VS-futureswinsten uit de schuldlimietovereenkomst; Dollar stabiel: de markten inpakken

(Bloomberg) — Amerikaanse aandelenfutures droegen bij aan de solide opmars van vrijdag op Wall Street, terwijl Europese aandelen meer bescheiden winst boekten te midden van voorzichtig optimisme nu politici een akkoord over het schuldenplafond naderen om een ​​catastrofale Amerikaanse wanbetaling af te wenden.

Meest gelezen van Bloomberg

Contracten op de S&P 500 stegen ongeveer 0,4%, terwijl contracten op de Nasdaq 100 ongeveer 0,5% stegen. De Stoxx Europe 600 steeg minder dan 0,1%. De liquiditeit zal naar verwachting schaars zijn, aangezien de markten in de VS en het VK gesloten zijn op nationale feestdagen. SBB-aandelen stegen meer dan 8% nadat de eigenaar, midden in de vastgoedcrisis in Zweden, zei dat hij het bedrijf zou willen verkopen nadat de aandelenkoers was gedaald.

De dollar, die profiteerde van bezorgdheid over de wettelijke leenlimiet, was vlak. Treasury-futures daalden bij gebrek aan handel in contanten.

President Joe Biden en voorzitter van het Huis van Afgevaardigden, Kevin McCarthy, hebben het vertrouwen uitgesproken dat hun eerste akkoord door het Congres zal worden gehaald. Ervan uitgaande dat wetgevers de deal bezegelen voordat de Amerikaanse regering over ongeveer een week geen contant geld meer heeft, hebben traders nog veel te worstelen – van het vooruitzicht van een nieuwe renteverhoging door de Federal Reserve tot de mogelijke stortvloed aan obligatie-uitgiften door de Amerikaanse schatkist. . verdelen.

“De voor de hand liggende positieve interpretatie is dat het negatieve staartrisico op het punt staat te worden verwijderd”, zegt Dan Suzuki, vice-president investeringen bij Richard Bernstein Advisors. “Nu de afleiding van het schuldenplafond naar de achtergrond verdwijnt, kunnen beleggers hun aandacht nu weer richten op de onderliggende fundamentals. Een zorg is echter dat het fundamentele beeld zeer riskant blijft.”

Een maatstaf van Aziatische aandelen steeg 0,4%. Chinese aandelen die in Hong Kong worden verhandeld, wissen een aanvankelijke bullish stijging uit. Ze stevenen langzaam af op een bearmarkt nu het economisch herstel fluctueert, de geopolitieke spanningen toenemen en een zwakkere yuan investeerders weghoudt.

Verhaal gaat verder

Ondertussen verzwakte de Turkse lira nadat Recep Tayyip Erdogan zondag een presidentiële tweede ronde won, waarmee hij zijn ambtstermijn als de langstzittende leider van het land verlengde en investeerders uitkeek naar tekenen dat hij de strakke greep van de staat op de markten zou beginnen te versoepelen. De aandelenindex van het land won.

Goud was vlak toen de vraag naar havens afnam naarmate olie en bitcoin stegen, wat een bescheiden bloeiende toon weerspiegelde.

De onzekerheid duurt voort

De deal die door Biden en McCarthy is gesloten, loopt tegen de tijd aan, aangezien 5 juni de datum is waarop minister van Financiën Janet Yellen zei dat het geld op zou zijn. Er staat veel in de deal dat Democraten en Republikeinen niet leuk vinden.

“Er blijft onzekerheid bestaan ​​over de duur en de ernst van de aanhoudende daling van de inkomsten, en omgekeerd kan liquiditeitsverkrapping op korte termijn worden verergerd door de noodzaak van de overheid om de achterstand bij de uitgifte van schulden aan te pakken”, zei Suzuki. “Hoewel de markten een acute crisis hebben weten te vermijden, is de kust nog niet helemaal veilig.”

