AI-handel is terug omdat economische gegevens risicovolle biedingen aanwakkeren: markten vervormen

(Bloomberg) – De aandelenmarkt verwelkomde de laatste gegevens die de economische veerkracht bevestigden, ook al betekende dit dat het verstrakkingsbeleid van de Federal Reserve door zou kunnen gaan.

Meest gelezen van Bloomberg

De S&P 500 steeg met 1%, waarbij Tesla Inc steeg na een daling van 6%. Snowflake Inc steeg met 5% in een op kunstmatige intelligentie betrekking hebbende samenwerking met Nvidia Corp. – die de achteruitgang vier dagen stopte. Meta Platforms Inc. heeft overgenomen Facebook-moeder Citigroup verhoogde zijn doel, terwijl Alphabet Inc ondermaats presteerde met een analist die zei dat de Google-eigenaar “te snel” beweegt in de AI-ruimte.

Voor het eerst sinds begin 2022 toonde een rapport over het consumentenvertrouwen aan dat een groter deel van de mensen hogere aandelenkoersen verwachtte dan lagere aandelenwaarden, aldus Bespoke Investment Group. Hoewel de terugkeer van een opwaartse trend een contraire indicator kan zijn van een negatieve ommekeer, zegt het onderzoeksbureau dat dit historisch gezien niet het geval is geweest.

Sinds 1987 zijn er slechts drie andere periodes geweest waarin het optimistische sentiment van consumenten gedurende minstens negen maanden negatief was, zei Bespoke. In het jaar na twee van die negatieve streaks steeg de S&P 500 met respectievelijk 10,9% en 19,0%, en na een record van 18 maanden is de aandelenindex zelfs nog meer gestegen.

“De groei heeft tot nu toe goed standgehouden”, zegt Mark Dowding, chief investment officer bij BlueBay Asset Management. “Nu centrale banken het einde van hun renteverhogingscycli naderen, heeft dit de hoop op een relatief zachte landing in economische termen aangewakkerd, zonder een ernstigere recessie.”

Voor Kara Murphy van Kestra Investment Management is het ook belangrijk om in gedachten te houden dat terwijl consumenten blijven uitgeven, veel van dat vertrouwen wordt gedreven door de kracht op de arbeidsmarkt.

Verhaal gaat verder

“Zijn er nog steeds inflatieverwachtingen ingebouwd in de arbeidsmarkt waar de Fed zich echt zorgen over moet maken?” Murphy toegevoegd.

Treasuries daalden toen de sterke cijfers de speculatie aanwakkerden dat de Federal Reserve na de pauze van deze maand de rentetarieven weer zal verhogen.

Gevoede stresstest

In de aanloop naar de resultaten van de stresstest van de Fed, steeg $ 2,9 miljard aan op de beurs verhandelde fondsen die regionale geldschieters volgen met meer dan 2%.

Analisten verwachten grotendeels dat banken de tests zullen doorstaan, zelfs nu regelgevers strengere vereisten onderzoeken in de nasleep van enkele inzinkingen in de financiële sector. Verschillende bankdirecteuren hebben onlangs geprobeerd de verwachtingen van de aandeelhouders met betrekking tot dividendverhogingen en het terugkopen van eigen aandelen te matigen, waar beleggers zich de afgelopen jaren op hebben gericht.

Een aandelenrally op dinsdag verlengde de rally van de S&P 500 in juni, waarbij de graadmeter op weg was naar zijn vierde maand op rij met winst – de langste winning streak sinds augustus 2021.

De aandelenmarkt maakte deze maand een cruciale verschuiving door een fase te verlaten die gewoonlijk wordt geassocieerd met de slechtst mogelijke rendementen en een fase in te gaan die wordt geassocieerd met positievere vooruitzichten.

markt model

Het Bloomberg Intelligence-model, bekend als de Market System Index – dat perioden verdeelt in drie fasen genaamd exponentiële groei (groen), gematigde groei (geel) en achteruitgang (rood) – schoot uit de voorzichtige rode zone waarin het 15 opeenvolgende jaren vastzat. maanden en in geel. Dat wijst op betere tijden voor aandelen, volgens BI’s Gina Martin Adams en Gillian Wolfe.

Ander bedrijfsnieuws: American Equity Investment Life Holdings sprong naar een recordhoogte op Brookfield’s bod van $ 4,3 miljard. Carnival Corp. steeg doordat veel analisten hun doelstellingen voor de cruisemaatschappij verhoogden. Delta Air Lines Inc steeg nadat het zijn winstvooruitzichten had verhoogd.

Ondertussen zonk Walgreens Boots Alliance Inc. nadat de drogisterijketen zijn winstprognose had verlaagd, terwijl Lordstown Motors Corp. viel nadat de fabrikant van elektrische auto’s faillissement had aangevraagd.

Belangrijkste gebeurtenissen deze week:

• Amerikaanse groothandelsvoorraden, handelsbalans handelswaar, wo

• De Federal Reserve heeft woensdag de resultaten bekendgemaakt van haar jaarlijkse stresstest voor de banksector

• Beleidscommissie met woensdag Christine Lagarde van de Europese Centrale Bank, voorzitter van de Federal Reserve Jerome Powell, Kazuo Ueda van de Bank of Japan en Andrew Bailey van de Bank of England

• Economisch vertrouwen in de eurozone, consumentenvertrouwen, donderdag

• BBP van de VS, eerste werkloosheidsaanvragen, donderdag

• De voorzitter van de Federal Reserve van Atlanta, Raphael Bostick, spreekt donderdag

• PMI voor productie in China, PMI voor niet-productie, betalingsbalans, vrijdag

• Amerikaans persoonlijk inkomen en uitgaven, Consumentenvertrouwen van de Universiteit van Michigan, vr

Enkele van de belangrijkste bewegingen in de markten:

Winkels

• De S&P 500 steeg met 1,1% vanaf 14:01 uur New Yorkse tijd.

• De Nasdaq 100 steeg 1,8%.

• De Dow Jones Industrial Average steeg 0,7%.

• De MSCI World Index steeg 0,9%.

valuta’s

• De Bloomberg Spot Dollar Index daalde 0,2%.

• De euro steeg 0,5 procent tot $1,0961

• Het Britse pond steeg 0,3 procent tot $1,2749

• De Japanse yen daalde 0,3 procent tot 143,97 per dollar

Digitale valuta’s

• Bitcoin steeg met 1,8% tot $ 30.716,88

• Ether steeg 2,6% tot $1.900,17

obligaties

• Het rendement op de 10-jaars schatkistpapier steeg vier basispunten tot 3,76%.

• De Duitse 10-jaarsrente steeg met vijf basispunten naar 2,36%

• De Britse 10-jaarsrente steeg met zeven basispunten tot 4,38%.

goederen

• West Texas Intermediate ruwe olie daalde 1,9 procent tot 68,08 dollar per vat

• Goudfutures daalden met 0,6 procent tot $ 1.921,40 per ounce

Dit verhaal is tot stand gekomen met hulp van Bloomberg Automation.

– Met hulp van Jason Scott, Tasya Sibahuttar, Sujata Rao, Carly Wana, Emily Grafio en Isabelle Lee.

Meest gelezen door Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP