Dit jaar uw hypotheek verlengen? Dit is wat de laatste prijsverhoging voor u betekent

Zoals veel huiseigenaren volgt Ian Marsden de recente acties van de Bank of Canada op de voet. Hij kocht in 2018 een huis in Calgary met een vijfjarige lening met een vaste rentevoet van ongeveer drie procent.

Hij ging met een looptijd van 25 jaar en omdat hij koos voor een versneld tweemaandelijks betalingsplan, bracht al zijn betalingen van $ 750 hem op het goede spoor om het ruim voor op schema af te betalen.

Tegen de tijd dat zijn lening dit jaar klaar was voor verlenging, was hij goed op weg om het in minder dan 15 jaar af te betalen, nadat hij onderweg een paar extra betalingen had gedaan.

Het slechte nieuws was natuurlijk dat de verlengingsdatum van zijn lening samenviel met de meest agressieve renteverhogingscampagne sinds de Bank of Canada zich in de eerste plaats begon te richten op inflatie, door de centrale bankrente te verhogen van 0,25 procent in februari 2022 naar vijf procent vandaag .

Hij besprak zijn opties met zijn hypotheekmakelaar en vond Mazhar niet zo leuk van wat hij zag, hij nam genoegen met nog een lening met een vaste rente van iets minder dan vijf procent. Hij runt 26 procent meer dan hij eerder werd betaald, maar voor hem is de gemoedsrust het waard geweest.

“Het is het grootste paar van het jaar”, vertelde hij CBC News in een interview. “Maar ik ben weer in de problemen, want met de rotzooi denk ik niet dat het snel beter zal worden.”

Miljoenen Canadezen zouden geneigd zijn het daarmee eens te zijn. Volgens officiële cijfers zijn er momenteel zes miljoen woninghypotheken in Canada, waarvan er jaarlijks ongeveer 1,2 miljoen worden verlengd. Bijna een derde van alle hypotheekhouders heeft zijn tarieven al zien stijgen en alle anderen mogen verwachten dat ze binnenkort meer gaan betalen.

Hypotheekmakelaar Ron Butler zegt dat iedereen met een hypotheek zich moet voorbereiden op veel hogere tarieven en betalingen dan ze waarschijnlijk hadden verwacht. “In sommige gevallen verdubbelen ze de snelheid waarmee ze te lijden hadden en niets anders dan grotere betalingen in de toekomst”, zei hij.

Duizenden dollars meer per jaar

De cijfers tellen snel op. Vóór de recente renteverhogingen had u, als u geluk had, een lening met variabele rente kunnen afsluiten tegen ongeveer 1% in januari 2022. Tegen dat tarief zou een hypotheek van $ 400.000 met een looptijd van 25 jaar $ 1.507 per maand kosten.

Als deze hypotheek meegroeit met de verhogingen van de Bank of Canada, bedroeg die lening vorige week 5,75 procent en kostte die $ 2.500 per maand. De rally van deze week had nog eens $ 59 kunnen opleveren.

Tel het allemaal op, en dat is meer dan $ 12.600 meer per jaar.

De laatste tijd zegt Butler dat hij dagelijks hoort van leners wier wanhoop hij nog nooit eerder heeft gehoord.

“We krijgen telefoontjes van sommige mensen die echt aan het huilen zijn”, zei hij. “Ze hebben een verlenging gekregen [and] Ze weten niet wat ze gaan doen.”

Butler zei dat geldschieters een deel van de aflossingsschok voor veel leners uitstellen door de terugbetalingsperiode van de schuld te verlengen. Dit zorgt vooraf voor verlichting door de maandelijkse betalingen stabiel te houden, maar verlengt de levensduur van de hypotheek door ze effectief om te zetten in aflossingsvrije leningen.

“We horen deze verhalen over 70 jaar afschrijving, 90 jaar afschrijving – in plaats van je hypotheek af te betalen, gaan de hypotheken van deze mensen eigenlijk omhoog,” zei Butler.

Maar dit werkt niet voor altijd, omdat de schuld later tegen mogelijk slechtere voorwaarden moet worden terugbetaald.

“Als je die tarieven verlengt, gaan die betalingen omhoog,” zei Butler.

kijk | Waarom sommige hypotheken groter worden, zelfs terwijl u uw betalingen doet:

“Hypotheekgevangenis”: interpretatie van activeringspercentages en passieve afschrijving | over het

Hypotheken met variabele rente kunnen zowel een hoog risico als een hoog rendement hebben. Maar wat gebeurt er als het geen vruchten afwerpt? Andrew Chang legt de negatieve bedrijfs- en afschrijvingspercentages uit en hoe huiseigenaren eigen vermogen kunnen verliezen terwijl ze nog steeds betalingen doen.

Kara Heshun weet dat uit de eerste hand. Ze woont in Stratford, Ontario, met haar man en drie kinderen. Ze kochten hun gezinswoning in de zomer van 2018 met een lening met een vaste rente van 2,8 procent, waarmee ze de aflossingen binnen hun budget hielden. Hoewel ze dol zijn op alles aan hun huis, kan hetzelfde niet worden gezegd van de leningopties die ze worden aangeboden nu de periode van vijf jaar voorbij is.

Kijk rond, zegt Hishon, maar de tarieven van andere geldschieters zijn ongeveer het dubbele van hun huidige tarief, dus hebben ze de neiging om opnieuw te verhogen met hun huidige geldschieter, namelijk 5,75 procent.

Dat zou ongeveer $ 400 per maand toevoegen aan de kosten van de hypotheek – en het bracht nog een ander probleem met zich mee: om de betalingen vergelijkbaar te houden, moesten ze het harde werk dat ze in hun oorspronkelijke lening tot 16 hadden gestoken, ongedaan maken en opnieuw aflossen. op 30.

“Het is een beetje jammer om dat op te moeten geven, maar we hadden het nooit anders kunnen doen”, zei ze in een interview.

De lening heeft nog een funky rimpel omdat het een looptijd van drie jaar heeft, waarbij de familie Hishon hoopt in die tijd opnieuw te kunnen onderhandelen over betere voorwaarden.

Er is veel van dat soort sentiment. Leningen met een vaste rente zijn meestal de meest populaire optie voor kopers, vooral voor starters. Maar het besluit van de Bank of Canada om de rente tijdens de pandemie tot bijna nul te verlagen, zorgde ervoor dat velen massaal overgingen op variabele rente.

Preet Banerjee, auteur van persoonlijke financiën, zegt dat variabele leningen meestal lagere tarieven hebben dan vaste leningen vanwege de gemoedsrust die voortkomt uit het sluiten.

“Veel mensen zullen voorspelbaarheid hoog in het vaandel hebben staan, en daar betaal je meestal voor tegen een vast tarief”, zei hij. “Maar die premie tussen variabele en vaste tarieven, die is op dit moment omgekeerd”, daarom kiezen steeds meer mensen voor de gemoedsrust van voorspelbare vaste tarieven, maar dan voor een kortere periode, zodat ze een keer kunnen proberen een betere deal te krijgen dat vestigt zich. Dingen zijn zeker.

Hoewel er geen wondermiddel is dat de leenrente zal verlagen tot het niveau van 2020 tot 2022, adviseert Banerjee aan degenen die verlengen, ervoor te zorgen dat u uw huiswerk doet, hulp zoekt bij een makelaar en niet blindelings een verlenging tekent. bericht dat stuurt u uw geldschieter.

“Hoe eerder u begint met het onderzoeken van uw opties, hoe beter.”

Leticia Lam deed precies dat.

Ze woont in Toronto met haar broer en ouders die allebei met pensioen zijn, en als belangrijkste inkomensverdiener van het gezin nam ze het op zich om eerder dit jaar te gaan winkelen voor een nieuwe lening voor het huis dat ze in 2019 kochten.

Ze heeft nog een paar weken voordat ze verlengt, maar ze weet dat de periode van vier jaar tegen de 2,79 procent die ze de vorige keer kreeg er niet meer zal zijn, en ze zal waarschijnlijk te maken krijgen met een startpercentage van vijf, zes of meer .

“De prijs zal verdubbelen, dus mijn maandelijkse betaling zal elke maand met minstens $ 600 tot $ 1.000 stijgen”, zei ze.

Als ingenieur weet ze dat ze een hoger inkomen heeft dan de meesten, maar zij en haar broer hebben moeten bezuinigen en proberen bij te verdienen om het dak boven hun hoofd te houden.

kijk | Sommige huiseigenaren verlengen de looptijd van hun hypotheek:

Waar u op moet letten bij het onderhandelen over uw hypotheek tegen een hogere rente

Met vier miljoen Canadese hypotheken die naar verwachting in 2026 worden verlengd, hebben veel leners voor het eerst te maken met hogere rentetarieven. Deskundigen overwegen uw opties om pijn te verminderen.

“Het is nog steeds krap,” zei ze. “Mijn salaris stijgt niet op basis van inflatie.”

Ze legt zich neer bij het tekenen voor de beste deal die ze kan vinden wanneer haar lening later deze zomer afloopt, en hoewel ze zegt dat ze geen andere keuze heeft dan het te laten werken, vraagt ​​ze zich af waarom mensen zoals zij de prijs moeten betalen om te laten vallen. Inflatie voor iedereen.

“De rijken worden rijker en alle anderen worden armer”, zei ze. “Het is niet duurzaam.”