De rentegevoelige staatsobligatie met een looptijd van twee jaar stond vrijdag aan de zijlijn, toen traders rekening hielden met de vraag hoe de schuldovereenkomst een rol zou kunnen spelen in het pad van de Fed voorwaarts op het gebied van rentetarieven. De tweejaarsrente schommelde rond de 4,65% nadat uit een rapport over de consumentenbestedingen bleek dat de Fed nog meer werk voor de boeg heeft om de inflatie weer in de richting van haar doelstelling te krijgen.

“De markten zullen met liquiditeitsproblemen te maken krijgen, aangezien de Schatkist een stortvloed aan obligaties zal uitgeven om haar kasreserves te herstellen”, zegt Charu Channa, marktanalist bij Saxo Capital Markets. “Vergeet niet dat de agressieve prijsherziening van het pad van de Fed die we vorige week zagen, nog sterker zou kunnen worden als we deze week een hot jobs print krijgen.”

Belangrijkste gebeurtenissen deze week:

• Amerikaanse Memorial Day-vakantie. De Britse en enkele Europese markten waren maandag ook gesloten wegens vakantie

• Economisch vertrouwen in de eurozone, consumentenvertrouwen, dinsdag

• Amerikaans consumentenvertrouwen, dinsdag

• Thomas Barkin, voorzitter van de Federal Reserve van Richmond, in een interview met NABE als onderdeel van onze Monetary Policy Webinar Series, dinsdag

• China productie PMI, niet-productie PMI, wo

• Amerikaanse werkgelegenheidskansen, wo

• De Federal Reserve publiceert woensdag de Beige Book Economic Survey

• De president van de Philadelphia Fed, Patrick Harker, had woensdag een livechat over de wereldwijde macro-economische en monetaire omstandigheden

• Boston Federal Reserve-voorzitter Susan Collins en Federal Reserve Bank-gouverneur Michelle Bowman spreken woensdag in Boston.

• De Europese Centrale Bank publiceert woensdag haar Financial Stability Review

• China Caixin Manufacturing Inkoopmanagers, donderdag

• Eurozone HCOB Productie eurozone PMI, CPI, werkloosheid, donderdag

• Amerikaanse bouwuitgaven, eerste werkloosheidsaanvragen, ISM-productie, verkoop van lichte voertuigen, donderdag

• De Europese Centrale Bank zal op 3 en 4 mei een rapport uitbrengen over haar monetairbeleidsvergadering. De president van de Europese Centrale Bank, Christine Lagarde, spreekt donderdag op de Duitse Spaarbankenconferentie

• Philadelphia Fed-president Patrick Harker spreekt over de economische vooruitzichten tijdens een NABE-webinar, donderdag

• Amerikaanse werkloosheid, niet-agrarische loonlijsten, vrijdag

Enkele van de belangrijkste bewegingen in de markten:

Winkels

• De Stoxx Europe 600 Index steeg met 0,1% vanaf 8.52 uur Londense tijd.

• S&P 500-futures stegen 0,4%

• Nasdaq 100-futures stegen 0,5%.

• Futures op de Dow Jones Industrial Average stegen 0,3%.

• De MSCI Asia Pacific Index steeg 0,3%.

• De MSCI Emerging Markets Index daalde 0,1%.

valuta’s

• De Bloomberg Spot Dollar Index is niet gewijzigd

• De euro was weinig veranderd op $ 1,0730

• De Japanse yen veranderde weinig met 140,48 per dollar

• De externe yuan daalde met 0,2 procent tot 7,0882 per dollar

• Het Britse pond bleef ongewijzigd op $ 1,2344

Digitale valuta’s

• Bitcoin steeg met 1,2% tot $ 27.903,24

• Ether steeg 2,5 procent tot $1.899,82

obligaties

• Het rendement op het schatkistpapier op 10 jaar bleef ongewijzigd op 3,80%.

• De Duitse 10-jaarsrente daalde met 2 basispunten tot 2,51%.

• De Britse 10-jaarsrente daalde met vier basispunten tot 4,33%.

goederen

Dit verhaal is tot stand gekomen met hulp van Bloomberg Automation.

— Met hulp van Isabelle Lee, Winnie Hsu en Tassia Sipahutar.

Meest gelezen door Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP