Bank of Canada verhoogt rente met 50 basispunten, zet kwantitatieve verkrapping voort

Vandaag heeft de Bank of Canada haar doelstelling voor de daggeldrente verhoogd naar 3%, met een rente van de bank op 4% en de depositorente op 3¾%. Ook zet de bank haar kwantitatieve verkrappingsbeleid voort.

De inflatie over de hele wereld blijft hoog en wijdverbreid. Dit weerspiegelt de kracht van het wereldwijde herstel van de pandemie, een reeks wereldwijde verstoringen van de bevoorrading en stijgende grondstoffenprijzen, met name energie, die werden veroorzaakt door de Russische aanval op Oekraïne. De kracht van de Amerikaanse dollar draagt ​​in veel landen bij aan de inflatiedruk. Een strakker monetair beleid gericht op het beheersen van de inflatie drukt op de economische bedrijvigheid over de hele wereld. Naarmate de economieën vertragen en de verstoringen van het aanbod afnemen, zal de wereldwijde inflatie naar verwachting afnemen.

In de Verenigde Staten blijven de arbeidsmarkten erg krap, zelfs onder restrictieve financiële omstandigheden die de economische activiteit vertragen. De bank verwacht voor het grootste deel van het komende jaar geen groei van de Amerikaanse economie. In de eurozone zal de economie naar verwachting de komende kwartalen krimpen, grotendeels als gevolg van ernstige energietekorten. De Chinese economie lijkt te zijn hersteld na de laatste ronde van pandemische lockdowns, hoewel de aanhoudende uitdagingen met betrekking tot de Chinese onroerendgoedmarkt op de groei zullen blijven wegen. Al met al verwacht de bank dat de wereldwijde groei vertraagt ​​van 3% in 2022 tot ongeveer 1½% in 2023 en vervolgens weer zal stijgen tot bijna 2% in 2024. Dit is een langzamer groeitempo dan in juli werd voorspeld voor de bank. monetair beleidsrapport (MPR).

In Canada blijft de economie draaien met een overmatige vraag en blijven de arbeidsmarkten krap. De vraag naar goederen en diensten blijft het vermogen van de economie om ze te leveren voor, wat opwaartse druk uitoefent op de binnenlandse inflatie. Bedrijven blijven aanzienlijke tekorten aan arbeidskrachten melden, en nu de economie volledig is heropend, heeft de sterke vraag de prijzen voor diensten opgedreven.

De effecten van recente renteverhogingen door de Bank worden zichtbaar in rentegevoelige economische gebieden: de woningactiviteit is sterk gedaald, de bestedingen van huishoudens en bedrijven zijn gedaald. De vertraging van de internationale vraag begint ook te wegen op de export. De economische groei zal naar verwachting tot het einde van dit jaar en de eerste helft van volgend jaar vertragen, aangezien de effecten van hogere rentetarieven zich door de economie verspreiden. De bank verwacht dat de bbp-groei vertraagt ​​van 3¼% dit jaar naar iets minder dan 1% volgend jaar en 2% in 2024.

In de afgelopen drie maanden is de CPI-inflatie gedaald van 8,1% naar 6,9%, voornamelijk als gevolg van lagere benzineprijzen. De prijsdruk blijft echter grotendeels bestaan, waarbij tweederde van de CPI-componenten het afgelopen jaar met meer dan 5% is gestegen. De door de Bank geprefereerde maatstaven van kerninflatie tot dusver laten geen betekenisvol bewijs zien van afnemende druk op de kernprijzen. De inflatieverwachtingen op korte termijn blijven hoog, wat het risico op een hoge inflatie vergroot.

De Bank verwacht dat de CPI-inflatie zal afnemen naarmate hogere rentetarieven helpen om vraag en aanbod weer in evenwicht te brengen, de prijsdruk als gevolg van wereldwijde verstoringen van het aanbod wegneemt en de effecten uit het verleden van hogere grondstoffenprijzen verdwijnen. De CPI-inflatie zal naar verwachting tegen het einde van 2023 dalen tot ongeveer 3% en vervolgens tegen het einde van 2024 terugkeren naar een doelstelling van 2%.

Gezien de hoge inflatie en inflatieverwachtingen, evenals aanhoudende vraagdruk in de economie, verwacht de Raad van Bestuur dat de beleidsrente verder moet stijgen. Toekomstige stijgingen van de rentetarieven zullen worden beïnvloed door onze beoordelingen van hoe strak monetair beleid de vraag afremt, hoe uitdagingen op het gebied van aanbod worden opgelost en hoe inflatie en inflatieverwachtingen reageren. Kwantitatieve verkrapping vormt een aanvulling op de verhoging van de beleidsrente. We zijn vastbesloten om de prijsstabiliteit voor de Canadezen te herstellen en zullen de nodige maatregelen blijven nemen om de inflatiedoelstelling van 2% te bereiken.

Informatie opmerking:

De volgende geplande datum voor de aankondiging van de doelstelling voor de daggeldrente is 7 december 2022. De Bank zal haar aanstaande volledige prognose voor de economie en inflatie, inclusief risico’s voor de vooruitzichten, publiceren in haar Monetair Beleidsrapport op 25 januari 2023.