 100 steeg 0,9%.

• De Japanse Topix-index daalde 1,2%.

• De Australische S&P/ASX 200 steeg 0,3%.

• De Hang Seng-index in Hongkong daalde met 0,7%.

• Shanghai Composite Index daalde 0,6%

• Euro Stoxx 50-futures daalden 0,2%

Valuta’s

• De Bloomberg Dollar Spot Index was weinig veranderd

• De euro daalde 0,1 procent naar $1,0686

• De Japanse yen daalde 0,2 procent naar 150,68 yen per dollar

• Er was weinig verandering in de yuan in externe transacties op 7,2809 ten opzichte van de dollar

• De Australische dollar daalde 0,1 procent naar $0,6429

• Het Britse pond daalde 0,2 procent naar $1,2276

Digitale valuta

• Bitcoin daalde 0,8% naar $35.229,52

• Ethereum daalde met 0,9% naar $1.877,25

Obligaties

Goederen

• West Texas Intermediate ruwe olie daalde met 0,4% tot $77,09 per vat

• Goud daalde bij contante transacties met 0,2 procent tot $1.966,22 per ounce

Dit verhaal kwam tot stand met hulp van Bloomberg Automation.

-Met hulp van Sharon Chu.

Meest gelezen van Bloomberg Businessweek

©2023 Bloomberg L.P