Canada moet zich verlossen van de LNG-bevriezing van Biden: CEO van CAPP

De belangrijkste olie- en gasindustriegroep van Canada verwacht dat de vertraging van de regering-Biden op nieuwe exportvergunningen voor vloeibaar aardgas vijftien maanden zal duren, tot aan de Amerikaanse presidentsverkiezingen in november. Lisa Payton, voorzitter van de Canadian Association of Petroleum Producers (CAPP), zegt dat dit haar is verteld door contacten ten zuiden van de grens.

Payton viel het Witte Huis snel aan toen op 26 januari het moratorium op nieuwe goedkeuringen werd aangekondigd. In de verklaring van die dag werd “teleurstelling” uitgedrukt namens de Canadese aardgasproducenten, terwijl de nieuwe status van Amerika als 's werelds grootste LNG-exporteur werd geprezen. “Een ongelooflijk succesverhaal.”

De Canadese aardgasmarkt is sterk geïntegreerd met de Verenigde Staten via een uitgebreid pijpleidingennetwerk. Canadese LNG-producenten beschikken echter niet over een werkende infrastructuur om naar het buitenland te exporteren.

Federaal minister van Energie Jonathan Wilkinson heeft een positieve draai gegeven aan Biden’s klimaatgedreven actie om de groei van de Amerikaanse LNG-export te beteugelen. Hij ziet een “kans” voor Canada op grond van het feit dat de industrie hier zijn uitstoot al aanzienlijk heeft verminderd.

Payton is directer.

“Ik hoop echt dat we dit moment aangrijpen om het te grijpen, en er echt het beste van te maken”, aldus de president en CEO van CAPP. Yahoo Financiën Canada In een interview. “Canada loopt ver voorop wat betreft het hebben van enkele van de strengste regels ter wereld.”

Volgens Bloomberg News zijn LNG-kopers in Aziatische landen, vooral China en Japan, hun opties aan het herzien. Er wordt gezegd dat dit nieuwe gesprekken omvat met projecten waarvoor al een licentie is verleend in de VS, of met leveranciers uit andere landen.

Canada's eerste grootschalige LNG-exportfaciliteit in Kitimat, British Columbia, nadert zijn voltooiing. LNG Canada, een joint venture tussen Shell, PETRONAS, PetroChina, Mitsubishi Corporation en Korea Gas, zal naar verwachting in 2025 beginnen met het verschepen van brandstof naar Azië. Twee kleine exportterminals, Cedar LNG en Woodfibre LNG, zijn ook goedgekeurd voor de bouw in British Columbia. .

Het verhaal gaat verder

“Tien jaar geleden waren de Verenigde Staten niet actief in de LNG-sector. Ze zijn nu de grootste exporteur ter wereld. Dit had de kans voor Canada moeten zijn.”

“Snelle stroom, Saskatchewan Gall.”

De verrassende aankondiging van Biden vorige maand was de laatste schok in wat Payton ‘de meest onzekere tijd in de geschiedenis van de industrie’ noemt.

Ze maakt grapjes over de overstap naar de energiesector vanuit haar vorige baan, als hoofd mondiale zaken bij de Canada Pension Plan Investment Board, een van de grootste pensioenfondsen ter wereld.

“Ik herinner me dat sommigen van jullie in deze zaal tegen mij zeiden: 'Lisa, weet je echt zeker dat je in de olie- en gasindustrie wilt stappen?' Denk je dat dat een slimme zet is?'” vertelde ze aan een publiek uit de zakenwereld in Toronto. leiders in een toespraak afgelopen november.

De zesde CEO van CAPP, en de eerste vrouw die de vereniging leidde, begon haar ambtstermijn in mei 2022, slechts enkele maanden nadat Rusland Oekraïne was binnengevallen, wat een energievoorzieningscrisis in Europa veroorzaakte.

In augustus daarop ondertekende Biden de Inflation Control Act in wet, waardoor bijna $ 400 miljard aan financiële hulp vrijkwam voor toekomstige klimaat- en schone energieprojecten. Canadese beleidsmakers werden gedwongen een inhaalslag te maken, terwijl leiders uit de sector een beleidsreactie van Ottawa eisten.

Intussen hebben milieuactivisten hun inspanningen opgevoerd om de grootste pensioenfondsen ter wereld ervan te overtuigen te stoppen met investeren in Canadese olie en gas. Sommigen luisterden.

De Royal Bank of Canada (RY.TO)(RY), een van de grootste kredietverstrekkers van het land, is ook het doelwit van activisten tegen fossiele brandstoffen, vanwege een schijnbare botsing tussen haar banden met de Canadese olie- en gasindustrie en de algemeen publiek. Berichten over klimaatverandering.

Met haar diepe banden met Bay Street en Canada's energieveld zegt Payton dat ze een 'unieke mix van ervaringen' meebrengt. Ze omschreef zichzelf als een ‘Swift Current, Saskatchewan-meisje, geboren en getogen’, en haar ouders hadden een klein olievelddienstenbedrijf.

‘Ik kreeg echt een sterke waardering voor hoe belangrijk de olie- en gasindustrie voor ons gezin is’, zei ze. “Je hebt ons een heel mooi leven gegeven, ondanks de ups en downs.”

In haar toespraak afgelopen november sprak Payton over haar liefde voor de stad Toronto, waar ze bijna 25 jaar in de financiële sector en op het gebied van overheidsrelaties heeft gewerkt. Haar cv omvat een periode bij de Canadian Bankers Association en drie afzonderlijke beleidsbepalende rollen voor de federale en provinciale overheden.

Haar tijd bij CPP was een van de wereldwijde uitbreidingen van het fonds, dat nu 575 miljard dollar bedraagt. Voordat CPP in 2009 toetrad, was 45,5 procent van de beleggingsportefeuille van CPP gevestigd in Canada. Dit daalde tot 14 procent per 31 maart 2023.

“In mijn oude hoed: het enige wat ik weet over kapitaal is dat het competitief en mondiaal is, en dat het daar terecht zal komen waar de hoogste zekerheid bestaat, zowel vanuit het oogpunt van de regelgeving als vanuit het perspectief van investeerders”, aldus Payton. Op zijn beurt heeft de mogelijkheid om een ​​rendement te behalen.’ ‘Hoger.’ ‘Canada heeft op dit vlak nog een grote inhaalslag te maken.’

De Canadese federale overheid is van plan de uitstoot door de olie- en gasontwikkeling te verminderen. Tegen 2030 zullen traditionele oliemaatschappijen, oliezandproducenten en aardgasbedrijven gezamenlijk hun uitstoot met 35 tot 38% moeten verminderen ten opzichte van het niveau van 2019.

In een rapport van vorige week schatte RBC dat Canada tot het einde van dit decennium 60 miljard dollar per jaar aan investeringen in klimaat en schone technologie nodig heeft om de economie op het goede spoor te zetten richting een netto-nul-uitstoot in 2050. De bank zegt ongeveer 22 miljard dollar per jaar. jaar wordt nu geïnvesteerd.

“De realiteit is dat de energietransitie gaat over enorme infrastructuur- en kapitaalprojecten. Dit kan alleen worden gedaan met institutionele investeerders”, zegt Kevin Crosert, CEO en medeoprichter van Avatar Innovations. Zijn in Calgary gevestigde durfkapitaal- en startup-accelerator brengt pioniers uit het bedrijfsleven en grote Canadese olie- en gasproducenten: “Canada heeft het moeilijk. Daarom zoeken ze elders naar investeringen.”

Crowsert en Peyton zien de strenge regelgeving van Ottawa als een grote belemmering voor investeringen. Andere waarnemers wijzen op een zwakke beleidscoördinatie tussen energieproducerende provincies en de federale overheid.

Zowel het Internationaal Energieagentschap als Ernst & Young uit Canada benadrukten de noodzaak van coördinatie op nationaal niveau op het gebied van energiebeleid. Het IEA zei in zijn rapport uit 2022 dat dit “een sleutelelement is voor succesvolle resultaten op het gebied van de energietransitie”.

“We zullen blijven samenwerken met de provinciale en federale overheden om iets te vinden dat zekerheid biedt aan investeerders en toezichthouders”, aldus Payton.

Kraussert is openhartiger.

“De manier waarop we in de toekomst winnen is door middel van technologie, innovatie en investeringen. Niet door regulering”, zei hij. “Wat we als land en als zakengemeenschap moeten uitzoeken, is hoe we investeringen kunnen stimuleren in technologieprojecten die de uitstoot daadwerkelijk zullen verminderen. Dit is het werk dat institutionele beleggers, vooral pensioenfondsen, moeten doen.”

Jeff Lagerquist is senior verslaggever bij Yahoo Finance Canada. Volg hem op Twitter @jefflagerquist.

Download de Yahoo Finance-app die beschikbaar is voor appel En Android.