Gluskin Sheff Advisers wendt zich tot de onafhankelijke vermogensbeheerder Nicola Wealth

Het in Vancouver gevestigde Nicola Wealth Management Ltd. heeft de grootste bank van Canada teruggetrokken om drie veteraan-executives van Gluskin Sheff + Associates, het vermogensbeheerbedrijf Onex Corp., te beëindigen.

Nicola Wealth kondigde maandag aan dat het Managing Director Claire Blessing heeft aangesteld, samen met vice-presidenten Derek Abraham en Uri Mandovsky, die samen $ 1 miljard aan activa beheren bij Gluskin Sheff. Het drietal adviseurs zal de komende maand beginnen met het overdragen van hun bedrijf aan Nicola Wealth.

In maart tekenden het in Toronto gevestigde Onex en de Royal Bank of Canada een overeenkomst om de werknemers van Gluskin Sheff, die toezicht houden op ongeveer $ 8,2 miljard aan activa van klanten, over te dragen aan de bank. De verhuizing viel samen met het vertrek van Onex uit een bedrijf dat het vier jaar geleden kocht voor 445 miljoen dollar.

Danielle Skipp, Chief Legal Officer van Nicola Wealth, zei dat ze onmiddellijk achter de groep adviseurs van Gluskin Sheff aanging op dezelfde dag dat het bedrijf de verhuizing naar RBC aankondigde.

“Toen ik zag dat het geen Gluskin Sheff-overname door RBC was, realiseerde ik me al snel dat het hele bedrijf – inclusief de consultants – geen individuele arbeidsovereenkomsten zou ondertekenen die je normaal gesproken bij een deal ziet”, zei mevrouw Skipp, die ook de algemeen directeur van de kantoren in Ontario is, in een interview. “Dit maakte het een geweldige kans voor ons.”

Voorafgaand aan de aankondiging van Nicola Wealth hadden leidinggevenden van RBC voorspeld dat ze alle 80 Gluskin Sheff-medewerkers zouden aannemen, waaronder een groep van 41 senior adviseurs, analisten, partners en vermogensplanners. (Voordat ze bij Gluskin Sheff kwam, werkte mevrouw Blessing als portefeuillebeheerder bij Phillips Hager & North, dat in 2008 door RBC werd overgenomen.)

David Agnew, CEO van RBC Wealth Management Canada, vertelde The Globe and Mail dat de bank zes portefeuillebeheerders heeft die toetreden tot RBC Dominion Securities en één toetreedt tot RBC PH&N Investment Counsel.

“Deze overgang zal zich de komende maanden blijven ontvouwen, en we zullen ons blijven concentreren op samenwerking met Gluskin Sheff terwijl we klanten en andere adviseurs verwelkomen die de intentie hebben uitgesproken om lid te worden van Dominion Securities,” zei de heer Agnew in een e-mail.

Maar de heer Mandowski zei dat de overeenkomst die afgelopen voorjaar tussen Onex en RBC werd bereikt, hem en enkele van zijn collega’s en klanten verraste.

“Vanaf de eerste dag vertelde ik mijn klanten dat ik de tijd zou nemen die ik nodig had om naar de kansen te kijken, de concurrentie te onderzoeken en uiteindelijk te doen wat ik dacht dat in hun belang zou zijn”, zei Mandowsky in een interview met The Globe. “Bovendien wist ik in de opmerkingen van veel van mijn klanten dat er nog steeds veel vraag en enthousiasme voor hen was om bij een onafhankelijk bedrijf te blijven.”

De heer Mandowsky is benaderd door verschillende Bay Street-concurrenten, maar hij zegt dat de optie om zich aan te sluiten bij een onafhankelijke vermogensbeheerder die eigendom is van een werknemer, hem naar Nicola Wealth heeft getrokken. Plus toegang tot een breder productschap voor alternatieve producten en geavanceerde financiële planning.

“Nu Gluskin Sheff’s klantgerichte bedrijf wordt afgebouwd, wordt de kans voor Nicola Wealth om een ​​belangrijke speler te worden in de Ontario high-end vermogensbeheermarkt voor welvarende families nog groter.”

Nicola Wealth stelt haar klanten in staat om Gluskin Sheff-investeringen in hun portefeuille te blijven houden, een product dat Onex rechtstreeks zal blijven produceren.

Nicola Wealth is een particuliere fondsbeheerder, gericht op het bedienen van vermogende particulieren, met ongeveer $ 14 miljard aan klantvermogen. Oprichter en CEO John Nicola lanceerde het bedrijf in 1994 met een vermogen van $ 80 miljoen.

De expansiestrategie van het bedrijf omvat de overname van een vermogensbeheerbedrijf. Vorig jaar kocht de institutionele vastgoedbeheerder Blackwood Partners en Levine Financial Group, gespecialiseerd in artsenverzekeringen. In 2004 kocht Nicola Wealth Watersteet Wealth Management en de oprichter, David Song, is nu de voorzitter van het bedrijf.

In april verwelkomde Nicola Wealth John Montalbano in haar raad van bestuur. Hij is de voormalige CEO van RBC Global Asset Management.

In de afgelopen drie jaar heeft mevrouw Skip agressief nieuwe consultants en ondersteunend personeel aangenomen, met name in Ontario, dat in 2020 een kleiner kantoor had van slechts zeven werknemers. Het bedrijf heeft nu bijna 500 werknemers, met Ontario nu tot 80 personen, inclusief nieuwe Gluskin Sheff-aanwervingen.

Voormalig vastgoedanalist (en algemeen gevolgd financieel schrijver) Ira Gloskin en voormalig architect Jerry Schiff richtten het bedrijf dat hun naam draagt ​​in 1984 op en bouwden een sterke basis op onder rijke families en institutionele investeerders. De oprichters brachten het bedrijf in 2006 naar de beurs, waarna ze hun belang verkochten.

In 2019 nam Onex Gluskin Sheff over als onderdeel van een strategie om aanvullende vermogensbeheerproducten – traditionele aandelen- en obligatiefondsen – toe te voegen aan zijn aanbod van private equity en kredieten. Onex is ook van plan verkooppersoneel in te zetten om PE-fondsen en kredietfondsen te verdelen.

Afgelopen maart vertelden vier senior executives van Gluskin Sheff aan Onex dat ze van plan waren over te stappen naar het vermogensbeheerplatform van Royal Bank. De mogelijke afvalligheid was voor Onex aanleiding om een ​​fondsdistributieovereenkomst met RBC te ondertekenen en de divisie te beëindigen. In de meest recente financiële resultaten schreef Onex $ 171 miljoen aan non-contanten af ​​voor zijn investering in Gluskin Sheff, plus een herstructureringskosten van $ 20 miljoen.