Vancouver stock dealer verlicht in onroerend goed; Verboden en een boete van $ 125.000

Een voormalige handelaar in beleggingsfondsen in Vancouver bij WFG Securities is permanent verbannen uit de branche en heeft een boete van maar liefst $ 125.000 opgelegd voor het uitvoeren van ongeautoriseerde onroerendgoedactiviteiten die een belastingontwijkingsregeling omvatten.

Lucillia Sok Cheng Tan werkte van 2005 tot 201,9 bij WFG, maar van 2012 tot 2019 voerde ze “Outside Business Activities” uit met haar familiebedrijf AT Property Investors Hub Inc. Door vastgoedbeleggingen in de Verenigde Staten te verkopen aan haar voorraadklanten.

Als geautoriseerde dealer was het verplicht om dergelijke activiteiten bekend te maken; Dat deed ze echter niet en toen bleek dat ze niet meewerkte met de onderzoekers van de Mutual Fund Dealers Association.

De vereniging deelde de hoge boete op 5 oktober uit na een hoorzitting. Tan kost ook $ 10.000 met het permanent verbannen van alle MFDA-leden.

In antwoord op de eerste vragen van de WFG adviseerde Tan om het bedrijf van haar man op te richten “zodat hij zelf zou kunnen investeren in onroerend goed in de Verenigde Staten zonder het onroerend goed van de Verenigde Staten te belasten in het geval van zijn overlijden. Mijn rol is om optreden als een van de bevoegde ondertekenaars bij de bank. Ik kan voor hem geld overmaken van Canada naar de VS als hij niet fysiek in Canada is. “

Er zijn geen aanwijzingen dat het bedrijf een fout heeft begaan.

Tan deed ook soortgelijk werk voor een ander Amerikaans vastgoedbedrijf, Fairlock Partners genaamd, toen ze deelnam aan een kapitaalverhoging. De vereniging noemde ook twee andere dergelijke bedrijven die werden genoemd in hun bedrijfsdossiers.

Minstens vier WFG-klanten meldden te hebben geïnvesteerd in vastgoedinvesteringen via of naast Fairflock Partners, wat een belangenconflict of potentieel belangenconflict was, aldus de uitspraak van het onafhankelijke panel van de vereniging.

In het vonnis werd geconcludeerd dat Tan vervolgens niet met de vereniging heeft meegewerkt.

De vereniging is een zelfregulerende organisatie van Canadese handelaars in beleggingsfondsen die de activiteiten, praktijknormen en zakelijk gedrag regelt van lidfirma’s, zoals de WFG, en bijna 80.000 dealers, zoals Tan.

Tan voegt zich bij 12 andere WFG-handelaren die in november 2018 werden verbannen wegens het vervalsen van gegevens om investeringen veilig te stellen. Ze kregen een boete van gemiddeld $ 72.000.

Of Tan, die in 2019 bij WFG vertrok, de boete betaalt, is een tweede.

In juni 2018 werden nieuwe wetgevende bevoegdheden verleend aan de Vergadering.

Vóór 2018 incasseerde de vereniging slechts 14% van de boetes die in heel Canada werden uitgedeeld. In 2018 stegen de inzamelpercentages naar 48%, daarna 17% in 2019 en 25% in 2020.

Vorig jaar, tijdens het hoogtepunt van de coronaviruspandemie, was er een scherpe daling van het aantal hoorzittingen – slechts 77 vergeleken met respectievelijk 120 en 132 in elk van de voorgaande twee jaar. Die 77 sessies resulteerden in een gemiddelde boete van $ 43.514.

De vice-president van de vereniging voor de Stille Oceaan, Geoff Mount, zei dat handelaren die hun boetes niet betalen, niet kunnen terugkeren naar de industrie. In het geval van Tan mag ze niet terugkeren, ongeacht of ze de boete betaalt of niet.

Sinds de disciplinaire activiteit van de MFDA in 2004 begon, hebben de hoorcommissies van de MFDA boetes opgelegd van in totaal iets meer dan $ 100 miljoen.

In de afgelopen vijf jaar heeft de vereniging boetes opgelegd van $ 48,3 miljoen. De meeste van deze boetes worden opgelegd aan individuen, niet aan de bedrijven waarvoor ze werken, die sinds 2016 slechts $ 3,9 miljoen aan boetes hebben ontvangen (die allemaal zijn betaald).

[email protected]